法律笔记第 9 章 corporate fundraising公司发行证券来筹资回答技巧先是 issue1. 首先确定是否满足 CH6 下的定义 definition of securities s761A （P1040） 然而 Proprietary company 是不得以这种方式集资的，除非只面向 existing shareholders 或者本公司员工2. 满足之后，考虑是否需要 disclosure document. 不需要：s708（20 人或 10M 上限/私人 offer 即只针对某人/专业投资者 s9 定义/sophisticated 投资者/现有的投资者/自己的高级管理者/for no consideration）书 270 3. 需要的话，考虑需要哪种类型的公开文件(4 种) 及其是否符合规定Prospectus：招股书，s709 （1） ，s710 ，s711，常见的类型，很详尽，很长，fully disclosure 完全公开的Short- form prospectus：简短形式招股书，s709(1), s712,不列出具体内容，仅引用 ASIC 条款，投资者可免费获得更多的信息。
offer information statement: s709(4), 集资<= 10M; s715 必须包含的内容（公司性质及营业范围，集资性质及用途，投资者所面临的潜在风险，所有的费用，遵循 ASIC 的声明，必须注明不是招股书，注明投资者必须在投资前获取专业意见，公司的年度报表等）A profile statement：s709(2)是个简短的总结，必须取得 ASIC 的同意，附于招股书4. 如果招股书或者声明文件的内容不充分，有误导，或者新的影响比较的的因素出现的时候，公司有两个选择：一，s724，退还集资到的钱，二，s719,重新发一份替代（replacement）文件或者辅助（supplementary）文件Offence5. S723 公司如果发表声明规定了最低认购量（minimum subscription）才会发行证券，如果声明发出，且四个月内并未达到最低认购量，公司必须同上 4..书 2806. ASIC 的作用 s739 issue a stop order 组织起发行证券7. 如果发行的公司并不存在，s726，8. 没有 disclosure document 则发行证券 s7279. Disclosure document 中存在误导缺失，s72810. 7，8，9 会形成 offence s73011. 公司的 defence ，reasonable inquiries and belief s731，并不知情 not knowing s732，合理依赖别人提供的信息而做出的 disclosure 文件或者能提供合理证据证明没有意识到新情况的发生 s733。
12. Remedies S729 受害人赔偿， 可拿回损失，6 个月内13. 考虑是否有违反宣传限制或者兜售股票限制 s734 s736第 10 章 debentures and debt capitalDebenture 1. Debt 定义 common law: 书 298 statutory：s9 （p141）不包含日常营业中的欠款2. Trustee 在发行债券之前必须指定，签订 trust deed，以确保债权人的利益3. 可以成为 Trustee 的人或组织：s283AC， trust deed 内容 s283AB， trustee 的责任 s283DA s283EB4. Defence of trustee s283DB DC5. Borrower's duties s283BBCharges (是 debenture 的一种 )1. 区分 fixed charge 和 floating charge，首先是定义，书 306. 然后是案例支持，书 306 illingworth v houldsworth 主要阐述了怎么区分二者书 307， governments stock 阐述了怎样是 floating charge。
Re spectrum Plus 揭示了成为 floating charge 的最重要线索2. Floating charge 自动转化为 fixed charge 书 309，情况是：条款上说明怎么样就会自动转为固定抵押或者公司停止营业或者公司开始清算或者法院或者债权人指定了一个接管公司的人案例 Fire nymph 3093. Charge 必须 registerS9charge 定义 和 S262，其中土地不能 chargables263：lodgement within 45days after the creation of charges. S 另外，262(11),如果 charge 没注册成功，并不能说明 charge 无效还有，书312，如果 charge 没有注册，当公司六个月后进入清算，charge 就会无效 s2664. Registrable Charge 的优先条件 书 312， 五个规则，还有 s279,s280,s281,s281.5. 怎样的 charge 是无效的S266, s267第十一章 share capitalEquity capital（shares）1. 首先确定谁是 shareholders,class of shares，rights attach to the shares.（voting or dividend right）2. 当公司要改变 class rights 时，则要考虑 protection of class rights 书 326，也就是 s246B 规定了当公司改变其 class rights 的情况，有 constitution，则根据 constitution 变化，没有则需要 special resolution rule。
公司必须提前 7 天通知股东3. 看是否有涉及 members' rights，看 12 章 members' remedies 看 20 章4. 再看是不是跟 dividends 和 破产有关， 看 13 章再加 insolvent trading看 11 章5. 再看是否与 reduction of capital（buyback shares ）有关Common law, Trevir v whitworth 案子中得出的结论：公司不能直接或者间接买回自己的股票，公司不能直接或者间接资金上帮助另外一个人去买自己的股票，公司只能从 profit 中 pay dividend （笔记）但是，statutory ，公司允许 reduction of capital,如果 reduction 符合三个法则 s256A 256B：一，对于整体股东来说是合理公平的，二 不影响公司偿还债务的能力，三，必须征得股东的同意，根据每个股东股权的减少数量一致不一致分两种同意形式，s256B(2),S256C(1)(2).但是 s258A-F 规定了一些情况，可以不得到股东的同意违反 S256B：s256D 还有 书 331 很详细。
Statutory 允许公司 buyback shares s257 还有 书 334 很详细Statutory 允许公司资助他人买自己股票 s260 还有书 331 很详细第 12 章 members' rights1.首先确定是不是公司的 member满足 s231 membership of a companyS169(1) register of members, requires to record the details of each company member on the Register of members. 案例说明登记的重要性 (p347)Maddocks vDJE constructions Pth Ltd, the high court held that a person who subsequently to incorporation applies fro shares to be alloctted to him, or purchase shares from an existing shareholder, does not become a member of the company until his name is entered in the share register.If the person is not a member of the company, the person have rights against the seller or company directors in respect of their failure to register the transfer or corrected to properly reflect the names and details of the members of the company.2.是 member 的话，要考虑 what the member wants to do? Want information? Contact other member? Vote?Common law rights under the corporate constitution(p351):The right to enforce the statutory contract ;To appoint directors; To dividend out of profits;To attend members' meeting;To vote at a members' meeting;To receive information from the company.Statutory supplement (p351):The right to winding up the company s461;To enforce compliance with the Corporations Act s1324; the right to call members' meeting s249D, the right to receive a copy of the company's annual financial report s314;To inspect the company's registers free of charge s173(2) s177 about the limitation of use of information;To approve certain executive remuneration s200B;To remove directors of public companies from their office s203D; （重要）To bring an oppression action s232 or a statutory derivative action s236 s237, 看 20 章。
ASX listing rules:It requires the certain management decisions receive memebership approval through an ordinary or special resolution passed at a members' meeting when the company proposes 书 355However，while 。