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1、 第 1 页 共 20 页中小企业融资难的问题及解决办法1.绪论1.1 研究背景我国中小企业数量占我国企业总数的90%，我国经济总量，税收收入有近半成来源于中小企业，同时，中小企业也提供了近八成的就业岗位。中小企业成了各国经济的基础和社会经济中最活跃的因素，成为社会经济持续发展和繁荣稳定的重要因素。但是，我国每年都有30%左右的中小企业倒闭，而其中约60%的是因为贷款、融资难得不得解决所导致的。随着金融危机的到来，中小企业贷款难已经成为了世界难题，资金问题一直是困扰中小企业进一步发展的突出问题，资金对于一个企业来说，是维持生存和发展的重要支柱。由于中小企业在规模、管理等方面的差距以及内部的竞争
2、，将使企业在资金筹集竞争中长期处于不利地位，资金的流动缺口将长期存在。作为金融资源的供给主体，我国中大型银行机构企业客户长期以来主要以大企业为主，金融危机爆发后，应国家货币政策的要求，在对中小企业贷款比重上有所增加，但细分来看。给中小企业的贷款比例并不高，从01年到08年金融机构短期贷款情况来看，个体、私营企业和乡镇企业贷款仅占全部金融机构贷款的大约4%5%左右。中小企业虽然占我国企业的90以上，却普遍面临着严重的信用问题。中小企业固定资产比重较小，信用基础不足，投资时间短，使得中小企业信用风险大，融资信用低。同时，近年来，存款准备金率上升迅速，中小企业想找银行贷款也贷不到，在这些背景情况下，
3、中小企业只能慢慢的寻求出路。1.2 研究的意义全面分析中小企业的信用发展状况，必须建立一套完善的信用评价指标体系。中小企业信用评价对于中小企业的发展具有至关重要的作用，所以一套科学、完善的中小企业信用评价技术和方法可以使贷款银行、担保机构准确地判断出信贷企业的信用状况，为银行和担保机构对企业给予信贷支持和信用担保 第 2 页 共 20 页提供重要的参考依据和保证。因此，研究在这个背景下的中小企业信贷问题，对于促进我国中小企业摆脱融资困境、不断发展壮大具有重大的现实意义。1.3 研究内容和采用的方法本文主要研究中小企业信用状况和贷款、融资问题。全面分析中小企业的信用发展状况，必须建立一套完善的信
4、用评价指标体系。本文对中小企业信用评价问题的研究主要采用：（1）定量分析与定性分析相结合。本文通过对影响中小企业信用风险的诸多因素进行分析，设计指标体系。从定性和定量两个方面对企业进行全面的信用评级。（2）学术研究与应用研究相结合。本文是在对信用评价的一般理论进行深入分析的基础上，以此为指导，克服传统信用评价系统的不足，构建中小企业信用评价指标体系。利用综合评价模型在上市中小企业信用评价中的应用，并采用实例分析其有效性。（3）采取归纳总结比较的方法，对相关信用评价模型及方法优缺点进行了评价。(4)实例分析法。本文运用前述构建的评价指标体系和评估方法进行了实例分析，验证指标体系的可行性及优劣。2
5、.中小企业贷款的背景、原因以及现状2.1 中小企业贷款的背景坏境中小企业作为我国经济增长的生力军，对国民经济的贡献和影响越来越大，特别是在县域经济中起着举足轻重的作用，然而贷款难一直是制约其发展的瓶颈问题，也一直是理论界和实务界共同关注的热点。中小企业融资难问题不是暂时现象，而是历史上一直没有解决的难题。当前中小企业的融资难问题并非 第 3 页 共 20 页单纯的融资困难，既是其经营出现困难导致资金紧张等现状的反映，也是现阶段我国乃至全球经济调整中诸多矛盾的综合体现，其中金融制度的“麦克米伦缺欠”（麦克米伦报告）是重要原因；此外，金融危机导致中小企业原本存在的影响其获得贷款的问题更趋严重，而适
6、度宽松的货币政策效果尚未明显显现，且货币政策区域效应的存在又影响了政策的效果。适度宽松的货币政策如果不能有效传导，就难以发挥应有的作用，所以应着力解决政策的传导问题，同时这些问题单靠货币政策不能完全解决，还需要其他支持结构调整、产业升级的政策配合。中小企业自身也需要加快转变粗放发展模式，适应结构优化要求。2.2 中小企业融资难的原因分析1.中小企业信贷融资难存在的内部原因由于中小企业的自身不足，在发展中遇到了种种障碍，尤其是融资情况不容乐观。虽然存在许多融资的手段，如：发行股票、发行债券、融资租赁；但是都不能真正的起到解决中小企业融资难的问题。以中小企业的重要组成部分乡镇企业为例，在 2000
7、 年我国乡镇企业增加值占 GDP 的 30.1%，而乡镇企业得到的贷款却只占全社会贷款总额的 6.1%中小企业的信贷融资难由此可见一斑。那么，真正影响中小企业信贷融资难的原因在哪里呢？从企业的自身来看，主要是因为银企之间的信息不对称和企业本身的信用不足。（1）银企之间的信息处于不对称状态中小企业在向银行申请贷款时，银行往往处于信息弱势，而中小企业则处于信息优势，银行和中小企业的之间的这种信息状况，就是典型的信息不对称。中小企业在企业经营方面比银行掌握着更多的信息，从而占有优势。他们有可能利用这些信息上的优势，在事前的借贷合同谈判中隐瞒不利事实，或在事后的资金使用过程中违背借贷合同的相关条款而损
8、害银行的利益，使银行承担过多的风险。银行对客户是否发放贷款、投入多少贷款，主要是取决于对客户财务指标等数据信息的分析和判断。由于我国大多数中小企业缺乏必要的账目，有的企业甚至存在多套报表现象，且不能执行正规的财会制度，财务数据失真，有的 第 4 页 共 20 页为了获得银行贷款，想方设法与会计师事务所串通，美化报表，向银行提供虚假的审计报告，增加银行辨别信息的难度。据农行调查的数据显示，80%的中小企业往往做三本账，一本给税务局，一本给银行，一本自用。由于银行无法甄别中小企业的信用状况程度，只好对中小企业的贷款采取谨慎态度，如果一旦这些企业不按期还款，甚至恶意拖欠银行贷款，或者通过破产的方式来
9、逃废债务，那么对银行来说损失是重大的，银行也就不愿意冒这个风险给这些中小企业提供贷款。因此，企业就会对中小企业实行“信贷配给” ，这样做的结果就是信用良好、信息充分的企业得到了贷款，而信息不充分且信用度较差的中小企业不能得到贷款，其融资难的问题就更加加剧。（2）企业自身信用的不足在目前中小企业主要资金来源于银行的条件下，企业自身信用能力的大小直接影响到其获得银行贷款能力的大小。中小企业信用不足是先天性的，体现在它的资产信用、信用等级以及企业信用档案记录的缺乏等方面。（3）企业自身资产信用的不足我国企业的资产信用严重不足，由于大多数的中小企业固定资产少，有的甚至是租借过来的，因此在向银行申请抵押
10、贷款时，根本无抵押物可言。目前全国中小企业的资产负债率平均在70%左右，换句话说就是企业所有者权益只占资产总额的30%。这就意味着，企业以30元的自有资金，从银行和其他渠道得到了70元的借款。如果再扣除抵押贷款时的折扣，企业真正得到的银行贷款是非常有限的。如果按照现行的贷款标准，以我国目前企业的资产信用，根本不大可能得到所需的贷款资金。（4）企业自身的信用等级不高目前，我国中小企业信用等级普遍不高。据调查，我国的中小企业50%以上的财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或3B以下，而银行的放款对象80%集中在3A或2A类企业。银行可以因为企业的信用等级不够而拒绝贷款。（5）企业违约现象严重
11、 第 5 页 共 20 页由于我国中小企业在很大程度上是属于私人所有，部分企业家信誉意识不高，致使企业在获得银行贷款后，出现一系列违约的现象。在中国人民银行对县级等中小企业贷款发放情况的调查中发现，银行未批准贷款的首要理由为：企业信用方面存在问题，如欠息、逾期贷款、逃废债务、挪用贷款等共占23.6%。另据调查显示，企业信用状况好的东部省市如江苏、浙江、山东等省市企业获得贷款的比率大，贷款满足率为74%。而中西部企业，经营状况差，信用水平低，获得贷款的满足率低。更有数据显示，在我国某些地区的中小企业的贷款违约比例达20%30%。2中小企业信贷融资难存在的外部原因中小企业信贷融资难除受上述因素制约
12、外，我国特殊的经济体制也制约了中小企业的信贷融资。信用制度的缺失、信用担保体系的不完善、中小银行等金融机构的缺乏和金融体系的结构缺陷都影响了中小企业的信贷融资。以下就这几个方面的原因做个简单的分析：（1）信用制度的缺失社会信用制度是指维持社会信用活动正常进行的外部约束机制。一个有效运行的金融市场，离不开信用制度的支持。有的观点认为，中小企业融资更依赖于软性信息，软性信息由信贷人员在对企业贷前调查和贷后监督中获取，且不易传递，建立社会信用体系对中小企业融资意义不大。其实硬性信息和软性信息都存在于中小企业的融资之中，只是在某个特定的时期哪种信息表现的更为突出而已。由于现代信息技术进步和信息成本的降
13、低，现代信贷技术也就更倾向于利用硬性信息。信用制度建设对于中小企业的信贷意义非常重大。由于我国正处于计划经济向市场经济转轨的关键阶段上，信用制度发育明显不足。计划经济时期不需要一个发达的社会信用体系，主要依靠行政管理实现对交易主体的约束。在经济改革的过程中，很多中小企业已经演变为市场活动主体，但约束其交易和市场行为的基础设施却远远跟不上中小企业改革的步伐。中小企业的发展和融资，已经向社会信用体系提出了“制度需求”。也就是说，社会信用体系已经出现了一定的“制度供 第 6 页 共 20 页给”滞后现象。在建立市场经济体系的同时，社会信用体系并未同步发展，对包括中小企业信贷市场在内的市场体制产生了不
14、利影响。（2）信用担保体系的不完善长期以来，中小企业由于缺乏健全的信用担保体系的支撑，在一定程度上影响了其信贷融资的水平。对于这一问题，我国明确提出了“要加快建立以中小企业特别是科技型中小企业为主要对象的信用担保体系，创造融资条件”，在 1999 年 6 月，国家经贸委发布了关于建立中小企业信用担保体系的指导意见 ，并确定将解决中小企业融资难、担保难作为突破口，随后我国许多城市相继建立了信用担保机构，为一些中小企业提供了融资担保服务。然而由于我国的信用担保机构发展处于起步阶段，缺乏成熟的经验和充足的资金来源，信用担保机构本身就存在着严重的问题。我国的中小企业信用担保机构大多以乡镇或县为单位，起
15、点较低。一般的担保机构由政府直接投资或间接控制，因此担保机构缺乏一定的自主性。此外，担保机构多数为盈利性机构，它们除了收取高额担保费（有的以同期银行贷款利率的 50%收取手续费）和保证金外，甚至要求企业提供反担保，这无疑增大了中小企业向银行贷款的难度。而近几年建立的担保机构大都处于放空状态，据 2004 年中国人民银行关于中小企业金融制度调查报告显示，中小企业从未申请过信用担保的占了76.4%，向四家申请的仅占了 0.1%，担保机构实质上根本没发挥作用。信用担保机构组织的不规范也导致了整个信用担保体系的不完善。一个完整的担保体系应由全国性中小企业信用担保机构、省级中小企业信用担保机构和地市中小
16、企业信用担保机构三个层次构成。而我国信用担保体系是在不严格的立法制度下建立的，所以现在还有很多地方只有政策性中小企业信用担保机构，而没有中小企业间互助性担保机构和商业性中小企业信用担保机构；有的地方省级再担保机构至今还没有成立；各地担保机构之间还没有形成业务合作、分散风险的机制；全国性再担保机构尚未建立。因此，发育不良的信用担保体系是中小企业融资难、担保难的一个重要症结所在。（3）中小银行等金融机构存在的问题 第 7 页 共 20 页目前中小金融机构基本上是以农村信用社、城市商业银行和股份制银行三种形式存在，而这几家金融机构无论是从总资产规模还是贷款规模来讲，比例都是非常小的，根本难以满足中小企业巨大的资金需求。且因为管理水平和贷款服务质量较低、资金实力较弱、没有制度保障和企业信用意识支撑，与中小企业在国民经济中的高贡献率形成了一个极不对称的现象。正如林毅夫教授指出，由于我国的要素禀赋特点决定了我国中小企业主要集中在一些技术和市场都比较成熟的劳动密集型行业，因此发展中小金融机构是解决中小企业融资的
