证券业洗钱形式分析及反洗钱工作启示

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1、证 券 业 洗 钱 形 式 分 析 及 反 洗 钱 工 作 启 示 周 丽 吴 金 龙 戴 新 勇 余 利 雄随 着 我 国 资 本 市 场 的 蓬 勃 发 展 ， 证 券 行 业 独 特 的 资 金 交 易 平 台 和 便 利 的 交 易 渠 道 越 来 越 受 到 非 法 资 金 的 青 睐 ， 被 利 用 洗 钱 的 风 险 也 在 逐 渐 增 大 。 同 时 ， 由 于 我 国 缺 乏 成 熟 的 证 券 业 反 洗 钱 工 作 经 验 ， 因 此 面 临 的 挑 战 也 更 加 严 峻 。 本 文 在 分 析 证 券 业 洗 钱 形 式 的 基 础 上 ， 探 索 证 券 机 构 可

2、 能 涉 及 洗 钱 的 关 键 业 务 环 节 ， 并 借 鉴 国 际 经 验 ， 有 针 对 性 地 提 出 加 强 证 券 业 反 洗 钱 工 作 的 建 议 。一 、 利 用 证 券 业 洗 钱 的 主 要 表 现 形 式 目 前 ， 证 券 业 内 幕 交 易 、 市 场 操 纵 和 基 金 “老 鼠 仓 ”等 违 法 违 规 行 为 随 着 市 场 的 活 跃 呈 现 不 断 增 加 趋 势 ， 而 利 用 证 券 市 场 洗 钱 与 通 常 的 证 券 违 法 违 规 行 为 有 很 大 的 相 似 性 ， 结 合 金 融 机 构 大 额 交 易 和 可 疑 交 易 报 告 管

3、理 办 法 中 规 定 的 证 券 业 可 疑 交 易 报 告 标 准 ， 笔 者 认 为 利 用 证 券 行 业 洗 钱 有 以 下 几 种 形 式 ：（ 一 ） 利 用 虚 假 账 户 或 他 人 账 户 进 行 证 券 交 易 。 主 要 表 现 为 客 户 利 用 虚 假 身 份 证 明 文 件 资 料 或 租 借 他 人 的 身 份 证 件 开 立 证 券 资 金 账 户 进 行 交 易 ， 掩 盖 犯 罪 资 金 的 来 龙 去 脉 和 真 实 的 所 有 权 关 系 。（ 二 ） 短 期 集 中 交 易 。 客 户 开 户 后 ， 短 期 内 大 量 买 卖 证 券 ， 然 后

4、迅 速 销 户 。 具 体 的 表 现 形 式 为 ： 客 户 开 户 后 ， 立 即 大 量 买 卖 证 券 ， 然 后 通 过 复 杂 交 易 模 糊 资 金 交 易 痕 迹 ， 将 不 法 资 金 与 合 法 资 金 融 合 ， 然 后 迅 速 卖 出 股 票 变 现 ， 以 “买 卖 股 票 盈 利 ”方 式 ， 模 糊 资 金 性 质 。（ 三 ） 频 繁 进 行 转 托 管 、 撤 指 定 。 客 户 在 证 券 经 营 机 构 开 设 证 券 资 金 账 户 后 ， 利 用 改 变 指 定 交 易 、 转 托 管 方 式 实 现 股 票 份 额 的 转 移 ， 进 而 实 现 股

5、 票 套 现 。 比 如 开 户 人 通 过 多 次 转 托 管 把 股 票 转 到 其 他 证 券 公 司 ， 然 后 将 股 票 卖 掉 转 移 资 金 ， 或 者 通 过 撤 销 指 定 交 易 方 式 ， 重 新 在 第 二 家 指 定 交 易 实 现 资 金 的 转 移 ， 掩 盖 资 金 流 动 痕 迹 。（ 四 ） 通 过 证 券 公 司 内 部 不 同 账 户 进 行 证 券 转 移 。 客 户 通 过 构 造 虚 假 事 实 ， 伪 造 各 类 证 明 文 件 ， 到 营 业 部 办 股 票 过 户 手 续 ， 然 后 将 股 票 卖 掉 转 移 资 金 ， 掩 盖 资 金

6、的 流 动 痕 迹 。 如 客 户 为 了 达 到 洗 钱 目 的 ， 可 能 构 造 虚 假 信 息 ， 办 理 “假 继 承 ”和 “假 赠 送 ”业 务 ， 从 而 实 现 证 券 转 移 。（ 五 ） 通 过 投 资 公 司 转 移 资 金 进 行 洗 钱 。 洗 钱 分 子 为 了 掩 盖 资 金 的 真 实 来 源 ， 将 非 法 资 金 转 移 到 投 资 公 司 ， 通 过 投 资 公 司 进 行 证 券 投 资 ， 此 种 方 式 能 混 淆 资 金 的 实 际 控 制 人 ， 并 且 没 有 明 显 的 交 易 痕 迹 。（ 六 ） 通 过 并 购 上 市 公 司 、 公

7、司 公 开 上 市 进 行 洗 钱 。 一 方 面 洗 钱 分 子 在 上 市 公 司 并 购 过 程 中 寻 找 机 会 ， 把 非 法 资 金 用 于 收 购 兼 并 上 市 公 司 ， 取 得 从 非 法 到 貌 似 合 法 的 地 位 ， 在 收 购 完 成 达 到 “洗 白 ”及 获 利 目 的 后 ， 通 过 证 券 市 场 退 出 ； 另 一 方 面 洗 钱 分 子 在 公 司 上 市 前 以 非 法 资 金 认 购 公 司 股 份 成 为 原 始 股 东 ， 当 公 司 公 开 上 市 时 ， 再 从 中 抽 出 资 金 。 这 种 方 式 容 易 发 生 在 筹 建 阶 段

8、和 增 资 扩 股 阶 段 。二 、 证 券 机 构 可 能 被 利 用 洗 钱 的 关 键 业 务 环 节 由 于 实 施 第 三 方 存 管 后 ， 证 券 公 司 不 再 负 责 客 户 的 资 金 存 取 ， 不 再 发 生 非 同 名 资 金 存 取 行 为 ， 因 此 证 券 公 司 开 展 反 洗 钱 工 作 的 重 点 将 是 客 户 身 份 识 别 、 监 控 并 报 告 可 疑 交 易 。 结 合 证 券 业 洗 钱 的 主 要 形 式 ， 分 析 证 券 机 构 可 能 被 利 用 洗 钱 的 关 键 业 务 环 节 ， 如 下 表 所 示 ：证 券 机 构 可 能 被

9、利 用 洗 钱 的 关 键 业 务 环 节 三 、 证 券 机 构 加 强 反 洗 钱 工 作 的 启 示 （ 一 ） 加 强 高 风 险 业 务 的 监 控 与 防 范 。 一 是 严 格 限 制 证 券 公 司 内 部 不 同 账 户 间 转 移 证 券 ， 对 特 批 的 业 务 需 核 实 客 户 交 易 目 的 和 性 质 是 否 合 法 。 二 是 加 强 证 券 短 期 集 中 交 易 的 监 控 力 度 ， 建 立 客 户 问 询 机 制 ， 对 类 似 交 易 必 须 了 解 客 户 资 产 转 入 或 转 出 的 原 因 及 资 金 的 来 源 和 性 质 ， 要 求 客

10、户 出 具 股 东 账 户 卡 、 身 份 证 等 相 关 证 件 ， 同 时 按 照 内 部 可 疑 交 易 报 告 流 程 进 行 上 报 。 三 是 建 议 完 善 转 托 管 申 请 程 序 ， 修 改 转 托 管 申 请 单 ， 增 加 客 户 转 托 管 原 因 栏 ， 并 由 经 办 人 签 字 确 认 ， 以 充 分 了 解 资 产 转 移 原 因 ， 识 别 客 户 真 实 的 交 易 目 的 。（ 二 ） 严 格 开 户 条 件 ， 加 强 持 续 识 别 。 证 券 交 易 大 多 通 过 网 络 、 电 话 等 方 式 进 行 ， 具 有 非 面 对 面 的 特 点 ，

11、 临 柜 人 员 无 法 观 察 到 客 户 交 易 的 行 为 表 情 ， 更 无 法 通 过 旁 敲 侧 击 问 询 了 解 客 户 的 资 金 来 源 与 用 途 ， 难 以 及 时 发 现 可 疑 交 易 。 因 此 ， 证 券 公 司 应 严 格 执 行 客 户 身 份 识 别 制 度 ， 一 是 要 严 格 开 户 条 件 ， 提 高 对 无 民 事 行 为 能 力 或 限 制 民 事 行 为 能 力 人 的 开 户 要 求 ， 规 定 必 须 由 监 护 人 代 理 开 立 ； 二 是 证 券 机 构 应 当 勤 勉 尽 职 ， 遵 循 “了 解 你 的 客 户 ”的 原 则 ，

12、 展 开 尽 职 调 查 ， 对 高 风 险 客 户 要 了 解 客 户 及 其 交 易 目 的 和 交 易 性 质 ， 了 解 实 际 控 制 客 户 的 自 然 人 和 交 易 的 实 际 受 益 人 ； 三 是 应 加 强 持 续 的 客 户 身 份 识 别 措 施 ， 及 时 更 新 客 户 身 份 资 料 。（ 三 ） 普 及 联 网 核 查 系 统 ， 推 行 身 份 证 阅 读 机 具 。 联 网 核 查 公 民 身 份 信 息 系 统 是 落 实 账 户 实 名 制 的 有 效 手 段 ， 是 防 止 “黑 钱 ”流 入 证 券 市 场 的 一 道 “防 火 墙 ”。 人 民

13、银 行 、 公 安 部 应 创 造 条 件 ， 让 证 券 业 金 融 机 构 尽 快 接 入 联 网 核 查 公 民 身 份 信 息 系 统 ， 同 时 ， 要 大 力 推 广 运 用 身 份 证 阅 读 机 具 ， 更 好 地 做 好 客 户 身 份 识 别 工 作 ， 确 保 客 户 信 息 真 实 。（ 四 ） 科 学 评 定 识 别 风 险 ， 提 高 工 作 效 率 。 借 鉴 反 洗 钱 金 融 行 动 特 别 工 作 组 （ FATF） 四 十 项 建 议 第 5 项 内 容 （ 即 ： 金 融 机 构 可 以 根 据 客 户 、 业 务 关 系 或 交 易 的 类 型 ， 并

14、 在 风 险 敏 感 程 度 的 基 础 上 确 定 客 户 身 份 识 别 措 施 的 应 用 范 围 ） 。 证 券 机 构 要 根 据 中 国 证 券 业 协 会 发 布 的 证 券 公 司 反 洗业 务 分 类 业 务 环 节 可 疑 洗 钱 风 险 点 经 纪 业 务开 户 环 节证 券 公 司 在 开 户 环 节 可 能 因 审 查 不 严 或 串 通 导 致 非 实名 开 户 和 虚 假 开 户 ， 机 构 以 个 人 名 义 开 户 ， 或 因 客 户 资 料 保 存 不 齐 全 导 致 “拖 拉 机 ” 账 户 和 非 实 名 账 户 ， 由 于 客 户 开 户 的 真 实 性 被 掩 盖 ， 可 能 存 在 洗 钱 风 险非 同 名 内 转通 过 在 证 券 公 司 内 部 的 不 同 账 户 间 转 移 证 券 ， 达 到 资 金 所 有 权 转 移 的 目 的 ， 可 能 存 在 洗 钱 风 险 转 托 管 、 撤 指 定通 过 转 托 管 、 撤 指 定 在 不 同 证 券 公 司 间 实 现 资 产 所 有 权 的 转 移 ， 可 能 存 在 洗 钱 风 险 客 户 交 易 洗 钱 者 通 过 合 谋 “对 敲 ” 操 纵 账 户 ， 隐 蔽 地 转 移 账 户 之 间 的 资 金 和 收 益 。资 产 管 理 业 务 开 户 环 节非