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1、5.1银行代理理财产品的概念银行代理服务类业务简称代理业务，指不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。5.2银行代理理财产品销售的基本原则1.适用性原则在销售代理理财产品时，要综合考虑客户所属的人生周期以及相匹配的风险承受能力、客户的投资目标、投资期限长短、产品流动性等因素，为客户推荐适合的产品。2.客观性原则在向客户推荐产品时，银行从业人员应客观地向客户说明产品的各种要素，让客户在购买产品前对产品类型、特点、购买方式、投资方向、收益预期、市场风险等有全面的了解。5.3银行代理理财产品分类5.3.1基金1.基金开户进行基金投资，投资者首先需要开立基金交易账户和基金 TA
2、 账户。2.基金认购（1）基金认购是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为。（2）基金认购采用“金额认购、面额发行”的原则，即认购以金额申请，认购的有效份额按实际确认的认购金额在扣除相应的费用后，以基金份额面值为基准计算。（3）认购期一般按照基金面值 1 元钱购买基金，认购费率也要比申购费率优惠。（4）投资者进行基金认购需携带本人有效身份证件和基金账户卡或银行卡到银行营业网点，填写基金认购申请表，柜台受理认购申请，柜台处理完毕后，投资人查询结果并确认基金份额。3.基金申购（1）基金申购是指投资者在基金存续期内基金开放日申请购买基金份额的行为。（2）投资者在进行基金申购时可根据基金所
3、开办的收费模式，选择申购前收费份额类别或申购后收费份额类别。（3）投资者在 T 日申购基金成功后，正常情况下，基金注册登记人于 T+1 日为投资者增加权益并办理注册登记手续，投资者于 T+2 日起可赎回该部分基金份额。（4）基金申购采取“未知价”原则，投资者申购以申购日的基金份额净值为基础计算申购份额。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1 日公告。（7）前端收费，后端收费。4.基金赎回（1）基金赎回是指在基金存续期间，将手中持有的基金份额按一定价格卖给基金管理人并收回现金的行为。赎回后的剩余基金份额不能低于基金公司规定的最小剩余份额；基金管理人可以对基金账户在销售机构托管的每只基金
4、份额类别的最低持有份额进行规定。如投资者赎回后该基金份额类别的份额余额低于基金管理人规定的最低余额，基金管理人有权将该基金份额类别的余额部分一并赎回。（2）对于赎回业务，注册登记人对份额明细的处理为“先进先出”原则，即份额注册日期在前的先赎回，份额注册日期在后的后赎回。5.基金转换基金转换是指投资者在持有某基金公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到该基金公司管理的其他开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金。6.基金分红基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。7.基金的流动性及收益情况（1）基金的流动性开放式基金通过
5、申购和赎回实现转让，流动性强，但必须支付一定的手续费。货币市场基金有“活期储蓄”之称，客户可以随时申购、赎回，具备非常好的便利性和流通性。（2）基金的收益债券型、混合型、股票型基金根据类别与基金契约的不同，其资产主要投资于国债和股票，以及存放于银行。影响基金类产品收益的连带关系主要来自两方面：一是来自基金的基础市场。二是来自基金自身的连带关系。证券投资基金的收益主要有：证券买卖差价，也称资本利得。红利收入。债券利息。存款利息收入。一般而言，各类基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金。其中，货币市场基金由于其安全性和相对固定人，可被视为储蓄的替代品
6、。8.基金的风险（1）基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性。基金损失的可能性取决于基金资产的运作。投资基金的交税运作风险也包括系统风险和非系统风险。尽管基金通过组合投资分散风险，但基金的资产运作无法消灭风险，并且可能由于基金管理人运作不当加剧亏损。（2）证券投资基金种类繁多，各个基金的风险状况也不同，个人客户在购买之前需要对基金产品类型、特点、投资范围、所投资证券的市场表现、收益、信誉等有基本的了解。（3）基金产品主要包括两种风险：价格波动风险。流动性风险。5.3.2股票1.银行代理股票的概念、范围目前，我国由于实行金融业的分业经营模式，银行不可经营证券业务，银行代理股票业务更多地体现在第三
7、方存管业务上。第三方存管是指证券公司客户的证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规的要求，遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的证券账户与证券保证金账户严格进行分离管理。第三方存管模式下，证券公司不再向客户交易结算资金存取服务，只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等。存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持。2.股票的流动性及收益情况（1）股票的流动性股票市场的成交往往比其他市场活跃，优质上市公司的股票的流通转让非常快捷，流动性较强。对
8、于股价持续下跌并且未来市场预期不佳的股票，其转让成本常常很大或者无法卖出，使投资者遭受巨大损失。个股的流动性受到各种市场和人为因素的影响。整个股票受市场的流动性和市场参与多少、资金规模、市场预期、投机行为、交易制度和政策法规等有密切关系。值得注意的是，金融衍生品如股指期货等可以为投资者大多对冲机制，从而提高股票市场的流动性。（2）股票的收益股票的收益主要来源于股利和资本利得。股利来源于公司的税后净利润，决定于公司利润率和股利政策。3.股票的风险在基础性金融产品中，股票的风险最高。股票及股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险。系统性风险不能通过组合投资实现风险分散。非系统性风险通常可以通过组
9、合投资不同程度地得到分散。个股风险属非系统性风险，可以通过投资组合进行分散。一般来说，周期性明显、固定成本高的行业风险较大，周期性不明显、价格成本弹性小的行业风险较低；大公司的风险相对较小，小公司的风险较大，但小公司也可能由于其运作的灵活性而降低自身风险；保守型公司的风险较小，激进型公司的风险较大。业绩好并且可以持续增长的公司的风险较小，业绩差且波动大的公司的风险较高。5.3.3保险1.银行代理保险的概念和必要性（1）银行代理保险的概念银行代理保险是商业银行采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源，通过银行的销售渠道代理销售保险公司的产品，以一体化的经营方式来满足客户多元化金融需求的一
10、种综合化的金融服务。（2）银行代理保险的必要性我国保险业与国际保险业的差距很大，远未达到与我国经济总量及国际市场份额相适应的地步，保险业发展潜力巨大。保险业的发展必然带动银行保险的发展。近来年商业银行的个人资产业务发展很快，吸引和积聚了大量的优质个人客户，这为商业银行大力发展保险代理业务提供了基础和保障。代理保险业务也有利于充分利用银行的资源来发展中间业务，扩大收入来源。2.银行代理保险的范围目前，银行主要代理的险种包括寿险和财险。占据着市场主流的三大险种全部来自寿险，包括分红险、万能险和投资险。财险也是目前各家银行大力发展的险种，主要包括房贷险、对公抵押财产险、家庭财产险等。目前，银行代理销
11、售的主要产品比较全面，但是存在着同质化、保障功能有限等问题。3.保险产品的特点及风险（1）保险产品的特点保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的保障功能。利用保险产品还可以合理避税。（2）保险产品的风险保险产品是具有法律效应的合同，具有长期的特点，一旦签订保险合同，不能随意更改。投保人应当在购买保险时对保险产品的内容有足够的了解。否则，购买保险后很快退保，不但不能达到资产增值的目的，反而可能承受损失。5.3.4国债1.银行代理国债的概念、种类（1）概念国债是国家信用的主要形式。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称
12、。（2）目前银行代理国债的种类有三种：凭证式国债、实物式国债、记账式国债2.国债的流动性及收益情况（1）流动性（2）收益情况相对于现金存款或货币市场金融工具，投资国债独得的收益更高，而相对于股票、基金产品，投资债券的风险又相对较小。债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。影响债券类产品收益的连带关系主要有债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、债券的市场价格、流动性、债券信用等级、税收待遇以及宏观经济状况等。3.国债的风险（1）价格风险。（2）再投资风险。（3）违约风险。（4）赎回风险。（5）提前偿付风险。（6）对于中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降，从而使债券的实
13、际收益率降低，这就是债券的通货膨胀风险。当发生通货膨胀时，投资者投资债券的利息收入和本金都会受到不同程度的价值折损。5.3.5信托1.银行代理信托类产品的概念2.信托类产品的流动性及收益情况（1）流动性由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，流动性比较差。（2）收益情况信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益，全部归受益人所有。同时，信托机构处理受托财产而发生的亏损全部由信托者承担。信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。3.信托产品风险（1）投资项目风险。（2）项目主体风险。（3）信托公司风险。（4）流动性风险。5.3.6黄金1.银行代理黄金业务种类
14、（1）条块现货投资黄金条块因规格大小而有不同的门槛，但有保存不便和移动不易的缺点，放在家中，安全性差。（2）金币金币有两种，纯金币和纪念金币。纯金币可以收藏也可能流通，变现不难，价格也随国际金价波动。（3）黄金基金黄金基金是将资金委托专业经理人全权处理，用于投资黄金类产品，成败关键在于经理人的专业知识、操作技巧以及信誉，属于风险较高的投资方式，适合喜欢冒险的积极型投资人。（4）纸黄金银行纸黄金让投资人免除了储存黄金的风险，也让投资人有随时提取所购买黄金的权利，或按当时的黄金价格，将账户时原黄金兑换成现金，通常也称为“黄金存折”。2.业务流程（1）实物黄金业务流程（2）纸黄金业务流程3.黄金的流
15、动性、收益情况及风险点（1）对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。（2）收益情况黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险，且价格会随着通货膨胀而提高，所以可以保值。（3）保险点投资黄金等贵金属不能像投资其他金融资产一样取得利息和股利，且价格受国际市场影响较大，所以市场风险是第一位的。第 六 章理财顾问服务 6.1理财顾问服务概述6.1.1理财顾问服务概念理财顾问服务指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品、宣传和推介等一般性业务咨询活动，不属于理财顾问服务。在理财
16、顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。6.1.2理财顾问服务流程商业银行在理财顾问服务中向客户提供的财务分析、财务规划、投资建议、个人投资产品推介四种专业化服务，是一个循序渐进的有机整体，体现在理财顾问服务过程的相关环节，如图 6-1 所示。图 6-1理财顾问业务流程图由于我国商业银行个人理财业务刚刚起步，很多方面都未规范和完善。图 6-2 是通过参考国际通行理财顾问服务流程并结合国内商业银行理财顾问服务的实际情况，设计出的适合我国目前发展状况的理财顾问服务流程图，供参考。图 6-2 理财顾问业务流程图6.1.3理财顾问服务特点1.顾问性。2.专业性。3.综合性。理财顾问服务涉及的内容非常广泛，要求能够兼顾客户财务的各个方面。4.制度性。商业银行提供理财顾问服务应具有标准的服务流程、健全的管理体系、明确的管理部门、相应的管理规章制度以及明确的相关部门和人员的责任。5.长期性。商业银行提供理财顾问服务寻求的就是和客户建立一个长期
