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1、关于中小企业融资的分析摘要 中小企业融资困难，严重的制约了自身的发展，本文通过分析当前中小企业的现状及融资难的原因，最后从中小企业自身和政府两个方面提出了几点建议，促进我国中小企业的发展。关键词：中小企业融资对策中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，占 GDP 的 60%以上，而占用的经济资源只有 20%。如何改变资源配置的不平等，扩大中小企业的融资，完善金融融资渠道和体系建设是目前我国经济体制改革急需解决的问题。中小企业融资难的问题并非中国所独有，而是世界各国共同面临的问题。然而，由于我国正处于经济体制转轨时期。使得我过中小企业融资难的问题具有不同于别国的一些特点。现从以下几个方面，对中小
2、企业融资难的成因进行分析。一、我国中小企业融资难现状（一）中小企业尚未建立起现代企许多中小企业没有建立现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化，负债多，积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营化管理不规范。从世界范围来看，中小企业在人创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品沿不成熟，且市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资；向关系人借贷。两种方
3、式的利率一般高于同期贷款利率。从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。（二）在外资融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般中小企业能问津。从债券融资看，目前我国企业的债券市场的发展远落后与股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式融资资金，规模小，信誉等级相对差的中小城市企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业，尤其是非国有中小企业融资问题不现实。（三）在外源融资的间接融资方面，中小企业获得
4、的资金有限。中小企业大多处于初创期，不仅数量多，规模小、而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平低。银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关的财务信息。如此一来，银行的贷款成本和监督成本上升。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融企业通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿意为资金需求小的中小型企业提供融资服务。（四）中小企业的信用担保制度不完善我国的担保体系是以政策性融资担保为主体、以政府出资为主，民间资本介入很少。政策性担保机构无需自负盈亏，追求的是社会效益，
5、不符合担保的高风险性，有可能使担保规模过大，使担保变为福利。当银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况，担保机构无力代偿时，反尔不愿意向中小企业贷款。此外，我国目前的中小企业信贷抵押折扣率过高。一般来说，中小企业规模小，可抵押的物品少，但现行的金融对抵押品的折扣率过高，使的许多中小企业无法获得足够的信贷资金。在我国中小企业的间接融资渠道中，商业银行贷款占绝大部分比重。而商业银行在向中小企业贷款方面一直存在着种种限制。据统计，目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右，这与中小企业创造国内生产总值的 1/3、工业增加值的 2/3，出口创汇的 38%和国家财政收入的 1/4 的比例是极不
6、对称的。三、解决中小企业融资难的建议从政府角度分析： 中小企业融资畅通离不开政府的扶植和支持，政府在中小企业融资体系建设及完善方面发挥了重要的作用。 (一) 健全相关法律法规。政府应尽快健全中小企业法律体系，进一步完善各项相应的政策法规。制定一系列相配套的法律来提高中小企业的地位，确保中小企业的权益，使中小企业的各种融资渠道都有法可依。 完善以政府为主体的信用担保体系。建立风险防御机制，各级财政应该安排一定的专项资金，建立信用担保补偿基金；完善中小企业的信用再担保制度，建立再担保基金，帮助担保机构分散风险；鼓励不同经济成分的资本参与担保公司的投资，形成多元化多层次的信用担保体系；对符合条件的中
7、小企业信用担保机构，特别是一些比较小的信用担保机构，给予政策上的支持。 尽快建立和完善为中小企业服务的金融体系，改变中小企业融资单一依赖银行的局面。 一方面，要积极开发国有银行对中小银行的信贷支持措施，拓展面向中小企业的存贷款业务，加大贷款投入。另一方面，要根据各地区具体情况，建立各种中小金融机构和完善现有银行功能，构建新型金融体系。此外，针对处于不同发展阶段的中小企业提供不同的个性化的融资产品，加大金融产品研究和创新，加大对中小企业的信贷支持和服务。 给予中小企业更多的资金支持，如税收优惠，财政补贴，优惠贷款等，对一些高新技术和关系到国计民生的企业，国家可以调拨更多的专项资金支持，从而为中小
8、企业融资提供良好的保障。 （二）转变国有商业银行经营观念和经营方式，改进中小企业融资服务(1). 调整国有商业银行的信贷政策，强化和健全为中小企业服务的信贷机构。商业银行要打破以企业规模和所有制结构作为贷款的标准的认识误区，除总行外，一级分行和作为基本核算的二级分行也应尽快分离和设置专门的中小企业信贷机构。(2). 修改企业信用等级评定标准，建立一套针对成长型中小企业的信用评估体系。应把企业的行业发展，成长预期，管理团队和科技优势作为评估的主要因素，并以量化指标体现出来，再结合财务状况，综合评估此类企业。(3).从政策上提高商业银行对中小企业贷款的积极性。可考虑扩大商业银行对中小企业贷款的利率
9、浮动区间，对于向中小企业贷款比例较高的商业银行，可以考虑实行诸如冲消坏帐和补贴资金等措施，以增强其抵御风险的能力。(4). 运用金融创新工具，改善信贷融资能力。很多成长型中小企业具有高风险性，对其信贷融资，显然具有风险。虽说这类企业也会带来高收益，然而这种高收益并不会增加银行信贷的利息收入。如果将收益的一部分变为权益融资，不仅可以给银行获得中小企业成长带来的收益，也降低了信贷的整体风险。（三）发展融资租赁业务这是因为对于中小企业来说，融资租赁优点 1.限制条件少，能迅速形成现实的生产力；能使中小企业保持技术及设备的先进性，提高产品竞争力；与发行股票、债券或通过银行借款等方式相比，受到体制、企业
10、规模、信用等级、负责比例、担保条件等限制较少。2.融资风险少，中小企业有权选择自己最需要的设备，掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备的所有权属于出租人，租赁期满时，承租人有权选择归还或购买，设备过时的风险就由出租人承担了。中小企业出现经营不善无力交付租金时，出租人只好收回设备。与债务融资下的破产清算相比，融资租赁的财务风险更小。3. 保持中小企业财务的合理性与安全性。一方面，避免了流动资金的一次性过多占用，增强了中小企业资金的流动性；另一方面，与股权融资相比，租赁融资可以避免对股权的稀释。4. 能够产生节税效应。按照我国税法的规定，租赁设备的折旧由承租人提取，承租人支付的租金中包含的利息
11、和手续费均可从税前扣除，从而使承租人得到了减税的好处。从中小企业自身角度分析： (1)加强企业诚信建设，建立透明真实的财务制度，减少信息不对称的现象。企业要切实提高其信用意识和信用水平，遵纪守法、讲求诚信、履行社会责任，树立良好的企业形象。 充分认识和重视中小企业信用担保体系的作用，按照市场经济发展的要求，建立起多层次，多结构，多种所有制并行的中小企业信用担保机构和再担保机构。互助担保的优势来自民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。当面另风险时，政策性担保的通常做法是将风险转移给政府。而互助性担保机构承担的风险最终由会员分担，容易被潜在的被担保者接受，担保审批人于担保申请人相互了解
12、，缓解了信息不对称的危机；互助性担保将银行或政府担保组织的外部监督转化为互助性担保组织内部的相互监督，提高了监督的有效性；处于劣势的中小企业通过互助性担保联系起来，在于银行谈判时能争取到较有利的条件；互助性担保减轻了政府财政负担，可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道，容易获得政府的支持。(2)拓展融资渠道，多方面进行融资。逐步规范民间融资，拓宽中小企业融资渠道，是解决中小企业融资难的补充途径在当前金融危机的背景下，拓展多元化融资渠道，有利于企业广泛吸收利用各种闲散资金，获得良好的资金支持。 (3)规范内部管理，减少资金占用。企业要根据市场变化进行生产，降低原材料、运输成本、减少不必要的资金支出
13、，尽量减少库存，实施规范化生产，提高生产和资金的使用效率；企业还要及时销售产品，回笼资金，提高资金流转率，此外还应该加强应收帐款管理，降低坏账率，从而降低风险，提高企业的经营效率和融资能力。 (4)提高自身竞争力和自主创新能力提高企业管理水平和员工素质。中小企业只有不断提高自身经营能力，才能有足够的利润偿还贷款，也才能取得银行的信用，从而在根本上解决融资难的问题不要盲目投资，保证资金链的合理运行。 参考文献付峰、张在旭.紧缩货币政策下中小企业融资问题探讨.财会通讯 2009 金迎春、陆江涛浙江中小企业融资困境的成因及解决途径.*杭州市委党校学报 2009杨令芝,周艳.中小企业融资现状、问题与创新J.特区经济，2007熊云生,程国萍.我国中小企业融资难的成因和对策J.财贸研究,2006周峰.中小企业融资难的原因分析J.南方金融,2007
