中国商业银行新监管指标分析

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1、中 国 商 业 银 行 新 监 管 指 标 分 析-基 于 宏 观 审 慎 框 架 中 国 金 融 40 人 论 坛 特 邀 成 员 赵 锡 军 2011-06-29 共 有 0 条 点 评摘 要自 08 年 次 贷 危 机 爆 发 以 来 ，各 国 纷 纷 开 始 采 取 一 系 列 措 施 对 本 国 金 融 监 管 体系 进 行 改 革 和 完 善 。无 一 例 外 的 ，各 国 都 将 “宏 观 审 慎 ”纳 入 监 管 体 系 ，更 加 突 出对 系 统 性 风 险 的 监 管 和 审 慎 性 。巴 塞 尔 协 议 中 对 于 资 本 、流 动 性 、杠 杆 率 以 及 拨备 等 监

2、 管 指 标 的 新 要 求 都 集 中 体 现 了 各 国 目 前 加 强 宏 观 审 慎 管 理 的 趋 向 。为 响 应 巴塞 尔 协 议 ，中 国 银 监 会 于 2011 年 4 月 27 日 出 台 中 国 银 监 会 关 于 中 国 银 行 业 实施 新 监 管 标 准 的 指 导 意 见 ，为 我 国 银 行 监 管 树 立 了 新 的 风 向 标 。本 文 在 宏 观 审 慎框 架 的 基 础 上 ，首 先 回 顾 了 宏 观 审 慎 概 念 的 起 源 和 发 展 ，然 后 从 经 济 学 的 角 度 分 析了 基 于 宏 观 审 慎 框 架 下 中 国 版 巴 塞 尔 协

3、 议 中 指 标 体 系 设 计 的 合 理 性 和 科 学 性 。最 后针 对 中 国 五 大 商 业 银 行 的 现 状 ，结 合 新 意 见 进 行 了 简 要 分 析 ，同 时 对 我 国 银 行 业监 管 体 系 的 完 善 提 出 了 一 些 建 议 。关 键 词 ： 宏 观 审 慎 监 管 巴 塞 尔 协 议 监 管 工 具 改 革 成 本 效 益 分 析一 、 文 献 综 述银 行 体 系 的 安 全 是 金 融 市 场 安 全 的 最 后 屏 障 。 对 于 商 业 银 行 的 监 管 ， 学 者 们主 要 针 对 监 管 的 必 要 性 和 具 体 监 管 措 施 两 方

4、面 进 行 探 讨 。 西 方 国 家 曾 经 提 出 公共 利 益 论 、 管 制 成 本 说 、 银 行 挤 提 说 等 关 于 银 行 监 管 方 面 的 理 论 ， Allen（ 1997）和 Santomeio（ 2001） 等 提 出 银 行 应 当 意 识 到 风 险 管 理 的 重 要 性 ， Scholtens 等（ 2003） 进 一 步 论 述 了 银 行 有 必 要 也 有 足 够 资 源 管 理 风 险 。 Grossman(1981)认 为监 管 机 构 应 当 强 制 银 行 披 露 信 息 保 护 存 款 人 的 利 益 。 Dewatriopn（ 1993）

5、等 和Posner(1998)在 此 基 础 上 重 申 了 由 更 为 专 业 的 机 构 来 对 银 行 进 行 监 管 的 必 要 性 。Caprio 和 Klidenberge(1996)认 为 监 管 体 系 不 是 对 市 场 机 制 的 替 代 ， 而 只 是 监 督和 约 束 ， Klein 和 Leffler（ 1981） 指 出 在 监 管 同 时 应 当 给 予 适 当 激 励 。 此 外 ，Bensaid（ 1995） 、 Bensankohe、 Kantas(1996)、 Santos(1999)等 人 都 运 用 模 型 分析 了 银 行 最 低 资 本 金 要 求

6、 的 设 定 和 有 效 性 等 问 题 ， 而 Rochel 等 （ 2004） 则 运 用 动态 模 型 解 释 了 新 巴 塞 尔 协 议 三 个 支 柱 之 间 的 联 系 。 Tara Deelchand,Carol Padgett（ 2009） 建 立 模 型 分 析 了 商 业 银 行 风 险 与 效 益 、 资 本 之 间 的 关 系 。 同 样 ，国 内 学 者 对 于 银 行 业 的 监 管 也 有 自 己 的 一 套 体 系 ， 同 时 在 西 方 学 者 的 基 础 上 结 合我 国 商 业 银 行 的 实 际 情 况 从 多 方 面 论 述 了 巴 塞 尔 协 议 对

7、 中 国 银 行 业 监 管 的 影 响 。朱 柯 达 （ 2010） 王 林 （ 2011） 蒋 媛 （ 2010） 等 都 对 巴 塞 尔 协 议 的 内 容 以 及 对 我国 银 行 业 的 影 响 进 行 了 分 析 讨 论 ， 李 瑞 红 （ 2010） 提 出 应 当 审 慎 选 择 逆 周 期 监 管工 具 ， 杨 瑾 等 （ 2010） 对 资 本 充 足 率 监 管 的 有 效 性 进 行 了 成 本 和 收 益 分 析 ， 王 秀芳 （ 2010） 又 进 一 步 分 析 了 周 期 缓 冲 资 本 的 监 管 框 架 。 郭 田 勇 （ 2010） 提 出 后 危机 时

8、代 我 国 应 当 建 立 起 金 融 宏 观 审 慎 监 管 框 架 ， 汤 柳 和 王 旭 祥 总 结 了 宏 观 审 慎 原则 下 对 于 系 统 性 风 险 的 研 究 发 展 ， 朱 小 川 （ 2010） 则 对 宏 观 审 慎 监 管 的 国 际 发 展进 行 了 总 结 并 讨 论 其 在 我 国 的 实 用 性 。 在 对 于 流 动 性 等 问 题 的 监 管 上 ， 中 国 学 者也 从 各 个 维 度 进 行 了 探 讨 和 实 证 研 究 ， 例 如 廖 珉 （ 2009） 、 聂 泉 和 胡 志 浩（ 2008） 等 都 论 述 了 中 国 商 业 银 行 的 流

9、动 性 风 险 管 理 问 题 。二 、 银 行 宏 观 审 慎 监 管 发 展此 次 金 融 危 机 爆 发 ， 让 各 监 管 部 门 更 加 意 识 到 对 加 强 宏 观 审 慎 管 理 的 必 要 性 。将 宏 观 审 慎 监 管 方 法 和 微 观 审 慎 方 法 结 合 起 来 已 经 是 大 多 数 国 家 金 融 监 管 的 大 趋向 。 而 事 实 上 宏 观 审 慎 已 经 不 是 一 个 新 概 念 。 大 多 数 文 献 并 没 有 非 常 系 统 性 的 讨论 宏 观 审 慎 的 历 史 演 变 过 程 ， 而 事 实 上 ， 只 有 建 立 在 对 其 发 展 过

10、 程 了 解 的 基 础 上 ，才 能 合 理 、 科 学 的 在 整 个 框 架 中 设 计 出 更 符 合 现 实 的 监 管 指 标 。 下 面 就 宏 观 审 慎概 念 的 发 展 、 特 点 和 构 建 宏 观 审 慎 框 架 的 原 因 做 简 单 论 述 和 总 结 。（ 一 ） 宏 观 审 慎 概 念“宏 观 审 慎 ”一 词 最 早 可 以 追 溯 到 上 世 纪 70 年 代 末 。 由 于 油 价 上 涨 等 原 因 引起 的 对 国 际 贷 款 的 担 忧 ， 国 际 清 算 银 行 （ BIS） 在 1978 年 的 报 告 中 首 次 将 审 慎 监管 与 整 个

11、宏 观 经 济 联 系 起 来 ， 而 巴 塞 尔 委 员 会 的 前 身 库 克 委 员 会 （ cooke committee） 则 在 随 后 的 会 议 中 正 式 提 出 “宏 观 审 慎 ”这 一 金 融 监 管 新 概 念 。 国 际清 算 银 行 经 济 顾 问 兼 欧 洲 货 币 常 务 委 员 会 主 席 Alexandre Lamfalussy 在 1979 年的 一 份 报 告 中 从 三 个 方 面 论 证 了 以 往 微 观 审 慎 监 管 的 问 题 所 在 ， 再 次 提 出 由 微 观审 慎 转 向 宏 观 审 慎 监 管 ， 强 调 关 注 和 防 范 系

12、统 性 金 融 风 险 ， 跳 出 一 贯 以 来 仅 仅 停留 在 针 对 单 个 银 行 监 管 的 圈 子 。 但 是 在 政 策 实 践 过 程 中 ， 微 观 审 慎 的 监 管 措 施 仍然 是 各 个 监 管 部 门 奉 行 的 重 点 ， 宏 观 审 慎 监 管 并 未 真 正 得 到 推 广 。上 个 世 纪 80 年 代 以 来 ， 金 融 创 新 活 动 又 掀 起 了 一 股 热 潮 。 出 于 对 持 续 升 温 的各 种 金 融 衍 生 工 具 不 断 加 剧 市 场 不 稳 定 性 的 考 虑 和 担 忧 ， 欧 洲 货 币 常 务 委 员 会 于1986 年 在

13、 有 关 国 际 银 行 业 创 新 活 动 的 报 告 中 重 新 提 及 宏 观 审 慎 性 这 一 词 汇 ， 并 将其 定 义 为 促 进 “广 泛 的 金 融 体 系 和 支 付 机 制 的 安 全 和 稳 健 ”的 一 种 政 策 。从 上 个 世 纪 90 年 代 开 始 ， 金 融 危 机 发 生 的 频 率 有 上 升 趋 势 ， 监 管 部 门 愈 发 认识 到 宏 观 审 慎 监 管 的 重 要 性 ， “宏 观 审 慎 性 ”一 词 也 开 始 应 用 于 中 央 银 行 以 外 的领 域 。 2000 年 10 月 ， 在 关 于 银 行 监 管 的 国 际 会 议

14、上 国 际 清 算 银 行 行 长 安 德 鲁 克罗 克 特 将 加 强 宏 观 审 慎 性 监 管 作 为 中 心 ， 在 将 微 观 审 慎 性 和 宏 观 审 慎 性 监 管 方 法进 行 对 比 的 基 础 上 更 加 强 调 实 践 中 宏 观 审 慎 方 法 的 使 用 。08 年 次 贷 危 机 爆 发 后 ， 金 融 机 构 “大 而 不 倒 ”等 问 题 被 持 续 关 注 ， 引 起 监 管部 门 对 加 强 系 统 重 要 性 银 行 的 监 管 重 视 。 而 相 应 地 ， 宏 观 审 慎 的 政 策 框 架 再 一 次被 引 入 监 管 体 系 。 2009 年 初

15、 ， 国 际 清 算 银 行 提 出 用 宏 观 审 慎 性 的 概 念 来 概 括 导 致危 机 中 “大 而 不 能 倒 ”、 顺 周 期 性 、 监 管 不 足 、 标 准 不 高 等 问 题 。 2009 年 9 月 ，在 G20 匹 兹 堡 峰 会 上 ， 最 终 形 成 的 会 议 文 件 及 其 附 件 中 开 始 正 式 引 用 了 “宏 观 审慎 管 理 ”和 “宏 观 审 慎 政 策 ”的 提 法 。 2010 年 11 月 在 G20 首 尔 峰 会 上 ， 巴 塞 尔协 议 得 到 正 式 批 准 ， 宏 观 审 慎 管 理 的 基 础 性 框 架 进 一 步 被 确

16、立 下 来 。 此 次 我 国 新 指 导 意 见 的 出 台 正 是 对 其 的 积 极 响 应 。（ 二 ） 宏 观 审 慎 框 架 下 的 监 管 体 系宏 观 审 慎 监 管 框 架 的 提 出 可 以 被 认 为 是 对 金 融 危 机 的 政 策 响 应 ， 它 的 基 本 理念 是 单 体 银 行 健 康 并 不 等 于 整 体 银 行 体 系 健 康 ， 金 融 体 系 的 总 体 风 险 取 决 于 整 个机 体 的 行 为 ， 因 此 监 管 应 当 着 眼 于 整 个 金 融 体 系 整 体 而 非 单 个 个 体 ， 并 且 要 突 出对 系 统 性 风 险 的 监 管 。在 实 践 操 作 中 ， 人 们 对 风 险 的 认 识 往 往 并 不 充 分 ， 通 常 会 局 限 于 对 以 往 银 行单 个 贷 款 表 现 的 测 评 ， 而 实 际 上 这 种 做 法 仅 仅 只 能 评 估 量 化 指 标 ， 由 信 息 不 对 称带 来 的 损 失 是 无 法 准 确 估