春兴精工：非公开发行A股股票募集资金运用的可行性分析报告

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1、 募集资金运用的可行性分析报告 苏州春兴精工股份有限公司 非公开发行 A 股 股票 募集资金运用 的可行性分析报告 二一 四 年 三 月 募集资金运用的可行性分析报告 I 目 录 释 义 . II 一、本次募集资金使用计划 . 1 二、本次募集资金投资项目基本情况 . 1 三、本次募集资金运用对公司经营管理、财务状况等的影响 . 23 募集资金运用的可行性分析报告 II 释 义 在本 次 可行性分析报告 中，除非文义 另有所指 ，下列 简称或名字 具有 如 下 涵义： 缩略语 公司、本公司 、发行人 指 苏州春兴精工股份有限公司 A 股 指 每股面值人民币 1.00 元的 人民币普通股 本次发

2、行、本次非公开发行 指 苏州春兴精工股份有限公司通过非公开方式，向发行对象发行总计不超过 7,700 万股的 A 股 公司章程 指 苏州春兴精工股份有限公司章程 迈特通信 指 迈特通信设备（苏州）有限公司 常熟春兴 指 春兴精工（常熟）有限公司 诺基亚通信 指 Nokia Solutions and Networks 及其全球分支机构，全球知名的通讯设备及通讯解决方案供应商，前身为 Nokia Siemens Networks，系由诺基亚公司的通讯设备部门与西门子公司的通讯设备部门 于 2007 年合并而成，诺基亚公司和西门子公司各持有 50%的股权。 2013 年，诺基亚公司向西门子公司收购

3、其持有的 Nokia Siemens Networks 50%的股权，并将其更名为 Nokia Solutions and Networks 阿尔卡特朗讯 指 Alcatel-Lucent 及其全球分支机构，全球知名的通讯设备及通讯解决方案供应商 华为 指 华为技术有限公司，全球知名的通讯设备及通讯解决方案供应商 爱立信 指 Telefonaktiebolaget LM Ericsson，全球知名的全面通讯 设备及通讯解决方案供应商 三星电子 指 Samsung Electronics Co., Ltd.及其全球分支机构，全球知名的消费电子产品及电子组件制造商 董事会 指 苏州春兴精工股份有限

4、公司 董事会 股东大会 指 苏州春兴精工股份有限公司股东大会 募集资金运用的可行性分析报告 III 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 元 指 人民币元 专业术语 基站 指 公用移动通信基站 ， 是 无线电 台站的一种形式，是指在一定的无线电覆盖区中，通过移动通信交换中心，与移动电话 终端 之间进行信息传递的无线电收发信电台 射频 指 指具有远距离传输能力的高频电磁波 滤波器 指 选择性地传输拥有若干特性的信号（通常具有特定的波长、频率范围）并阻塞其它信号的器件 LTE 指 长期演进技术，是 3G 后续演进技术的主流标准，主要面向无线宽带数据业务而设计，具有高速

5、率、 低延时和高质量的特点。 LTE 有 FDD 和 TDD 两种模式。 LTE 可以实现与现有 2G 和 3G 网络的融合、并存 CNC 指 计算机数字控制机床，是 英文 Computer numerical control的缩写， 是一种由程序控制的自动化机床 ， 该控制系统能够逻辑地处理具有控制编码或其他符号指令规定的程序，通过计算机将其译码，从而使机 床执行规定好了的动作，通过刀具切削将毛坯料加工成半成品成品零件 募集资金运用的可行性分析报告 1 一、本次募集资金使用计划 本次发行拟募集资金不超过 83,881.89万元，募集资金扣除发行费用后 将 用于以下项目。 单位： 万元 序号

6、项目名称 项目总投资 其中：固定资产投资额 拟投入募集资金 1 移动通信射频器件生产基地建设项目 43,616.63 37,896.16 43,616.63 2 消费电子轻 合金 精密结构件生产基地建设项目 30,265.26 26,234.60 30,265.26 3 补充流动资金 10,000.00 - 10,000.00 合计 83,881.89 64,130.76 83,881.89 若本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投募集资金总额，募集资金不足部分由公司自筹解决；如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况需要以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换。

7、 二、本次募集资金投资项目基本情况 （ 一 ） 移动通信射频 器件生产 基地建设 项目 1、项目基本情况 本项目由 本公司全资子公司 常熟春兴 负责实施 。项目建设 在常熟春兴于江苏省常熟市尚湖镇路北路以南、人民南路以西的新购土地上 。 本项目建成后，新增滤波器系列产品 69万台/ 年的生产能力，其中 TD-LTE滤波器系列 产品25 万台 、FDD-LTE滤波器系列产品22 万 台 、 GSM滤波器系列产品 12万台 、 CDMA滤波器系列产品 10万台 。 2、项目必要性分析 （ 1）本公司通过收购等方式实现产业链垂直整合，并已成功进入移动通信射频器件设计和制造业 本公司是中国通讯设备铝合

8、金结构件领域的领先企业，核心产品包括滤波 募集资金运用的可行性分析报告 2 器、散热器等通信设备铝合金结构件， 2011年，为实现产业链垂直整合，提升盈利能力，更好的满足客户需求，本公司通过收购迈特通信进入下游移动通信射频器件设计和制造行业。依托 母 公司通信设备铝合金结构件 制造 领域的领先优势和迈特通信良好的开发、设计和测试能力，并通过技术和渠道资源的有效整合，目前公司移动通信射频器件业务发展较为迅速， 已成为华为和阿尔卡特朗讯滤波器 、双工器、合路器 等移动通信射频器件的供应商，且供货量在快速增长 。 公司在该领域的优势在于： （ i） 在高频射频器件领域的技术方面具有较强的竞争力；（

9、ii） 由于铝合金结构件等部件由母公司制造，实现了垂直整合，较竞争对手具有成本优势； （ iii） 由于公司亦是诺基亚 通信 、阿尔卡特朗讯等移动通讯设备铝合金结构件的长期供应商，能及时掌握其产品技术动向，快速响应客户需求。 （ 2） 国家政策大力支持战略性新 兴产业发展 滤波器等射频器件是 移动通信基站射频子系统 的关键组件，对移动通信信号的 过滤及隔离 起着至关重要的作用。 2010年 10月 ， 国务院 发布 国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定 ， 将加快培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七个战略性新兴产业 ， 将发展战略性新兴

10、产业作为我国抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大战略，并在财政、税收、信贷、资本市场融资等多个方面给予大力支持，力争 2015年战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重达到 8%左右， 2020年达到15 %左右。2013年 2月， 工业和信息化部 及 国家发展和改革委员会 发布的 信息产业发展规划提出， 加强 3G网络纵深覆盖，支持具有自主知识产权的 TD-SCDMA及 TD-LTE产业链发展，开展 TD-LTE研发、产业化和试点应用，组织实施 TD-LTE新一代移动通信试点示范，支持系统设备、终端、核心芯片、射频器件、核心软件、测试仪器等产品技术攻关和产业化。 移动通信射频器件 作为国家重

11、点支持发展的战略性新兴产业，未来发展会受到政府政策的大力支持，面临较好的发展机遇。 （ 3）移动通信射频器件行业具有广阔的发展空间 滤波器等射频 器件是 移动通信基站射频子系统的关键组件，对移动通信信号的 过滤及隔离 起着至关重要的作用。因此，其市场需求与移动通信运营商在基站 募集资金运用的可行性分析报告 3 方面的资本性支出密切相关，全球和中国移动通信运营商在基站方面的资本性支出将直接影响移动通信设备系统集成商（设备商）的需求，进而影响移动通信设备系统集成商（设备商）对移动通信射频器件的采购规模。 作为移动通信技术的演进方向， LTE在全球商用进展较为迅速。根据 全球移动设备供应商协会（ G

12、SA， Global mobile Suppliers Association） 的统计，截至 2013年 10月 ， 全球 已 有 222家 移动通信 运营商在83 个国家推出商用 LTE服务； 在过去12个月中共 有 109张 LTE网络被推出商用； 有 474家 移动通信 运营商在 138个国家投资 建设 LTE网络， 其中有 421家 移动通信 运营商作出承诺在 128个国家部署 LTE网络，另外 53家移动通信运营商在另外 10个国家进行 LTE技术试验、研究等活动 。1LTE全球部署将带动移动通信运营商对移动通信基站的投资，进而带动对移动通信射频器件的需求。 当前，我国政府 已将促

13、进信息消费作为推进经济转型升级的重要举措， 2013年 12月 4日，工 业和信息化 部向我国三家 移动通信运营商中国移动通信集团公司（ 中国移动通信集团公司 及其下属从事基础电信业务的上市公司以下均简称为“中国移动”） 、中国电信集团公司 （ 中国电信集团公司 以及其下属从事基础电信业务的上市公司以下均简称为“中国电信”） 和中国联合网络通信集团有限公司 （ 中国联合网络通信集团有限公司 及其下属从事基础电信业务的上市公司以下均简称为“中国联通”） 颁发“ LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务（ TD-LTE）”经营许可 。 根据中国移动 2012年年报和 2013年中报业务发布会推介材料 ， 中国移动 2013年 将投资41 5亿元用于 TD-LTE网络建设 ，中国移动将建设超过 20万个TD-LTE基站，实现 100个重要城市主城区连续覆盖 。 中国移动董事长奚国华在2013中国移动全球合作伙伴大会上表示，中国移动 2014年年底 建成 50万个4G 基站。 2根据C114 通信网报道 3，中国移动已于 2013年 8月完成首次 LTE设备集中采购招标，中国