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1、财务管理知识点【名词解释】1、财务管理：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。p52、时间价值：是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。p263、延期年金：是指最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的系列收付款项的年金。p334、系统风险（市场风险/不可分散风险）：股票风险中通过投资组合不能够被消除的的部分。非系统风险（公司特有风险/可分散风险）：股票风险中通过投资组合能够被消除的部分。p515、应收账款周转率：是企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。p876、财务战略：是在企
2、业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。p1147、内部筹资：是指企业在企业内部的通过留用利润而形成的资本来源。p142外部筹资：是指企业在内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资本来源。8、直接筹资：是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动。间接筹资：是指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动。p1439、融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信
3、用性业务，是现代租赁的主要类型。p16510、狭义资本结构：是指企业各种长期资本的构成及其比例关系，尤其是指长期债务资本与（长期）股权资本之间的构成及其比例关系。p17611、净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按投资成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。p22612、内含报酬率：是指能够使未来现金流入现值等于未来现金流出现值的贴现率。p22813、商业信用：是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。p32714、财务危机：也可称为财务困境或财务失败，是指企业由于现金流量不足，无力偿还到期债务，而被迫采取非常措施的一种状态。p
4、41415、债务和解：也称债务重组，是指在债务人发生财务危机的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步，使债务人减轻债务负担，渡过难关，从而解决债务人债务问题的行为。p427【判断】1、财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。p52、后付年金现值。一定期间每期期末等额的系列收付款项的现值之和。p303、求 n 期先付年金现值。其计算公式为：XPVANn=APVIFAi,n(1+i). p334、股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险，而不能够被消除的部分则称为市场风险。如果组合中股票数量足够多，则任意单只股票的可分散风
5、险都能够被消除。p515、财务分析是对财务报告所提供的会计信息的进一步加工和处理，其目的是为会计信息使用者提供更具相关性的会计信息，以提高其决策质量。p716、流动资产和速冻资产的区别 p8081流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应付及预付款项、存货和 1 年内到期的非流动资产等，一般用资产负债表中的期末流动资产总额。流动资产扣除存货后的资产称为速动资产，主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款等。7、现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比值。现金类资产包括库存现金、随时可用于支付的存款和现金等价物，即现金流量表中所反映的现金及现金等价物。现金比率可以反映企业的直接偿付能
6、力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，如果企业现金缺乏，就可能发生支付困难，面临财务危机。因而，现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。但是这个比率过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效的运用。p818、信用贷款是指不以抵押品作担保的贷款，即仅凭借款企业的信用或某保证人的信用而发放的贷款。信用贷款通常仅由借款企业出具签字的文书，一般是贷给那些资信优良的企业。对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，并附加一定的条件限制。p1559、变动成本是指随着营业总额的变动而变动的成本；固定成本是指在一定的营业规模内，不随营业总额的变
7、动而保持相对固定不变的成本。p19610、传统的财务管理会计按权责发生制计算企业的收入和成本，并以收入减去成本后的利润作为收益，用来评价企业的经济效益。在长期的投资决策中则不能以这种方式计算的收入和支出作为评价项目经济效益高低的基础，而应以现金流量作为项目的收入，以现金流出作为项目的支出，以净现金流量作为项目的净收益，并在此基础上评价投资项目的经济效益。P225【单选】1、贝塔系数： 值度量了股票相对平均股票的波动程度，回归线的斜率系数即被定义为 值系数。由于股票 值衡量了其对投资组合风险的贡献程度，因此 值即为股票风险的理论上的合理度量。P52证券组合的 系数是单个证券的 系数的加权平均，权
8、数为各种股票在证券组合中所占的比重，其计算公式为： p=niiw1 ,其中， p表示证券组合的 系数；w i 表示证券组合中第 i 种股票所占的比重； i表示第 i 种股票的 系数；n 表示证券组合中包含的股票数量。2、SWOT 分析法：是通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。从财务战略的角度而言，SWOT 分析法涉及企业的外部财务环境和内部财务条件等众多的财务因素，需要经过分析判断，找出主要的财务因素，并将其区分为内部财务优势、内部财务劣势、外部财务机会和外部财务
9、威胁。（1）企业外部财务环境的因素影响分析。产业政策财税政策金融政策宏观周期（2）企业内部财务条件的因素影响分析。企业周期和产品周期所处的阶段企业的盈利水平企业的投资项目及其收益状况企业的资产负债规模企业的资本结构及财务杠杆利用条件企业的流动性状况企业的现金流量状况企业的筹资能力和潜力等。（3）SWOT 的因素定性分析。内部财务优势内部财务劣势外部财务机会外部财务威胁SWOT 分析法的应用：SWOT 分析表和 SWOT 分析图。P1163、有限责任和股份有限公司注册资本 P145股份有限公司注册资本的最低限额为人民币 500 万元；公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的 20%，其余部分
10、由发起人自公司成立之日起 2 年内缴足；其中，投资公司可以在 5 年内缴足。在缴足前，不得向他人募集股份。股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司机关登记的实收股本总额。发行股份的股款缴足后，由依法设定的验资机构出具验资证明。对于有限责任公司，我国公司法规定注册资本的最低限额为人民币 3 万元；全体股东的首次出资额不得低于注册资本的 20%，也不得低于法定的注册资本最低限额；其余部分由股东自公司成立之日起 2 年内缴足。其中，投资公司可以在 5 年内缴足。股东缴足出资后，必须经依法设立的验资机构验资并出具验资证明。全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的 30%。4、 股票
11、上市条件 P153开业时间资产规模股本总额持续盈利能力股权分散程度股票市价等。5、 【计算例题】P162 某公司发行面额为 1000 元，票面利率 10%，限期 10 年的债券，每年末付息一次，其发行价格可分下列三种情况来分析测算。（1）如果市场利率为 10%，与票面利率一致，该债券属于等价发行。其发行价格为：10%010tt（元）（2）如果市场利率为 8%，低于票面利率，该债券属于溢价发行。其发行价格为：3481810tt（元）（3）如果市场利率为 12%，高于票面利率，该债券属于折价发行。其发行价格为：7%20201tt（元）由此可见，在债券的票面面额、票面利率和期限一定的情况下，发行价格
12、因市场利率不同而有所不同。6、 【计算例题】P184-P190，资金成本计算例题7、 【计算例题】P198 XYZ 公司的产品销量 40000 件，单位产品售价 1000 元，销售总额4000 万元，固定成本总额为 800 万元，单位产品变动成本为 600 元，变动成本率为 60%，变动成本总额为 2400 万元。其营业杠杆系数为：DOLQ= 2806104DOLS= 2802440在此例中，营业杠杆系数为 2 的意义在于：当企业销售增长 1 倍时，息税前利润将增长 2倍；反之，当企业销售下降 1 倍时，息税前利润将下降 2 倍。前种情况表现为营业杠杆利益，后种情况则表现为营业风险。一般而言，
13、企业的营业杠杆系数越大，营业杠杆利益和营业风险就越高；企业的营业杠杆系数越小，营业杠杆利益和营业风险就越低。【注】营业杠杆系数是指企业营业利润的变动率相当于营业额变动率的倍数。它反映着营业杠杆的作用程度。为了反映营业杠杆的作用程度，估计营业杠杆利益的大小，评价营业风险的高低，需要测算营业杠杆系数。其测算公式是：DOL= SEBIT/ (6-16)式中，DOL 表示营业杠杆系数；EBIT 表示营业利润，即息税前利润； EBIT 表示营业利润的变动额；S 表示营业额； S 表示营业额的变动额。为了便于计算，可将式（6-16）变换如下： FVPQDOLEBIT)()(或 CS式中，DOL QB表示按
14、销售数量确定的营业杠杆系数；S 表示销售数量；P 表示销售单价；V表示单位销量的变动成本额；F 表示固定成本总额；DOL S表示按销售金额确定的营业杠杆系数；C 表示变动成本总额，可按变动成本率乘以销售总额来确定。8、 【计算例题】P201 ABC 公司全部长期资本为 7500 万元，债务资本比例为 0.4，债务年利率为 8%，公司所得税税率为 25%，息税前利润为 800 万元。其财务杠杆系数测算如下：DFL= %84.075=1.43上例中财务杠杆系数为 1.43 的含义是：当息税前利润增长 1 倍时，普通股每股收益将增长1.43 倍；反之，当息税前利润下降 1 倍时，普通股每股收益将下降
15、 1.43 倍。前种情形表现为财务杠杆利益，后种情形则表现为财务风险。一般而言，财务杠杆系数越大，企业的财务杠杆利益和财务风险就越高；财务杠杆系数越小，企业的财务杠杆利益和财务风险就越低。【注】财务杠杆系数是指企业税后利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数，它反映了财务杠杆的作用程度。对股份有限公司而言，财务杠杆系数则可表述为普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数。为了反映财务杠杆的作用程度，估计财务杠杆利益的大小，评价财务风险的高低，需要测算财务杠杆系数。其测算公式是： EBITADFL/(6-17)或 PS式中，DFL 表示财务杠杆系数； EAT 表示税后利润变动率；EAT 表
16、示税后利润额； EBIT表示息税前利润变动额；EBIT 表示息税前利润额； EPS 表示普通股每股收益变动率；EPS表示普通股每股收益额。为了便于计算，可将上列公式变换如下。 IEBTDFLNPSI/)1(Q式中，I 表示债务年利息；T 表示公司所得税税率；N 表示流通在外普通股股数。9、 【计算例题】P223 某企业准备建一条新的生产线，经过认真调查研究和分析，预计各项支出如下：投资前费用 10000 元；设备购置费用 500000 元；设备安装费用 100000 元；建筑工程费用 400000 元；投资时需垫支营运资金 50000 元；不可预见费按上述总支出的 5%计算，则该生产线的投资总额为：（10000+500000+100000+400000+50000） （1+5%）=1113000 （元）10、信用
