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1、无形资产价值的不确定性及管理策略 文 /陶丹丹摘 要 ： 随 着 经 济 的 发 展 ， 无 形 资 产 在 企 业 发 展 中 的 作 用 越来越明 显 。本文分析了无形资产价值的不确定 性 ，以及由于 这些不确定性导致在无形资产价值管理中存在的一系列问 题 ， 提 出 加 强 无 形 资 产 管 理 的 建 议 。关 键 词 ： 无 形 资 产 ； 价 值 不 确 定 性 ； 管 理一 、 无 形 资 产 的 含 义 企业会计准则 规定 ： “无形资 产 ，是指企业拥有或控制 的没有实物 形 态 的 可辨认非货币性资 产 。 ”其 中 ， “可辨认性 ” 是 指 满 足 以 下 两 个 条
2、 件 之 一 ： 1. 能 够 从 企 业 中 分 离 或 者 划 分 出 来 ， 并 能 单 独 或 者 与 相 关 合 同 、 资 产 或 负 债 一 起 ， 用 于 转 移 、 出 售 、 租 赁 、 授 予 许 可 或 者 交 换 ； 2. 源 自 合 同 性 权 力 或 其 他 法定权 力 ，无论这些权力是否可以从企业或者其他权力和义务 中转移或者分 离 。无形资产通常包括专利 权 、非专利 权 、商标 权 、 著 作 权 、 特 许 权 和 土 地 使 用 权 等 。二 、 无 形 资 产 价 值 的 不 确 定 性无形资产价值的不确定性是指无形资产在存续期间内给企 业带来的未来收
3、益价值会发生变 化 ，这种变化主要表现在无形 资产带来未来超额收益的不确定 性 、经济寿命的不确定 性 、成 本转移的不确定 性 、无形资产准则的可容许性引发的不确定性 以 及 初 始 计 量 和 后 续 计 量 带 来 的 不 确 定 性 。（ 一 ） 为 企 业 带 来 超 额 收 益 的 不 确 定 性由于无形资产的存在使得相关商品销量增 加 、商品价格提 高 、劳动生产率提高或者产品生产成本降 低 ，从而给企业带来 超额收 益 。但 是 ，这些超额收益是否产生以及产生金额的多少 与销售商 品 、提供劳务等生产经营活动密不可 分 。而生产经营 活动是不确定 的 ，这就导致了无形资产带来的
4、收益也是不确定 的 。（ 二 ） 经 济 寿 命 的 不 确 定 性 无形资产大多源于知 识 、人 才 、技术和智 能 ，其经济寿命取决于知识技术成果更新换代的速 度 ，除了人为的以法律形式 规定其使用年限 外 ，其余的无形资产是无法准确的预计其经济 寿命 的 ，即使是有法定的使用年 限 ，也存在与其实际经济寿命 不 符 的 可 能 。（ 三 ） 成 本 转 移 的 不 确 定 性 无形资产往往没有市价可以参 照 ，其成本的计量基础主要采用历史成本 法 ，然而无形资产经济寿命的不确定性导致它所 具有的实际价值在何时终结不易确 定 ，因此成本所决定的摊销 额与不确 定 、变化的收益之间难以适当配
5、 比 。即使是在规定的 受益年限内摊 销 ，也存在某项无形资产超过规定年限后仍在使 用 或 者 在 达 到 规 定 年 限 之 前 已 经 不 具 有 实 际 价 值 的 可 能 。（ 四 ） 无 形 资 产 准 则 的 可 容 许 性 引 发 的 不 确 定 性 现 行 的 会 计 制 度 和 无 形 资 产 准 则 规 定 ， 某 个 项 目 要 确 认为无形资 产 ，首先必须符合无形资产的定 义 ，其次还要符合该 资产产生的经济利益很可能流入企业和该资产的成本能够可靠酬 与 长 期 薪 酬 的 估 计 系 数 均 为 负 ， 其 中 长 期 薪 酬 的 系 数 在 10% 的水平下显 著
6、 ，表明无论是短期薪酬还是长期薪酬都没有起到 应 有 的 激 励 作 用 ； 这 一 回 归 结 果 否 定 了 假 设 1 和 假 设 2， 出 现 这一结果的原因可能是由于我国短期薪酬价值过 小 ，不仅不能 对上市公司的业绩起到激励作 用 ，甚至于会造成高管在上市公 司经营过程中发生过多的在职消费等行 为 ，使得上市公司业绩 下 降 。而我国的长期薪酬与公司业绩存在显著负相关可能是由 以下原因产生的 ： 首 先 ，我国上市公司高管持股比例太 低 ，尽 管上市公司股权激励给予高管一定数量的股 票 ，但是由于我国 一二级证券市场差价太 大 ，高管一般在可以行权后会选择卖出 股票以获 利 ，而本
7、身只持有少量的公司股 票 ，因此根本起不到 激励效 果 。第 二 ，在我国有些公司绩效较差的上市公司更愿意 进行股权激 励 ，因此股权激励成为了一种福利制 度 ，而根本没 有 扮 演 一 种 激 励 的 角 色 。在模型 2 的回归结果 中 ，高管薪酬结构同样与上市公司的 绩效存在负相 关 ，但是并不显 著 ，这也从侧面反映了尽管现在 越来越多的上市公司实施股权激励计 划 ，但是对于长期激励和 短期激励之间的分配设计并没有得到重 视 ，也使得公司对于高 管 的 各 种 激 励 并 没 有 达 到 应 有 的 效 果 。四 、 研 究 结 论我国目前高管人员的薪酬主要是由年薪和上市公司实施的 股
8、权激励计划中激励部分组 成 ，从上文的分析可以看 出 ，我国 上市公司高级管理人员的年度货币收入 低 ，报酬结构不合 理 ， 形 式 单 一 ， “零 持 股 ”现 象 严 重 ， 高 级 管 理 人 员 的 报 酬 水 平 和 股权激励计划与公司的经营绩效不存在显著的正相关关 系 。因 此 ，设计有效的薪酬绩效契 约 ，成为迫切需要解决的课 题 。而 高管薪酬结构确实是对高管人员管理和激励的有效工 具 ，年薪 和股权激励的结合运 用 ，可以促使高管关注公司短期目标和长 期 发 展 ， 减 少 高 管 人 员 利 用 职 权 侵 占 股 东 利 益 的 行 为 。参 考 文 献 :1 魏 刚
9、. 高 级 管 理 层 激 励 与 上 市 公 司 经 营 绩 效 . 经 济 研 究 ， 2000（ 03） .2 谌 新 民 ， 刘 善 敏 . 上 市 公 司 经 营 者 报 酬 结 构 性 差 异 的 实 证 研 究 . 经 济 研 究 ， 2003（ 08） .3 胡 铭 . 上 市 公 司 高 层 经 理 与 经 营 绩 效 的 实 证 分 析 . 财 贸 经 济 ， 2003（ 04） .4 张 俊 瑞 ， 赵 进 文 ， 张 建 . 高 级 管 理 层 激 励 与 上 市 公 司 经 营 绩 效 相 关 性 的 实 证 分 析 . 会 计 研 究 ， 2003（ 09） .5
10、魏 明 海 . 管 理 激 励 和 业 绩 评 价 的 会 计 研 究 . 北 京 : 中 国 财 政 经 济 出 版 .作 者 单 位 ： 中 南 财 经 政 法 大 学 会 计 学 院 研 究 生Jan.2014 Accountant 9学 术 交 流 Academic Exchange 计量两个条 件 。这些制度和准则的可容许性导致两种情况的发 生 ： 一是对不在无形资产定义容许范围内的被排斥在 外 ，比如 人力资源 ； 二是符合无形资产定义但是不符合两个确认条件的 也 被 排 除 在 外 ， 比 如 自 创 的 商 誉 。（ 五 ） 无 形 资 产 的 初 始 计 量 和 后 续 计
11、量 的 不 确 定 性 在现行的会计制度和准则 中 ，无形资产的计价基础主要是历史成 本 ，对于采用更合理科学的现行成本计 量 、未来现金流 量的贴现计 量 、分段计量等方法来反映无形资产的价 值 ，准则 和制度并未许 可 。根据会计准则的规 定 ，企业可以根据无形资 产经济利益的预期实现方式来选择摊销方 法 ，包括直线 法 、双 倍余额递减 法 、年数总和 法 、生产总量法 等 。但是很多企业的 无形资产经济利益的预期实现方式是不确定 的 ，因 此 ，在后续 计 量 中 ， 无 形 资 产 的 价 值 也 会 不 确 定 。（ 六 ） 减 值 损 失 的 不 确 定 性 企业会定期或每年年末
12、检查各项无形资产的可收回金 额 ，并将账面价值高于可收回金额的部分确认为无形资产减 值 ，计 提减值准 备 。但是对于可收回金 额 ，不论是销售净额还是预计 未来现金流量的现 值 ，都是不易确定 的 。因 此 ，可收回金额的 不 确 定 性 使 得 无 形 资 产 的 减 值 损 失 的 计 量 也 不 确 定 。三 、 无 形 资 产 价 值 管 理 中 存 在 的 问 题（ 一 ） 无 形 资 产 价 值 管 理 认 识 不 足 无形资产的无实体导致了人们不能在感官上直观的认识它的功 能 ，因而无形资产极易被忽 视 。例 如 ，不少企业没有注册 商标的意识或者商标被人盗 用 、假 冒 ，造
13、成企业利益流 失 。企 业所有者和经营者对无形资产的管理意识淡 薄 ，不设无形资产 管理机 制 、专业管理人 员 、管理工具和管理制 度 ，导致了大量 无 形 资 产 “无 家 可 归 ”， 严 重 制 约 了 无 形 资 产 作 用 的 有 效 发 挥 ， 造 成 了 极 大 的 资 源 浪 费 。（ 二 ） 无 形 资 产 的 核 算 存 在 缺 陷 传统会计模式只注重有形资产的核 算 ，忽视了对无形资产进一步的确 认 、计量和披 露 ，导致无形资产所提供的信息质量 大 打 折 扣 。 无 形 资 产 核 算 的 缺 陷 主 要 表 现 在 以 下 几 个 方 面 ：1. 无 形 资 产
14、核 算 范 围 狭 窄 。 目 前 我 国 会 计 核 算 范 围 内 的 无 形 资 产 有 专 利 权 、 非 专 利 权 、 特 许 权 、 土 地 使 用 权 、 著 作 权 、 商标和商 誉 。企业会计准则只承认因产权变动而产生的商 誉 ， 不确认企业自创的商 誉 。会计准则规定的无形资产范围狭 窄 ， 加上企业自身对无形资产的不重 视 ，导致了无形资产的核算项 目过 少 ，无法全面反映企业的无形资产情 况 ，不利于无形资产 的 管 理 和 使 用 。2. 无 形 资 产 的 计 量 不 规 范 。 首 先 ， 企 业 对 无 形 资 产 的 核 算采用历史成本 法 ，但是这种方法不
15、能正确的反映出一些以知 识形态存在的无形资产的情 况 。其 次 ，对无形资产的摊销方法 应当反映无形资产有关的经济利益的预期实现方 式 。但是在实 际操作 中 ，每期的收益情况难以估 计 ，加上激烈的竞争使得无 形资产的价值不断变 化 ，因 此 ，想要做到摊销方法的正确匹配 十分困 难 。最 后 ，企业自创的无形资产不仅包括物资的简单投 入 ，还包括研究人员的智力劳动的投 入 。以工资形式来衡量这 种复杂的智力劳动价值本身就不合 理 ，因 此 ，也就谈不上对无 形 资 产 的 正 确 核 算 。3. 无 形 资 产 的 披 露 不 足 。 在 公 司 财 务 报 表 中 ， 企 业 没 有 披
16、 露全部无形资 产 ，即使披露的无形资 产 ，其成本也只是实际成本 的 一 部 分 ， 并 非 全 部 价 值 。 其 次 ， 出 于 谨 慎 性 原 则 的 考 虑 ， 很 多 对 报 表 信 息 使 用 者 有 重 要 作 用 的 无 形 资 产 的 信 息 没 有 披 露 ， 误 导 了 报 表 信 息 使 用 者 的 经 济 行 为 。（ 三 ） 无 形 资 产 的 评 估 不 规 范 首 先 ，无形资产的评估范围把握不 准 。无形资产评估范围界定困 难 ，主要因为在时间上难以对无形资产的经济寿命进行 可 靠 的 测 定 。 其 次 ， 评 估 标 准 不 统 一 ， 方 法 不 科 学 ， 误 差 大 。 我国目前还没有统一 的 资产评估法 和实
