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1、机构出货的几种形态 保存 2011-10-18 14:00-15:00仇一鸣 大智慧软件研究员（离线）朱晓鸣 大智慧软件研究员（离线）吴程 大智慧产品设计师（离线）李超 大智慧产品设计师（离线）编号 发言者类型 发言内容 仇一鸣 说 大家好，今天我们探讨的主题是“机构出货的典型形态”。在以往的路演中我们都以买入分析为主，今天就讲解卖出的技术分析，希望大家能够快速掌握股价涨跌的基本规律，在今后的投资旅程中把握准上涨趋势、强势波段、追求收益最大化的同时，也要适时地回避下跌趋势、出货波段、规避市场风险。 仇一鸣 说 由于基金、保险、券商、私募、大户等投资者，资金量大、持股量大，其向上或向下的操作，都
2、会对股价形成重要冲击。当他们积极买入时，往往会对股价形成向上的推动，当他们主动卖出时，则往往造成股价的连续下跌。他们是决定市场走势的主力军，所以，在操作的时候，我们不仅要从基本的技术分析上判断趋势，还要从主力资金流向的层面上把握方向。 仇一鸣 说 一般而言，机构出货的操作动作很多，每个基金经理、每个操盘手的操作风格各不相同，所以，任何总结都只是大概率的分析。一般而言，机构出货的动作可以归纳为一下几种典型形态：短线快速拉高出货砸盘式短线放量出货中线搭建高位平台出货整数位价格关口前出货重大利好兑现出货重大利空打击下直接出货 仇一鸣 说 短线快速拉高出货这是经常能够看到的形态，短线上经常出现。当某只
3、股票处于连续上升趋势、连续受到市场关注，且短线买入情绪高涨的时候，早已提前埋伏的主力往往会借助市场短线追高情绪浓厚，买盘（一般是散户买盘）比较多的时候进行派发，获利之后全身而退。 仇一鸣 说 砸盘式短线放量出货当基金当机构在低位大量买入，达到控盘的程度后，往往已经没有大举卖出的主力。然后连续的锁仓拉升和对倒拉升，使股价一路上涨。经过可观的中线涨幅之后，现价已经远离成本区，获利丰厚。然后寻找适当的时机直接卖出。股价呈现高位放量下跌的态势。短线呈现砸盘态势。 仇一鸣 说 中线搭建高位平台出货相对于直接的砸盘式出货，机构在低位买入后连续拉升，高位搭建平台卖出的形态则比较稳健，机构往往能够把利润锁定在
4、最高点。而当机构主力基本完成卖出动作后，股价往往会出现阶段性的大跌。而高位接盘的散户则被长期套牢。而从长期而言，该高位平台往往是长期大顶。 仇一鸣 说 整数位价格关口前出货从交易心理而言，整数位往往是一个心理关口。当股价连续上涨的时候，市场关注度一般极其高涨，例如从 5 元涨到 10 元的时候，市场看多心态已经形成，都以为它会再上一层，上涨到 20 元。而精明的主力则在市场情绪极高的时候选择卖出，当他卖出之后，股价再也未能突破整数关口。在我们的市场上这样的例子不少。最典型的例子是中国船舶，当股价从 15 元一路上涨到 298 元的时候，仍然有部分券商研究员看涨到 400 元，600 元。而事实
5、呢，在股价逼近 300 元的时候不断有基金卖出，300 元成为了该股难以逾越的鬼门关。 仇一鸣 说 下面的例子是 2009 年的经典例子，招商银行。在经过 6-7 月的大涨之后，股价已经从 9 元上涨到 19 元高位。而基金则开始卖出，资金连续流出、DDX 连续出现大绿柱，显示基金等主力已经没有了突破 20 元的意愿，反而选择则股价阶段涨幅最大，市场关注度最高的时候卖出筹码。7 月 27 日最高价定在 19.92，离 20 元大关仅仅 8 分钱。第二次是在从 19.92 元快速下跌到 13.63 元的时候，出现了一波快速反弹。但上涨到 20 元下方的时候同样遇到了主力资金做空，最高价锁定在了
6、19.38 元上。从这些心理关口出货的例子上看，我们应该明白。当股价涨幅巨大的时候我们应该保持理性，获利后择机卖出往往才是上策。 仇一鸣 说 重大利好兑现出货在我们的市场上，由于有太多个股在停牌之后公布利好，出现连续涨停的情况，比如资产重组、经营利好消息等等。一旦停牌，复牌之后就是连续的涨停。但是，并非所有个股都如此，有些基金就比较喜欢在利好消息公布之后出货。这就是所谓的“利好兑现即利空”。往往在阶段涨幅较大的个股身上出现。 仇一鸣 说 如下的例子是振华重工，在 2009 年 7 月 21 日公布振华重工：签定 22 亿美元海工产品供货合同的重大利好后，反而出现了资金巨额流出的现象，换手率新高
7、，SVZJ（超赢资金流）净流出超过 3.5 亿元，此后连续下跌。可见，在重大利好发布的时候，我们先应看市场主力资金的反应，而不是盲目冲动追高。 仇一鸣 说 重大利空打击下直接出货当个股基本面的重大利空发布后，往往是卖出意愿最强的时候。特别是公布的信息对上市公司经营造成巨大负面影响时候，很可能走势就变坏了。例如 2009 年末的房地产板块，国家为了抑制房地产价格上涨过快，连续出台了一系列政策。而基金也连续大幅做空卖出，板块、个股纷纷大跌。在操作上，对于重大利空消息我们应该保持高度谨慎，不可逆势而动。等跌势趋缓再择机回补。 仇一鸣 说 以下从具体的 K 线形态来讲，列举几种常见出货 K 线图的形态
8、，当然，任何形态都不具有必然性。 仇一鸣 说 二次高开阳线：股价跳空而上，形成阳线，第二天再次跳高开盘，且高走高收，此图形为多方占优走势，一般预示着空头的溃败，股价可能会快速上行，连拉阳线。投资者应认真观察第二天高开后的走势，如股价在成交量配合下顺势高走，可顺势介入操作。要同时认真观察个股基本面和消息面，以提防某些主力和机构借此形态骗线出货。 仇一鸣 说 跳空攀援线：股价跳空高开突破后，连拉两根顺次向上的阳线(攀援线)，多头尽快将防线向前推进到离第一天跳空缺口较远的地方，这是多方占优的走势，一般表明空头基本放弃抵抗，股价将继续上行。K 线组合中跳空缺口往往预示着多头背水一战的决心。本 K 线组
9、合在第二天的走势比较关键，如能在成交量配合下平开(或略微低开)高走，一般可及早介入，持股待涨。要同时认真观察个股基本面和消息面，以提防某些主力和机构借此形态骗线出货。 仇一鸣 说 上升中跳高十字星：随着股价上升，在中大阳线后常会出现或多或少的类十字星。这些类十字星只是上涨途中的暂时整理而已，次日若股价上扬且伴随成交量的有效放大，一般为介入信号，通常将再出现一波快速上攻行情。本 K 线组合中类十字星数量多少不定，少则一颗，多则三、四颗，无论星线多少，只要再次放量上攻，即会加速上扬，故投资者一般应在放量时及时介入，坐享顺水推舟之乐。具体操作中，要同时认真观察个股基本面和消息面，以提防某些主力和机构
10、借此形态骗线出货。 仇一鸣 说 股价在高档收出一根阳线，之后再收一根小阳线，且完全孕育在前一天阳线的实体内，这通常是股价上升乏力的迹象，表明股价即将回档整理。本组合图形看起来就像夕阳西下，虽然十分美丽，却常常是黑夜即将来临的先兆。如果接下来继续低开，可以考虑及早离场。 仇一鸣 说 高档下拖线：股价高档拉出中大阳线，不料第二天买气突然消失，股价跳低至前一阳线实体内开盘，并在空头大力打压下低走至前一阳线开盘价下收市，形成高档下拖线。股价长期攀升本已造成大量获利盘，再遭此突然袭击，多头上攻欲望必定大打折扣，股价调整也势在必然。通常情况下，当股价跳低开盘，且无望反弹时，应考虑趁早了结。事实上，下拖线往
11、往没有上影线，即使有也十分短小，因而一般等待反弹是不明智的。 仇一鸣 说 下档盘整后大阴突破：股价随大而有力的阴线向下急挫，在低档稍做整理，接下来若出现跳空阴线或大阴线，则通常是另一波大跌的起步。一般情况下，这种盘整不过是中段弱势整理，时间一般在 411 天间，休整结束后股价仍将下挫。股民此时应痛下决心，斩仓出局。如果再形成向下突破，更不能有半点犹豫，随后的调整幅度与速度可能都会超出人们的想象。当然，具体操作中，投资者要认真研究个股基本面和消息面，以提防主力骗线洗筹。 仇一鸣 说 渐大三连阴：股价开始下调，连拉三根阴线，且实体长度越来越大，即股价下行加速迹象越来越明显，这也是提醒股民要抓紧出货
12、，以避开随之而来的巨幅回调。一般说来，如果这三连阴都只是中小阴线，则很有可能紧接着拉出第四、第五条阴线；若是它们的实体已经比较长大，特别是当第三根阴线是大阴线时，通常说明空头的打压已经肆无忌惮，随后的下挫将迅猛有力。有货的应考虑清仓，无货的应该持币观望。具体操作中，投资者要认真研究个股基本面和消息面，以提防主力骗线洗筹。 仇一鸣 说 今天的主题就到这里，下面开始回答问题，谢谢。141 映山红 问 我的台式机重装系统后，怎么大智慧路演是空白的，请指导解决。谢谢仇一鸣 答 打开浏览器输入网址进入 还有，一般早上初始化时内容是空的107 金融终端 问 李老师你好.股价放量上穿三线以上.在又缩量回调
13、两天以上.选股.预警.剔除.ST.停牌的李超 答 last(close=2 and hhv(c/ma(c,5),5)=1 and last(ma(c,5)ma(c,10) and ma(c,10)ma(c,20)=5;90 dzh 问 你好 求个平台整理之后放量突破 7 日、14 日均线金叉的选股公式朱晓鸣 答 (HHV(CLOSE,30)-LLV(CLOSE,30)/LLV(CLOSE,30)ref(ma(v,5),1)*2and cross(ma(c,7),ma(c,14);54 小明 问 朱老师好，您最近的讲课一直在关注。今天想求一个 60 日均线金叉半年线后，股价回踩 60 日线的选股
14、公式。非常感谢。朱晓鸣 答 barscount(cross(ma(c,60),ma(c,120)ma(c,60)5,1) and lma(c,60);95 nyy 问 老师好，帮忙编公式:BBI 上拐李超 答 last(bbiref(bbi,1)=1;103 skf4 问 教授，我是超赢专业版用户。我的大智慧连到服务器上需要一个小时，太慢了。请问，如何解决？谢谢。朱晓鸣 答 登陆界面-优选一下主站 如果速度很慢或者未知的话，关闭网络防火墙再登陆102 zyb 问 请问老师，三平底和宝塔线有什么区别。仇一鸣 答 三平底是宝塔线的一种形态，在宝塔线指标下，某 3 天的宝塔线组成特殊的形态，如下图
15、106 专业版用户 问求写 2 公式:1.昨天的成交量是前天成交量的 50%以下,今天的成交量是昨天成交量的一倍以上,日线收阳,MACD 红. 2.五天内曾出现的低量柱是 30 个交易日最低的成交量,今天的成交量是昨天的一倍以上.李超 答 1. ref(vol,1)ref(vol,1)*2 and closeopen and macd.macd0;2. llv(vol,5)=llv(vol,30) and volref(vol,1)*2;118 专业版用户 问 请求老师动态排序指标能否设置正数为红色负数为绿色。谢谢！李超 答 无法实现86 输惨了 问 老师您好！DYNAINFO(90)DYNA
16、INFO(89); 为何 1 个股票也选不出来，我数据也都下载的。求答。谢啦！仇一鸣 答 新建公式时，一定要点击条件选股，不要点技术指标120 学习 问 老师求一个涨速的公式函数吴程 答 dynainfo(24);94 专业版用户 问求写 2 公式:1.昨天的成交量是前天成交量的 50%以下,今天的成交量是昨天成交量的一倍以上,日线收阳,MACD 红. 2.五天内曾出现的低量柱是 30 个交易日最低的成交量,今天的成交量是昨天的一倍以上.朱晓鸣 答 1、ref(v,1)ref(v,1)*2 and isup and macd.macd0;2、count(v=llv(v,30),5)=1 and vref(v,1)*2;87 吴永强 问 老师好，平均成本公式吴程 答 maxcyc;98 王俊岭 问 麻烦老师写个公式：1、单差逐渐增加 2
