RAROC 阈值在银行业的作用机制牛福运董玉美(中国工商银行内蒙古分行呼和浩特 010050)金融危机以来,国内银行业的资本监管越来越严,国际上已陆续出台 BASELlI,BASELllI,银监会也制定了监管新标准,新监管标准的实施是事关金融系统全局的长期系统工程,银行业金融机构要准确理解新监管标准的实质,要有效推进新资本协议的实施和 RAROC 阈值的实质应用.中国银监会在年初举行的”2012 年大型银行监管工作会议”上强调,作为我国银行业的主体,工行,农行,中行,建行和交行等大型银行 2012 年要稳步实施监管新规,稳步缓释重点风险,稳步推进业务转型.监管部门要以现场检查为抓手,努力缓释信用风险,市场风险,操作风险等重点风险;要以执行国际监管要求为抓手,加强系统重要性银行监管.将系统重要性银行监管的国际要求融人”腕骨”指标体系;要以实施新资本协议为抓手,督促银行制定风险评估达标规划和资本占补平衡管理办法,全面加强风险管理和内控建设;要以完善绩效考评机制为抓手,努力推动大型银行科学发展.风险调整后的资本收益率(RAROC)方法由美国信孚银行在 1970 年最先提出,它改变了银行业传统的考核指标偏重账面收益而忽视风险管理的缺陷,强调了风险控制在银行特别是系统重要性银行的重要性.20 世纪 9O 年代后半期,该项技术在国际先进银行得到广泛应用,迄今已成为国内理论界和银行业公认的核心管理手段.风险调整后的资本收益率(RAROC)方法创立以后,其计算方法和统计口径不断发展变化.迄今,风险调整后的资本收益率(RAROC)的一般计算公式为:RAROC(税前)=[利息收入+费用收入一资金成本一经营成本一风险成本(预期损失) 一税收成本]÷经济资本( 非预期损失)经济增加值 EVA=税前利润×(1 一税率)一平均经济资本占用 x 资本成本率 预期损失=违约概率(PD)x 违约损失率(LGD)X 违约风险暴露(EAD).作为最稀缺的资源——银行资本的功能是要求回报和防范风险,因此银行资本的使用必须达到一定的最低回报率要求.风险调整后的资本收益率(RAROC)阈值在现代银行业中的作用机制是广泛和多层面的.一,RAROC 阈值促进银行业调整发展战略,积极推动业务转型,促进银行业务结构不断优化调整发展战略,稳步推进业务转型不仅是银行业金融机构持续满足新监管标准的内在要求,而且是在日益复杂经营环境下提高发展质量的必由之路,也是银行业监管部门推动大型银行实现“三个稳步”监管重点之一.银行业金融机构要切实转变规模扩张的外延式发展模式,走资本约束下的内涵式增长之路.因此要在坚守传统业务模式的前提下,提升金融服务效率和资产质量.一是制定中长期发展战略,实现可持续发展;二是强化管理,通过不断优化风险计量工具,完善风险管理政策和流程,健全风险制衡机制,真正提升增长质量;三是创新服务,积极发展经济资本占用少的网络银行,银行,信用卡,贸易融资等业务,扩大一|金融服务覆盖面,为资产业务提供稳定的资金保障,同时降低经营成本,扩大收入来源.RAROC 作为风险收益综合分析工具,可以揭示区域,行业,客户,业务品种,期限,担保方式,客户规模等维度风险状况,风险收益状况的差异和变化趋势,及时监测,预警业务的风险状况.通过RAROC 阈值的刚性控制 ,可以有效的传导商业银行的经营导向,从而进行业务结构调整.一是在银行总体层面,风险调整后的资本收益率(RAROC)是进行资本分配和设计经营目标的手段.将经济资本在各类风险,各级机构和各种业务之间进行分配,有效传导全行风险收益均衡的经营战略,引导分行有效控制风险,走资本节约型发展道路.实施对总体风险和各类别风险的限额控制.二是在资产组合层面,风险调整后的资本收益率(RAROC)是资产组合管理的有效工具.以此可以衡量各类资产组合的风险和收益是否平衡,根据不同组合的 RAROC 情况,完善资本约束型发展战略,优化资本配置,提高资本使用效率.三是在 单个业务层面,风险调整后的资本收益率(RAROC)可以作为业务决策依据,衡量单笔业务的风险与收益是否匹配,对逐笔信贷业务的RAROC 进行刚性控制 ,即信贷业务的 RAROC 必须达到各总行规定的基准阈值才能办理.以此决定该业务做与不做,定价水平和额度大小.二,RAROC 阈值促进信贷结构调整就目前讲,我国系统重要性银行的经营效益主要还是利差收入,调整信贷结构将是大型商业银行长期发展战略的主要抓手.”十二五”期间,我国将加快经济增长方式的转型,转变过去通过投资直接增加 GDP 的粗放方式,主要依靠消费来刺激经济,基建领域的投资力度将逐渐”降温”.银行业金融机构要高度重视所面临的突出风险,包括地方政府融资平台,公路,电力,城建与房地产四个行业贷款.银监会制定的监管新标准,调高了公路,电力,城建与房地产四个行业的风险权重.经初步测算,四大行业的资本要求将分别增加109.06%,95.23%,61.34%与 38.49%,资本占用率将分别上升至 16.72%,15.62%,12.91%与 11.08%,这将导致全行资本充足率下降 2.6O 个百分点.此外,公路,电力,城建及房地产这四个行业的贷款与地方财政的偿债能力密切相关,国家要求将土地出让金等非税收入全额纳入预算管理,财政收支的透明化要求日益增强,地方财政的支持力度将逐渐弱化.截至 2011 年,公路,电力,城建与房地产这四个行业由于贷款期限比较长,平均剩余期限分别为 9.53,7.92,5.74 与 3.00 年,与宏观经济的相关性比较强,所以资本占用率比较高,分别达到7.14%,8.37%,8.00%与 5.38%,远高于小企业与个人金融业务的 2.9%与 2.39%的资本占用率.2011 年,工行内部评级体系平稳运行,继2010 年 9 月实施了法人客户逐笔信贷业务RAROC 刚性控制 ,2011 年 2 月实施了个人客户逐笔信贷业务 RAROC 刚性控制.法人客户新增人民币贷款的 RAROC 水平达到 40.46%,个人客户新增贷款的 RAROC 水平达到 76.64%,分别较2010 年下半年上升 1O.69 和 6.50 个百分点,促进了全行信贷结构的持续优化和信贷业务经营效益的持续提升.RAROC 已成为全行上下,从前台营销到中后台审批等各类人员,看得见,摸得着,用得上的风险管理工具.2011 年平均 RAROC 上升的主要原因是:平 均资本占用下降,贷款期限缩短,利率水平上升.从风险情况来看,2011 年 1～6 月份新增业务的平均资本占用较 2010 年 912 月份下降2.76%:从贷款期限来看,2011 年 1～6 月份新增业务的平均期限较 2010 年 9～12 月份缩短 1.09年;从利率水平来看,2011 年 1～6 月份新增业务的”执行利率/基准利率”较 2010 年 9～12 月份提高 3.68%,平均”执行利率/基准利率” 由下浮 0.61%提高到上浮 3.07%.因此,抓住经济转型的重要时机,抓好四大行业的结构调整,将资本从使用效率较低的行业释放出来,投向资本使用效率更高的领域.有利于银行解决资本补充不足的问题,有利于走资本节约型的发展道路.三,RAROC 阈值促进资本合理配置经济资本是商业银行风险大小的反映,经济资本优化配置应综合考虑到风险,收益和成本,实现三者的均衡.中国银行业监督管理委员会于2004 年发布了《商业银行资本充足率管理办法》,资本充足率决定银行资产业务的规模,银行的市场准人和机构设置,从而决定了银行的价值和利润.银监会颁布实施《商业银行资本充足率管理办法》,对国内银行业的资本充足率提出了更高的监管要求.资本充足率的约束,将迫使国内银行必须提高经营管理水平,必须考虑如何高效地分配资本,配置资产,尽可能在有限的银行资本约束下,以一定的风险来获得银行业务的拓展和银行价值的最大化.资本作为银行最稀缺的资源,一方面,资本是有限的,要将有限的经济资本在各类风险,各个层面和各种业务之间进行分配,计算各类组合资产的 RAROC 阈值,衡量各类组合资产的风险收益,对商业银行的总体风险和各类风险可以进行总量控制;另一方面,通过 RAROC 阈值测算比较,明确商业银行总体和各业务条线的目标,明确制定哪些业务需要拓展,哪些业务应该收缩的发展战略,哪些行业,哪些业务,哪个项目(产品)的 RAROC 阈值高就把资本配置到哪里.商业银行可以依据对各类组合资产 RAROC 的动态监测,对 RAROC 阈值不达标的组合资产及时采取措施,通过调整新增资产业务结构实现收益的最大化.四,RAROC 阈值促进银行业持续改进风险 管理传统的风险管理主要研究如何防范风险,如何减少风险,而现代的风险管理着重于管理创新,技术创新,建立和完善风险管理的补偿和定价机制.在国际银行业资本管理中,经济资本的提出和应用推动了商业银行风险管理和资本管理的整体统一.因此,如何将风险量化为价格,用价格抵补风险,实现银行稳健经营和可持续发展.系统重要性银行要结合自身经营特点,强化风险管理基础设施,提升风险管理能力.一是完善风险治理组织架构,进一步明确董事会,高管层,首席风险官,风险管理部门和相关业务条线的角色和职能.二是强化数据基础,通过新监管标准实施切实解决国内银行业金融机构长期存在的数据缺失,质量不高问题.三是积极开发并推广运用新型风险计量工具,提高风险识别能力和风险计量准确性.四是强化 IT 系统建设,为风险政策制定和实施,风险计量工具运用及优化奠定基础.五是强化内部控制和内部审计职能,强化与外部审计的合作,共同促进内部制衡机制建设.六是改进激励考核机制,建立”风险一收益” 平衡的绩效考核和薪酬制度.RAROC 作为绩效考核工具,有效传导全行风险收益均衡的经营战略,引导分,支行有效控制风险.五,RAROC 阈值促进银行业理性定价和营销贷款定价是商业银行经营管理的核心组成部分,根据贷款项目的风险和收益进行合理定价是商业银行实现可持续发展的基础.目前国际上比较流行的贷款定价方法有三种:成本加利润定价法,基准利率加点定价法,经风险调整的资本收益率(RAROC)法.目前风险调整资本收益率模型(RAROC)已成为国际银行业风险管理技术和应用领域的主流发展方向.由于它综合考虑了银行贷款风险和收益的关系,同时具备其他两种方法所欠缺的未对未预期损失进行考虑的优势,因而这是一个有效的资本收益衡量的方法.同时 RAROC 符合目前银行业贷款定价的领先做法,并且遵循国际银行业监管的发展思路,正逐渐成为当今金融理论界和实践上公认有效的管理手段.RAROC 阈值的应用为银行市场营销提供指引,为银行在营销中定价提供了更科学的依据.在经济资本约束下,银行决策者判断不同业务,产品,客户的市场进退标准是经济资本回报的大小 即 RAROC 阈值 .目前,国内先进银行正在进行内部评级系统的建设,为了向更高阶段迈进,必须尽快建立好内部评级系统及其配套管理机制,并在实践中加以具体的应用和持续的优化.随着巴塞尔新资本协议的实施,建立在资本至上,RAROC 阈值刚性控制基础上的资本约束和收益理念正成为国内大型银行业新的价值取向.以工行,中行,建行为代表的一大批国内系统重要性银行越来越广泛的运用经济资本管理和 RAROC 阈值的刚性控制,建立和完善以经济资本为核心的风险与效益约束机制,已成为当今世界和国内主流银行的共同选择.RAROC 阈值的引入与实质应用以及相应管理体系的建立与完善,正有力促进我国银行业管理模式由传统的粗放式,外延式向集约式,内涵式转变.(责任编辑:白莹)(校对:LT)。