G A N SU FIN A N C E2006 年 第 12 期■ 中 国 人 民 银 行 兰 州 中 心 支 行 缪 普 昌 张 志 暹 袁 治 伟截 至 2006 年 上 半 年 , 贷 款 存 性 问 题 必 然 客 观 反 映 在 货 币 信 贷 的 增 长 1.商 业 银 行 出 于 控 制 信 贷 风 险 考 虑量 、 流 量 的 增 长 轨 迹 与 结 构 变 化 上 一 方 面 , 我 国 消 费 与 投 资 的 比 并 受 制 于 投 资 渠 道 狭 窄 , 偏 好 于 发 放 中变 迁 表 明 , 银 行 体 系 贷 款 总 例 关 系 不 协 调 , 经 济 增 长 过 度 依 赖 投资 , 特 别 是 由 于 政 府 主 导 型 的 区 域 优 先 发 展 战 略 和 工 业 化 、 城 镇 化 加 速 , 资 本长 期 贷 款 从 历 史 数 据 看 , 中 长 期 贷 款资 产 质 量 要 好 于 短 期 贷 款 , 金 融 机 构 全 部 不 良 贷 款 中 , 大 多 为 短 期 贷 款 形 成量 在 增 速 总 体 放 缓 中 出 现 了 结 构 问 题 ,中 长 期 贷 款 占 比 较 高 , 资 产 负 债 期 限 结构 不 匹 配 现 象 比 较 明 显 ,隐 患 。
潜 伏 着 一 定 的 密 集 型 项 目 的 投 资 大 大 增 加 , 随 着 投 资 的 , 这 使 一 些 流 动 资 金 贷 款 占 比 较 高 的率 逐 年 提 高 , 中 长 期 贷 款 的 占 比 也 必 然 商 业 银 行 主 动 进 行 适 度 压 缩 流 动 资 金 贷款 的 战 略 性 调 整 而 分 业 经 营 模 式 下 , 商 业 银 行 在 资 产 运 用 方 面 的 限 制 较 多 , 其 它 可 投 资 产 品 较 少 , 银 行 体 系 的 大 量 资 金 也 不 得 不 投 向 中 长 期 贷 款 相 应 提 高 另 一 方 面 , 长 期 以 来 我 国 直银 行 业 信 贷 基 本 情 况 接 融 资 与 间 接 融 资 发 展 不 协 调 , 直 接 融资 发 展 滞 后 , 股 市 容 量 小 且 有 待 规 范 ,企 业 债 券 市 场 规 模 还 有 限 , 可 供 企 业 选2001 年 以 来 , 随 着 固 定 资 产 投 资提 速 , 银 行 体 系 贷 款 增 速 显 著 提 高 ,择 的 长 期 融 资 渠 道 非 常 狭 窄 ,过 度 依 赖 银 行 信 贷 。
企 业 融 资 2.在 改 革 压 力 下 , 银 行 有 发 放 中 长2004 年 开 始 ,的 过 热 迹 象 ,政 府 针 对 固 定 资 产 投 资果 断 采 取 一 系 列 宏 观 调 控 期 贷 款 方 面 的 积 极 性 由 于 中 长 期 贷 款2.消 费 结 构 升 级 引 致 的 固 定 资 产 投资 快 速 增 长 是 中 长 期 贷 款 占 比 上 升 的 原发 放 和 管 理 成 本 低 于 流 动 资 金 贷 款 , 并措 施 , 作 为 配 合 , 央 行 与 银 监 会 也 推 出了 一 系 列 金 融 调 控 措 施 , 受 调 控 影 响 ,贷 款 增 速 总 体 逐 步 回 落 然 而 , 从 结 构且 利 率 高 于 短 期 贷 款 利 率 , 商 业 银 行 从降 低 管 理 成 本 、 增 加 收 益 等 因 素 考 虑 ,更 愿 意 发 放 中 长 期 贷 款 尤 其 是 2002因 之 一 随 着 居 民 收 入 水 平 的 提 高 ,费 者 对 住 房 和 汽 车 的 需 求 大 幅 增 长 ,消相上 看 , 在 国 家 加 强 宏 观 调 控 等 政 策 作 用关 产 品 销 售 大 幅 攀 升 , 这 两 个 产 业 出 现 年 下 半 年 以 来 ,对 改 革 的 压 力 ,各 国 有 独 资 商 业 银 行 面纷 纷 将 增 加 利 润 放 到 首下 ,制 , 中 长 期 贷 款 过 快 增 长 势 头 虽 有 所 控新 增 中 长 期 贷 款 占 全 部 新 增 贷 款 的 高 速 增 长 , 而 这 两 个 行 业 有 着 较 长 的 下游 产 业 链 及 相 关 产 业 链 , 可 以 为 一 系 列 位 , 并 相 应 加 大 相 关 考 核 力 度 。
3.企 业 对 流 动 资 金 贷 款 的 需 求 相 对 减 弱 技 术 和 物 流 行 业 发 展 导 致 的 存 货 需 求 相 对 下 降 和 企 业 短 期 资 金 融 资 多 元 化 促 使 企 业 流 动 资 金 贷 款 需 求 增 长 减比 例 逐 步 下 降 (2004、 2005、 2006 上半 年 分 别 为 60.01% 、 50.49% 、46.87% ), 贷 款 增 量 结 构 正 在 改 善 , 但 中 长 期 贷 款 占 比 较 高 、 资 产 负 债 期 限 结 构 不 太 合 理 的 现 象 仍 应 引 起 足 够 的 重产 业 创 造 需 求 通 过 产 业 链 的 传 递 , 房地 产 开 发 和 城 市 基 础 设 施 投 资 的 新 一 轮 高 速 增 长 进 而 又 拉 动 钢 材 、 建 材 价 格 的快 速 上 涨 , 刺 激 这 些 部 门 产 能 投 资 的 成倍 扩 张 , 最 后 形 成 全 社 会 固 定 资 产 投 资 缓 , 而 监 管 压 力 的 加 大 和 商 业 银 行 会 计视 , 银 行 体 系 中 长 期 贷 款 余 额 占 全 部 贷的 快 速 增 长 , 而 固 定 资 产 投 资 增 长 的 很 管 理 的 改 善 致 使 部 分 流 动 资 金 贷 款 按 照真 实 用 途 调 整 为 中 长 期 贷 款 , 直 接 反 映 为 中 长 期 贷 款 占 比 的 相 对 提 高 。
4.宏 观 调 控 政 策 的 影 响 2004 年款 余 额 的 比 例 已 由 2001 年 末 的 35% 提高 到 2006 年 上 半 年 末 的 45.37% 大 一 部 分 资 金 支 持 来 自 银 行 体 系 的 中 长期 贷 款 3.利 率 水 平 的 回 归 也 客 观 上 促 成 中 长 期 贷 款 占 比 的 上 升 1996 年 以 来 的 连 续 8 次 降 息 使 得 贷 款 利 率 期 限 结 构中 长 期 贷 款 占 比 上 升 的 原 因以 来 , 为 防 止 部 分 行 业 投 资 过 热 ,采 取 积 极 、 有 效 的 宏 观 调 控 措 施 ,国 家货 币商 业 银 行 资 产 结 构 错 配 , 中 长 期 贷款 占 比 上 升 , 既 与 我 国 投 资 拉 动 型 的 经济 增 长 模 式 和 融 资 结 构 不 合 理 有 关 , 又 与 商 业 银 行 风 险 控 制 能 力 和 国 有 商 业 银 行 改 革 面 临 的 市 场 约 束 强 化 密 不 可 分 。
愈 加 平 坦 , 利 率 期 限 结 构 的 平 坦 使 得 中 供 应 量 和 信 贷 增 长 速 度 得 到 控 制 但 商业 银 行 在 压 缩 信 贷 规 模 时 , 由 于 中 长 期 贷 款 期 限 较 长 、 大 多 数 贷 款 合 同 未 到 期 , 而 把 短 期 贷 款 作 为 压 缩 重 点 导 致 中 长 期 贷 款 比 例 上 升 5.银 行 绩 效 考 核 机 制 不 健 全 长 期长 期 贷 款 与 短 期 贷 款 利 差 不 断 缩 小 , 中长 期 的 贷 款 成 本 比 短 期 贷 款 下 降 更 快 , 这 在 一 定 程 度 上 也 刺 激 了 企 业 与 个 人 对 中 长 期 贷 款 的 需 求 一 ) 宏 观 层 面 的 原 因1. 经 济 金 融 体 系 存 在 的 整 体 结 构 ( 二 ) 微 观 层 面 的 原 因13年 第 期中长期贷款占比上升的原因及风险效应分析G A N S U F I N A N C EG A N SU FIN A N C E2006 年 第 12 期贷 款 的 期 限 通 常 是 10 年 甚 至 更 长 的 时间 , 与 此 形 成 对 照 的 是 , 一 些 商 业 银 行 负 责 人 的 任 期 尤 其 是 分 支 机 构 , 通 常 也 就 是 几 年 的 时 间 。
在 严 格 要 求 降 低 不 良种 类 较 为 单 一 的 中 小 商 业 银 行 , 将 大 量的 中 长 期 贷 款 构 筑 在 短 期 存 款 的 基 础 上 , 一 旦 银 根 紧 缩 , 存 款 分 流 , 发 生 流 动 性 风 险 的 可 能 将 增 大 三 ) 信 用 风 险 对 中 长 期 贷 款 进办 法 就 是 提 高 资 产 的 流 动 性 或 增 加 长 期资 金 来 源 在 资 产 管 理 方 面 , 通 过 资 产 证 券 化 , 银 行 可 以 将 不 具 有 流 动 性 的 中长 期 贷 款 置 于 资 产 负 债 表 之 外 , 转 化 为资 产 比 率 的 考 核 约 束 下 , 这 些 商 业 银 行 证 券 销 售 给 投 资 者 , 从 而 获 取 流 动 性 支的 负 责 人 是 有 动 机 发 放 中 长 期 贷 款 的 ,因 为 中 长 期 贷 款 的 分 类 难 度 更 大 , 在 出 现 偿 还 困 难 之 前 , 通 常 容 易 被 视 为 正 常 的 贷 款 , 即 使 出 现 问 题 往 往 也 是 领 导 更 替 之 后 的 事 了 。
行 有 效 的 信 用 风 险 管 理 , 需 要 许 多 基 础 持 在 负 债 管 理 方 面 , 允 许 商 业 银 行 发性 的 市 场 条 件 , 当 前 , 信 用 风 险 管 理 环境 不 健 全 和 市 场 多 变 性 使 得 商 业 银 行 进 行 中 长 期 贷 款 风 险 识 别 和 评 估 难 度 很行 次 级 债 券 、 一 般 性 金 融 债 券 等 长 期 负债 工 具 , 增 加 长 期 资 金 来 源 , 提 高 主 动 负 债 能 力 , 通 过 业 务 创 新 来 缓 解 资 产 负 债 期 限 结 构 错 配 一 方 面 , 目 前 我 国 信 贷 登 记 系 统 还很 不 完 备 , 商 业 银 行 无 法 通 过 健 全 的 信 ( 二 ) 推 动 资 本 市 场 改 革 开 放 和 稳中 长 期 贷 款 占 比 上 升 可 能 导致 的 风 险用 评 估 系 统 获 得 客 户 真 实 的 数 据 资 料 ,可 能 低 估 中 长 期 贷 款 信 用 风 险 ; 另 一 方 面 , 中 长 期 贷 款。