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1、国内苯酚供需现状及预测卓创资讯 齐玉芹 编辑于：2013-4-22 9:35:532012年国内苯酚市场经历了“震荡爬坡” 、 “触顶下挫” 、 “触底反弹” 、 “震荡延续” ， “高暴利”时代一去不复返。2012年，苯酚扩能42万吨，总产能已达129万吨/年。但原料纯苯一直高位运行，苯酚利润微薄或处于荣枯线下方震荡，部分企业亏损严重，甚至有不少企业对于在建酚酮项目略显迟疑。2012年国内苯酚表观消费量约为150万吨，其中酚醛树脂和双酚 A分别是我国苯酚最大的消费领域和下游需求增长最快的行业。虽然国内苯酚扩能迅速，但仍未满足国内市场需求，仍需要部分货源进口。国内苯酚供需现状及预测宁利红作为一
2、种重要的有机化工原料，苯酚主要用于生产酚醛树脂、双酚 A、水杨酸、己内酰胺、苯胺等，在合成纤维、合成橡胶、塑料、医药、农药、香料、染料以及涂料等方面有着广泛的用途。一、2012年国内苯酚市场行情回顾2012年可以用“震荡爬坡” 、 “触顶下挫” 、 “触底反弹” 、 “震荡延续”来说明年度国内苯酚市场走势。华东地区是国内苯酚市场的主要集散地，该地区的市场行情大体可以说明国内苯酚市场的整体趋势。数据显示，2012年，华东地区国内苯酚最高点在12200元/吨，最低点在9450元/吨。2012年14月国内苯酚市场震荡上行，且一度冲破12000元/吨大关，进入5月建滔集团实友化工酚酮装置投产，原油震荡
3、不断，市场心态不佳及终端需求乏力的拖累，市场买盘意向明显不足，市场重心深跌，重挫于万元/吨以下。久跌必涨，在国内外部分装置停车检修，原料纯苯货紧价扬等利好带动下，国内苯酚市场在69月震荡走高，商谈重心从9500元/吨上行至11600元/吨，调涨22.1%。十一归来，利华益酚酮开始销售，给市场带来一定重挫，特别是北方地区，部分商家库存居高，买卖双方交投僵持。图1 20112012年国内苯酚华东市场走势对比 从国内苯酚华东市场两年走势对比情况（见图1）来看，其区别如下：一是振幅缩窄。2012年华东地区苯酚高点在12200元/吨，低点9450元/吨，高低端差价2750元/吨，振幅29%附近；而201
4、1年华东地区苯酚高点在15450元/吨，低点在8500元/吨，差价在6950元/吨，振幅82%附近，相比之下，2012年振幅明显缩窄。二是原料纯苯支撑明显。2012年苯酚对原料纯苯的联动性明显增加，纯苯市场受货源偏紧的影响，商谈不断走高。2012年7月初至12月底，国内纯苯华东公司接连调涨17次，由7300元/吨调涨至10600元/吨，上涨3300元/吨，涨幅45%附近。二、供需现状及预测（一）供应方面（1）供应现状2010年，中沙天津石化35万吨/年的酚酮装置投产运营，打乱了市场常规“华东看高桥，华北看燕山，吉林，蓝星随风飘”的判断规律。2010年2011年9月国内苯酚暴利运行（最高利润65
5、00元/吨以上） ，利润驱使下，国内酚酮装置高负荷运转，酚酮新装置投产及扩能的计划如“雨后春笋”般出现。经过一年多的建设周期，2012年国内有两套酚酮装置投产运营，国内酚酮产能增加了67万吨/年（苯酚42万吨/年，丙酮25万吨/年） 。截至2012年底，国内苯酚厂家共有8家，11套酚酮装置，总产能增加至129万吨/年。表1为2012年国内苯酚产能统计及分布情况。表1 2012年国内苯酚产能统计及分布情况单位：万吨、%分布企业名称产能地区 占比燕山石化16北京 12.4华北 中沙天津22天津 17.1吉林石化7.5吉林 5.8东北 蓝星哈尔滨7.5黑龙江5.8山东利华益集团22山东 17.1高桥
6、石化22上海 17.1华东 建滔实友化工20江苏 15.5华北惠州忠信12广东 9.2合计 129100图2 20032012年国内苯酚产能、产量及开工率数据对比2003年2012年，十年的时间，国内苯酚市场发生着天翻地覆的变化。图2为20032012年国内苯酚产能、产量及开工率数据对比情况。从图中可以看出，国内苯酚产能翻倍增长，从2003年的33万吨提升至2012年的129万吨，产能增加了96万吨，较2003年大幅提升了290.9%。产能提升迅猛，国内苯酚的产量相应的提升。2003年国内苯酚产量为29万吨，2012年苯酚产量为95万吨，产量较2003年飙升227.6%。当然产量的增加，一方面
7、依靠产能的提升，另一方面也要关注开工率的情况。从图2可以看出，2008、2012年开工率出现了明显的下滑。20032007年国内苯酚市场运转正常（2007年开工率达到107%，创历史新高） ，终端需求稳定，受产不足需的利好带动下，国内酚酮装置开工率一直处于上行趋势。2008年金融危机爆发，大宗产品跌入谷底，终端工厂停车居多，整体对苯酚需求量大幅萎缩，国内厂家多降负生产，规避风险。20092011年， “复苏”的市场带动了需求的增加，虽然期间天津石化酚酮装置投产，但20102011年苯酚高暴利的趋势拉动下，装置均高负荷运转，截至2011年国内苯酚开工率维持在97%。2012年，国内苯酚“高暴利”
8、时代一去不复返，两套新装置的投产，更是“雪上加霜” ，部分厂家降低开工负荷或停车检修以规避风险，国内苯酚开工率在75%。（2）供应预测20102011年9月，国内苯酚市场高暴利运行，在此利好驱使下，国内苯酚项目一个接一个立项，2012年利华益和建滔集团扬州酚酮装置顺利投产运营，这对华东、华北地区及部分进口商冲击较为明显。2012年，原料纯苯一直高位运行，苯酚利润微薄或处于荣枯线下方震荡，部分企业亏损严重，甚至有不少企业对于在建酚酮项目略显迟疑。分析预测，2013年将有四套酚酮装置投产（见表2） ，分别为：台湾长春48万吨/年（苯酚30万吨/年，丙酮18万吨/年） 、台湾化纤48万吨/年（苯酚3
9、0万吨/年，丙酮18万吨/年） 、上海三井40万吨/年（苯酚25万吨年，丙酮15万吨/年） ，山东海力大丰（苯酚36万吨/年，丙酮22万吨/年） ，苯酚总产能增加121万吨。新装置投产或扩能顺利，国内苯酚供应格局也将顺势发生变化。2013年国内苯酚厂家或将达到11家（见图3） ，产能将达到250万吨。表2 2013年国内苯酚扩能预测单位：万吨、%企业名称苯酚地区 占比台湾化纤 30宁波 24.8台湾长 30 江 24.8春 苏上海三井 25上海 20.7山东海力化工 36江苏 29.7合计 121 100图3 2013年国内苯酚产能分布预测目前发达国家酚酮产业已经相当成熟，中国大陆才处于初步发
10、展阶段。近几年除了中国扩能较多，其他地区扩能有限。如若2013年国内新增装置均能顺利投产，亚洲产能所占全球总产能的比重将提升至46%，中国大陆的产能占亚洲总产能的比重提升至19%。图4为2013年全球苯酚产能情况。图4 2013年全球苯酚产能公布（二）需求方面（1）需求现状2012年国内苯酚表观消费量约为150万吨。苯酚的下游需求相对单一，国际市场主要消费以双酚 A（BPA）为主，而中国则主要集中在酚醛树脂（包括酚醛塑料、涂料及粘合剂）消费领域，其次是 BPA、水杨酸，另外苯酚在壬基酚、医药农药、香料、染料及涂料方面也具有广泛应用，但比例相对分散。国内苯酚下游需求结构大体现状为：酚醛树脂仍占了
11、苯酚需求的一半。由于国内南通星辰装置自2012年7月停车至今仍未重启，双酚 A对苯酚的需求明显缩量。水杨酸，壬基酚、烷基酚需求整体波动不大。图为20102012年国内苯酚下游需求结构情况。图5 20102012年国内苯酚下游需求结构对比（2）需求预测随着酚酮及下游双酚 A等的不断扩能，国内需求面也在发生微妙的变化。图6为2013年国内苯酚下游需求结构预测。图6 2013年国内苯酚下游需求结构图2013年酚醛树脂行业将是我国苯酚的最大消费领域，该行业投资、技术门槛低，工厂以中小规模民营企业居多，市场竞争较为激烈。我国酚醛树脂生产企业大多分布在山东、江苏、辽宁、河南等省份，主要代表是济南圣泉化工、
12、沙县红光、常熟东南及上海欧亚等。其中山东济南的圣泉化工是行业内的龙头企业，也是全国最大的酚醛树脂生产企业。2007年后，伴随国内生产企业间的竞争加剧，酚醛树脂后续虽有新上产能并且扩能不断增加，但增长速度较前几年有所放缓，对于苯酚的消耗量增长相对缓慢。预计2013年国内酚醛树脂消耗苯酚量为73万吨。 十二五期间，双酚 A将成为苯酚下游需求中增长最快的行业之一。据统计，2013年国内4套双酚 A装置计划投产，合计产能53.5万吨/年，届时国内双酚 A总产能有望突破百万吨，对原料苯酚的需求量也将进一步提升。预计2013年双酚 A的需求将占苯酚总需求量的22%或略高。表3为2013年国内双酚 A扩能统
13、计。表3 2013年国内双酚 A扩能统计单位：万吨企业名称 双酚 A 地区 备注长春化工(江苏)有限公司13.5 江苏 计划2013年一季度投产，供应现有下游和新上5万吨/年环氧树脂项目江苏瑞盛新材料科技有限公司12 扬州 计划2012年底建成，2013年投产进行商业化运营，中化国际与扬农合资企业（或推迟）江苏海力化工有限公司 13 江苏配套上游苯酚丙酮项目，计划2013年8月投产南亚塑胶工业(宁波）有限公司 15 宁波 计划2013年二/三季度投产合计 53.5 2013年，国内苯酚及下游双酚 A新增及扩能相对较为集中。如若苯酚装置及下游双酚 A装置投产匹配的话，供需或将逐渐趋于平稳态势，苯
14、酚的进口依存度将下挫（2012年国内苯酚进口依存度在40%附近） ，不排除由进口国转向出口国的可能。预计2013年国内苯酚总需求量或将在190万吨附近。三、进口情况近年来，虽然国内苯酚扩能迅速，但仍未满足国内市场需求，仍需要部分货源进口，以填充市场需求。图7为国内苯酚市场表观消费量及进口依存度对比图。图7 国内苯酚市场表观消费量及进口依存度对比 2012年国内苯酚表观消费量为150万吨，较2011年的156万吨略有减少。其中是2012年的总进口量为59.4万吨，同比减少22%。在国内新增两套酚酮装置的利好条件下，国内苯酚产量有了明显增加，2012年国内产量为95万吨，同比增加13%。国内产量增
15、加，自给率明显提高，2012年国内进口依存度已降至约40%。（一）进口来源国方面国内酚酮装置扩能投建速度减缓，但目前仍未自给自足，仍需大量的进口。目前国内苯酚进口主要依赖于进口货和远洋货。进口货主要来自于泰国、中国台湾、日本及韩国等地区；远洋货主要来自于美国、比利时，西班牙及芬兰等地区。从20102012年国内苯酚进口对比（产销国） （见图8）中可以看出，2012年苯酚进口来源国中，泰国货源或将位于榜首，为10.4万吨。近年来来自远洋地区货源明显增加，特别是西班牙、美国等地区，2012年来自西班牙的苯酚进口量为9万吨。图8 20102012年国内苯酚进口对比（产销国） （二）进口关口方面华东地
16、区不仅是全国的运输枢纽，也是苯酚下游的集中地区，也是苯酚市场的集散地，其主要关口为南京关口，上海关口，宁波关口等。从20102012年国内苯酚进口对比（关口） （见图9）中，我们可以看出，南京关口，上海关口进口量占据总进口的80%以上。2012年南京关口全年进口量约38万吨。青岛地区2012年的进口量同比略有减少，利华益维远35万吨/年的酚酮装置投产运营后，产品主要销往山东当地、河北、河南等周边地区。因此青岛地区的港口吞吐量略有减少，预计2013年继续呈现减少趋势。图9 20102012年国内苯酚进口对比（关口）格局变化，终结了国内苯酚高暴利。随着苯酚产能的集中释放，拉动上游原料纯苯，丙烯的需求。2013年纯苯各下游行业中，苯酚成为扩能最快的行业之一，预计纯苯继续供应偏紧的状态。当然在苯酚急剧扩能的同时，商家多调整结构，拉长产业链，酚酮双酚 APC一条产业链生产，以需求最大利润，规避风险。
