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1、 r 策略研究 策略研究 /每周市场综述 慢牛格局下精选个股 2015 年 07 月 17 日 相关报告 国泰基金管理有限公司 研究开发部 联系人： 地址 : 上海市虹口区公平路18 号 8 号楼嘉昱大厦 18 层 电话： 021-31081600 国泰基金管理有限公司 http:/ 市场回顾 上周 上证 指数 收于 3957.35 点，上涨 2.05%；深证 综指 收于 2190.42 点，上涨 7.62%；沪深 300 指数收 于 4151.50 点，上涨 1.09%； 两市股票累计成交 59207.39 亿元，日均成交量较上周增加 6.09%。 行业表现回顾 上周表现最好的板块是国防军工
2、、计算机和通信，表现最差的是非银金融、银行和食品饮料；过去 4 周涨幅最大的是银行、食品饮料和非银金融，表现最差的是综合、有色金属和轻工制造。 上 周要闻回顾 -统计局：上半年 GDP 同比增长 7.0%经济运行处在合理区间 -中登公司日前公布的 6 月统计数据 -统计局 公布上半年经济数据 本 周市场展望 周末十部委联合发布关于促进互联网金融健康发展的指导意见，去调研吉林背书国企改革，改革和新经济的催化剂终于有了新的突破。这是 A股市场走上“慢牛”格局的重要前提，周末的事件至少表明新的阶段已有了好的开始。但总的来说，指导意见和背书仍属纲领性层面，不超预期，很难给短期市场提示新的亮点。短期市场
3、对于主题性的催化剂并不敏感，当然依然围绕与国家队救博弈与超跌反弹。目前高层对于国家队救市已经持肯定态度，但目前退出预期尚不稳定，仍需要时间等待市场进入缩量稳定运行阶段。后续主线，我们认为未来能接过成长股接力棒的行业将主要分布在新兴服务业之中。另一方面，新兴服务业的公司大部分集中在创业板之中，而创业板市值前30%的龙头公司 ROE 已经显著超越了消 费股，因此我们着重建议关注创业板中的新兴服务板块，并且在新兴服务板块中选择龙头公司（尤其建议关注移动支付、互联网传媒、医疗服务、环保等细分领域的龙头公司） 策略研究 / 每周市场综述 3 上 周市场回顾 上周 上证 指数 收于 3957.35 点，上
4、涨 2.05%；深证 综指 收于 2190.42 点， 上涨7.62%；沪深 300 指数收 于 4151.50 点，上涨 1.09%； 两市股票累计成交 59207.39亿元，日均成交量较上周增加 6.09%。 表 1：一周市场概况 指数类型 代码 收盘 涨幅 成交金额 上周涨幅 上周金额 上证指数 000001.sh 3,957.35 2.05 34,753.39 5.18 37,311.83 深证综指 399106.sz 2,190.42 7.62 24,454.00 -3.01 18,496.23 沪深 300 000300.sh 4,151.50 1.09 26,164.86 5.6
5、8 34,094.67 A 股指数 000002.sh 4,146.03 2.03 34,683.94 5.23 37,253.28 深证 A 指 399107.sz 2,291.02 7.65 24,419.76 -3.00 18,463.72 上证 180 000010.sh 9,090.03 -0.28 18,623.05 7.97 26,397.79 深证 100R 399004.sz 5,509.38 5.57 7,026.80 -0.19 7,201.08 B 股指数 000003.sh 370.16 7.80 69.45 -7.96 58.56 深证 B 指 399108.sz
6、1,306.38 3.16 34.24 -4.63 32.51 数据来源： WIND 资讯 策略研究 / 每周市场综述 4 上 周 表现最好 的板块 是 国防军工、计算机和通信 ， 表现 最 差 的是非银金融、银行和食品饮料 ； 过去 4 周 涨幅最大的是银行、 食品饮料 和非银金融 ， 表现最差 的 是综合、有色金属和 轻工制造 。 图 1、 2： 行业涨幅比较图（ 按 中信 一级 行业分类 ） 数据来源： WIND资讯 过去 12 周 ， 表现最好 的是电子元器件、国防军工和农林牧渔 ； 表现 相对 最差的 有 非银金融 、有色金属和煤炭 。过去 24 周 涨幅较大 的行业依次是 通信、计
7、算机和餐饮旅游 ；跌幅较大 的行业是 非银金融 、有色金属 和煤炭 。 数据来源： WIND 资讯 -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%银行食品饮料非银行金融家电 建筑石油石化医药电子元器件国防军工通信农林牧渔 交通运输房地产电力及公用事业餐饮旅游机械 汽车基础化工煤炭电力设备传媒 钢铁计算机建材商贸零售 纺织服装 轻工制造 有色金属综合过去 1周 过去 4周-40%-20%0%20%40%60%80%100%通信计算机餐饮旅游 轻工制造电子元器件纺织服装机械 传媒农林牧渔医药电力设备 国防军工 基础化工 交通运输建筑 家电商贸零售房地产食品饮料钢铁 汽车电力及公用事业
8、建材 综合石油石化银行 煤炭有色金属非银行金融过去 12周 过去 24周 策略研究 / 每周市场综述 5 各 风格指数中， 过去一周 相对表现最好 的是 小盘指数 ，过去一个月 相对 表现最好的是 小 盘指数 ， 过去 半年 表现最好的是小盘指数， 今年以来 涨幅最大的是小盘 指数 。 表 2：风格特征图（截至 2015-07-17） 名称 周涨幅 月涨幅 半年涨幅 今年以来涨幅 大盘成长 0.70% -4.92% 15.89% 65.51% 大盘指数 0.08% -8.71% 11.92% 76.95% 大盘价值 -3.23% -2.77% 8.39% 89.62% 小盘成长 9.26% -
9、20.44% 56.70% 118.63% 小盘指数 10.63% -24.56% 50.21% 113.94% 小盘价值 9.07% -23.56% 35.49% 106.90% 中盘成长 9.23% -17.57% 37.31% 72.52% 中盘指数 9.92% -19.48% 38.05% 96.45% 中盘价值 9.57% -18.00% 34.37% 115.15% 数据来源： WIND 资讯 表 3： 股票涨跌情况表（截至 2015-07-17） 上周所有 A 股涨幅 前 20 名 上周所有 A 股跌幅 前 20 名 象屿股份 61.1625 暴风科技 -40.9514 四川九洲
10、 61.0804 莱茵置业 -33.2317 万孚生物 61.0571 豫光金铅 -29.1364 天宸股份 61.0446 力星股份 -28.5683 真视通 61.0420 美盈森 -28.5594 光力科技 61.0334 浙江东日 -28.2538 大冷股份 60.7407 天润乳业 -28.0841 特力 A 54.8533 常山药业 -27.8018 复旦复华 53.9282 国光电器 -27.3707 东港股份 52.9146 赢时胜 -27.1023 三川股份 52.8464 鱼跃医疗 -27.0536 江河创建 52.5935 江山化工 -27.0457 齐星铁塔 51.96
11、93 金河生物 -26.7677 明家科技 51.7322 科达股份 -26.1144 中航光电 51.6284 交运股份 -25.5381 天润控股 51.2182 中科电气 -25.3766 祥龙电业 50.8580 鲁丰环保 -25.0594 中科曙光 50.7580 皖能电力 -25.0468 工大高新 50.2669 扬杰科技 -24.3636 鲁北化工 49.8316 长春燃气 -23.9736 数据来源： wind资讯 策略研究 / 每周市场综述 6 每周要闻回顾 统计局：上半年 GDP 同比增长 7.0%经济运行处在合理区间 国家统计局 7 月 15 日表示，今年上半年，面对复
12、杂的国内外经济环境和不断加大的下行压力，党中央、国务院坚持稳中求进的工作总基调，科学精准实施宏观调控，坚定不移推进体制改革与制度创新，国民经济运行处在合理区间，主要指标逐步回暖，呈现缓中趋稳、稳中有好的发展态势。 初步核算，上半年国内生产总值 296868 亿元，按可比价格计算，同比增长 7.0%。分季度看，一季度同比增长 7.0%，二季度增长 7.0%。分产业看，第一产业增加值 20255 亿元，同比增长 3.5%；第二产业增加值 129648 亿元，增长 6.1%；第三产业增加值 146965 亿元，增长 8.4%。从环比看，二季度国内生产总值增长 1.7%。 中登公司日前公布的 6 月统
13、计数据 中登公司日前公布的 6 月统计数据显示，沪深两市当月基金专户新增 A 股开户数分别为 1102 户和 1140 户，合计 2242 户，这是基金专户开户数最高水平。至此， 基金专户总户数达到 1.7967 万户，沪深分别为 8953 户、 9014 户，总数相较于年初的 9448 户，增幅达 90.17%。而且，今年以来单月平均新增 A股账户 1419 户，意味着平均每个交易日有 60 多只产品开设 A 股账户。值得注意的是， 6 月份大跌也未影响海外机构开户的积极性，人民币合格境外机构投资者（ RQFII）和合格境外机构投资者（ QFII）新增开户数分别达到 23 户、 34户，均处
14、较高水平。 6 月份 QFII 新增开户数较 4 月份的 4 户、 5 月份的 12 户，出现了较大幅度增长。 统计局 公布上半年经济数据 70 个大中城市中，新建 商品住宅价格环比下降的城市有 34 个，上涨的城市有 27 个，最高涨幅为 7.2%，最低为下降 0.5%。深圳新建住宅价格环比上涨7.1%，同比上涨 15.7%。北京新建住宅价格环比上涨 1.3%，同比下降 1.1%。上海新建住宅价格环比上涨 2.0%，同比上涨 0.3%。 海关总署：上半年，我国进出口总值 11.53 万亿元人民币，同比降 6.9%。其中，出口 6.57 万亿元，增长 0.9%；进口 4.96 万亿元，下降 15.5%；贸易顺差 1.61 万亿元，扩大 1.5 倍。预计下半年我国对外贸易进出口总体情况较上半年要好。 市场展望 周末十部委联合发布关于促进互联网金融健康发展的指导意见，去调研吉林背书国企改革，改革和新经济的催化剂终于有了新的突破。这
