《巨田基础行业证券投资基金》由会员分享，可在线阅读，更多相关《巨田基础行业证券投资基金（10页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、巨田基础行业证券投资基金2007 年第二季度报告基金管理人：巨田基金管理有限公司基金托管人：中国光大银行送出日期：2007 年 7 月 20 日重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定，于 2007 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投
2、资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为 2007 年 4 月 1 日起至 2007 年 6 月 30 日止。本报告期中的财务资料未经审计。目 录一、基金产品概况 1二、主要财务指标和基金净值表现 2三、基金管理人报告 4四、投资组 合报告 5五、开放式基金份额变动情况 7六、备查文件目录 81一、基金产品概况（一）基金基本情况1、基金简称：巨田基础行业2、基金运作方式：契约型开放式3、基金合同生效日期：2004 年 3 月 26 日4、报告期末基金份额总额：108,889,875.05 份5、投资目标：分享中国经济持续发展过程所带来的基础行业的稳定增长，为基金份额持有人谋
3、求长期、稳定的投资回报。本基金看好基础行业的发展前景，中长期持有以基础行业股票为主的证券投资组合，并注重资产在行业间的配置，适当进行时机选择。6、投资策略：（1）股票投资策略看好基础行业的稳定增长趋势，对于精选出来的个股，我们将坚持中长期持有的策略。（2）债券投资策略我们以“类别资产配置、久期管理”为核心，通过“自上而下”的投资策略，以长期利率趋势分析为基础，兼顾中短期经济周期、政策方向等因素在类别资产配置、不同市场间的资产配置、券种选择三个层面进行投资管理；并结合使用“自下而上”的投资策略，即收益率曲线分析，久期管理，新债分析，信用分析，流动性分析等方法，实施动态投资管理，动态调整组合的投资
4、品种，以达到预期投资目标。（3）权证投资策略对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险进行分析的基础之上，权证在基金的投资中将主要起到锁定收益和控制风险的作用。以 BS 模型和二叉树模型为基础来对权证进行定价，并根据市场情况对定价模型和参数进行适当修正。在组合构建和操作中运用的投资策略主要包括但不限于保护性看跌策略、2抛补的认购权证、双限策略等。7、业绩比较基准上证综指与深证综指的复合指数75%+中信标普全债指数20%+同业存款利率5%8、风险收益特征追求基金资产长期稳定增值，风险属于中低水平。（二）基金管理人名称：巨田基金管理有限公司注册地址：深圳市福田区滨河大道 5020 号证券大厦 4
5、层（三）基金托管人名称：中国光大银行注册地址：北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦二、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标（未经审计）单位：人民币元主要财务指标 2007年6月30日1 基金本期净收益 68,835,873.962 加权平均基金份额本期净收益 0.53253 期末基金资产净值 198,523,150.604 期末基金份额净值 1.8232注：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）基金净值表现根据巨田基础行业证券投资基金基金合同，本基金的业绩比较基准计算公式为：上证综指
6、与深证综指的复合指数75%+中信标普全债指数20%+同业存款利率5% ； 其中：上证综指与深证综指的复合指数（上证A 股流通市值/A股总流通3市值）上证综指（深证A股流通市值/A股总流通市值） 深证综指 基准指数的构建考虑了三个原则：1、由于当前并不存在一个为投资者广泛接受的基础行业指数，所以以自定义方式来构建业绩比较基准，若将来出现一个能得到市场认可的基础行业指数，我们将在研究对比的基础上选择更为合理的业绩比较基准。2、投资者认同度。选择被市场广泛认同的上证综指、深证综指、中信标普全债指数作为计算的基础指数，并以流通市值比例为权数对上证综指、深证综指作加权计算。3、业绩比较的合理性。基金投资
7、业绩受到资产配置比例限制的影响，根据基金资产配置比例来确定加权计算的权数，使业绩比较更具有合理性。由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合合同要求，基准指数每日按照75%、20%、5%的比例采取再平衡，再用连锁计算的方式得到基准指数的时间序列。A、巨田基础行业证券投资基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准阶段 标准差 收益率 收益率标准差过去一个月 -7.99% 2.86% -5.85% 2.27% -2.14% 0.59%过去三个月 16.95% 2.34% 17.17% 1.85% -0.22%
8、 0.49%自基金合同生效起至今 130.51% 1.27% 91.81% 1.18% 38.70% 0.09%B、巨田基础行业证券投资基金基金合同生效以来累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：注：根据证券投资基金运作管理办法第三十二条：“基金管理人应当自基金合同生效4之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 ”按巨田基础行业证券投资基金合同规定，本基金股票投资比例浮动范围为基金净值的 50%75%，其中投资于基础行业类股票的比例不低于股票资产的 80%；债券投资比例浮动范围为基金净值的 20%45%；现金资产比例浮动范围为基金净值的 5%20%。截止 2007
9、 年 6 月 30 日，本基金股票投资占基金净值的 74.19%，其中基础行业类股票的比例为股票资产的 83.75%；债券投资占基金净值的 20.82%；现金资产占基金净值的 5.93%。三、基金管理人报告（一）基金经理简介陈守红：巨田基础行业基金经理，中南财经政法大学金融学博士、金融学硕士、经济学学士，深圳金融学会理事，10 年证券从业经验。曾服务于光大证券、平安证券、兴业基金，历任光大证券高级经理、平安证券综合研究所副所长、兴业基金研究总监。2003 年被新财富评为“水、电、煤”行业全国最佳分析师。（二）遵规守信情况说明报告期内，基金管理人严格按照中华人民共和国证券投资基金法及相关法律法规
10、、 巨田基础行业证券投资基金基金合同的规定，以为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报作为目标，管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人自成立以来，稳健经营，规范运作。基金管理人股东汉唐证券有限责任公司于 2005 年 6 月被行政关闭现处于清算过程中，巨田证券有限责任公司于 2006 年 10 月被行政清理。对此基金管理人高度重视，正与有关各方进行积极有效的沟通，争取尽快完成股权重组，为实现长期稳定发展创造更为良好的条件。（三）基金经理工作报告从走势上看，二季度是承上启下的一个季度。尽管上证综指在 6 月出现了明显的调整，但整个季度依然收出实体为 624.11 点的季
11、度阳线。与此对应的是，该季度阳线留有长达 515.26 的上影线，显示市场在前期高点处的分歧明显加大。5二季度在政策面上是一个相对“富余”期，央行“三率齐动” 、财政部调整交易印花税都在 5 月实施，发行特别国债也在 6 月基本确定，取消利息税与加息是市场担心的另外两个可能的政策变量。其中已经确定的发行特别国债对市场影响更偏大一些。市场担心特别国债大量发行会严重影响市场流动性，从而一定程度上动摇整个牛市的根基。在此担忧下，场内资金离场倾向明显，而场外资金入市步伐则明显放缓，这从 6 月以来每日新开户数大幅下降可见一斑。另外，IPO 的明显加速以及 QDII 的实施等都对市场资金供给产生了一定的
12、消极影响，指数在季度末上攻乏力是情理之中。6 月上证综指下跌 288.95 点，跌幅为 7.03%，整体表现在全球股市 6 月的排位中也属最末之一。从市场表现看，本季度尤其季度末再次出现结构明显两极分化的状况。上半年表现出色的题材股、低价股、ST 股等出现整体性回调，相当多股票的股价在短短一个月内被腰斩。与此对应的是，以基金重仓为代表的蓝筹股则表现相对稳健，银行、保险、钢铁、有色、地产等板块整体表现出了很好的抗跌性，从而也以生动实例对市场进行了一次风险教育与价值投资教育。展望未来，本基金认为长期牛市根基未变，短期大盘则有调整需要。操作上，本基金二季度主要增持了煤炭与水电等基础行业个股，适当减持
13、了航运类个股。未来本基金将继续遵循基础行业基金合同，并将适当降低总体仓位水平，以防守姿态应对未来的调整。四、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况资产名称 金额（元）占基金资产总值比例股 票 147,290,806.13 72.20%债 券 41,342,172.50 20.26%权 证 - -银行存款及清算备付金合计 11,775,523.26 5.77%其他资产 3,608,317.94 1.77%基金资产总计 204,016,819.83 100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合行业分类 期末股票市值（元） 占净值比例6A 农、林、牧、渔业 - -B 采掘业 14,082
14、,771.00 7.09%C 制造业 6,321,881.00 3.18%C0 食品、饮料 - -C1 纺织、服装、皮毛 - -C2 木材、家具 - -C3 造纸、印刷 - -C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -C5 电子 148,620.00 0.07%C6 金属、非金属 - -C7 机械、设备、仪表 589,383.00 0.30%C8 医药、生物制品 5,472,500.00 2.76%C99 其他制造业 111,378.00 0.06%D 电力、煤气及水的生产和供应业 18,516,618.95 9.33%E 建筑业 65,374.12 0.03%F 交通运输、仓储业 79,437,889.69 40.01%G 信息技术业 - -H 批发和零售贸易 - -I 金融、保险业 2,435,998.40 1.23%J 房地产业 12,359,672.97 6.23%K 社会服务业 14,070,600.00 7.09%L 传播与文化产业 - -M 综合类 - -合计 147,290,806.13 74.19%（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小
