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1、南京审计学院金审学院2012-2013-01财务报表分析上市公司 2011 年 财务分析调查报告上市公司：光明乳业交易代码：600597班级：10 会计 8 班姓名： 薛羽芳 学号：js1005839严月 js1005840杨雯 js1005841张雪 js1005842(排名不分先后) 日期 2012/12/7光明乳业现金流量表分析 2011 年现金流量表是以收付实现制为基础编制的,反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表.项目 2010 年 2011 年 增减额 增减率一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 10,515,999,063 13,0
2、52,200,779 2,536,201,716 24.12%收到的税费返还 45,333,041 31,977,456 -13,355,585 -29.46%收到其他与经营活动有关的现金 44,675,784 39,313,974 -5,361,810 -12.00%经营活动现金流入小计 10,606,007,888 13,123,492,209 2,517,484,321 23.74%购买商品、接受劳务支付的现金 6,416,568,003 8,687,694,906 2,271,126,903 35.39%支付给职工以及为职工支付的现金 522,391,187 568,267,353 4
3、5,876,166 8.78%支付的各项税费 497,976,927 641,815,290 143,838,363 28.88%支付其他与经营活动有关的现金 2,634,826,853 3,136,298,375 501,471,522 19.03%经营活动现金流出小计 10,071,762,970 13,034,075,924 2,962,312,954 29.41%经营活动产生的现金流量净额 534,244,918 89,416,285 -444,828,633 -83.26%二、投资活动产生的现金流量： 0 收回投资收到的现金 6,154,696 590,590 -5,564,106
4、-90.40%取得投资收益收到的现金 2,087,088 2,591,926 504,838 24.19%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额19,434,808 27,959,321 8,524,513 43.86%收到其他与投资活动有关的现金 15,822,700 80,730,558 64,907,858 410.22%投资活动现金流入小计 43,499,292 111,872,395 68,373,103 157.18%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 343,499,477 976,985,257 633,485,780 184.42%投资支付的现金 5,
5、386,860 50,590,590 45,203,730 839.15%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 13,799,077 14,965,000 1,165,923 8.45%支付其他与投资活动有关的现金 0 投资活动现金流出小计 362,685,414 1,042,540,847 679,855,433 187.45% 投资活动产生的现金流量净额 -319,186,122 -930,668,452 -611,482,330 191.58%三、筹资活动产生的现金流量： 0 吸收投资收到的现金 54,313,760 20,000,000 -34,313,760 -63.18%取得借款
6、收到的现金 758,982,737 1,547,733,485 788,750,748 103.92%发行债券收到的现金 0 0 收到其他与筹资活动有关的现金 14,019,460 3,322,118 -10,697,342 -76.30%现金流入小计 827,315,957 1,571,055,603 743,739,646 89.90%偿还债务支付的现金 787,927,197 521,213,945 -266,713,252 -33.85%分配股利、利润或偿付利息支付的现金 30,831,130 228,788,837 197,957,707 642.07%现金流出小计 818,758,
7、327 750,002,782 -68,755,545 -8.40%筹资活动产生的现金流量净额 8,557,630 821,052,821 812,495,191 9494.39%四、汇率变动对现金的影响 -238,448 -904,882 -666,434 279.49%五、现金及现金等价物净增加额 223,377,978 -21,104,228 -244,482,206 -109.45%六.期末现金及现金等价余额 1,135,290,205 1,114,185,977.00 -21,104,228 -1.86%现金流量表一般分析根据光明乳业股份有限公司 2011 年的现金流量表进行一般分析
8、：第一、光明乳业股份有限公司 2011 年资产负债表中货币资金项目年末比年初减少0.244 亿元。剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金等价物共减少 0.211 亿元。其中，经营活动产生净现金流量-4.44 亿元；投资活动产生净现金流量-6.11 亿元；筹资活动产生净现金流量 8.12 亿元。第二、该公司本年经营活动净现金流量的减少中经营活动现金流出 29.62 亿而经营活动现金流入总计 25.17 亿以至于现金流量净额为-444,828,633经营活动的净现金流量小于 0，反映光明企业的经营活动的现金流量自我适应能力较差,而 2010 年的光明乳业净现金流
9、量是大于 0 的，看得出其现金流量是不稳定的.2011 年光明乳业通过经营活动收取的现金，甚至不能满足经营本身的需要。第三、投资活动现金流量中收到其他与投资活动有关的现金 64,907,858 变动率较大有 410%; 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 6.3 亿支出较大; 而相对处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额就比较少.第四、筹资活动现金流量的变动主要是取决于取得借款收到的现金 7.89 亿这才有其筹资活动产生的 8.12 亿现金流量表水平分析流量表的水平分析可以揭示本期现金流量与前期或预计现金流量的差异由上表可以看出,光明乳业 2011 年净现金流量比 20
10、11 年减少了 2.4 亿.经营活动,投资活动和筹资活动产生的净现金流量表较上年的变动额分别是-4.4 亿,-6.1 亿,8.12 亿经营活动净现金流量比去年减少了 4.4 亿,降低率为 83.26%.经营活动的现金流入量和流出量分别比去年增加了 23%和 29%.增加额分别为 25.2 亿和 29.6 亿.经营活动现金流出额的增长远大于流入额的增长导致现金净流量出现大额跌.经营活动现金流入量的增加主要是因为销售商品提供劳务收到的现金增加了 25.3 亿增长率为 24.12% 根据利润表显示 2011年的营业收入增长率是 23.16%低于销售商品,提供劳务收到的现金增长率,说明企业的销售情况有
11、所改善.公司当年收到的税费返还降低了 1335 万元说明尽管销售情况有所改善但是情况仍然不乐观.支付给职工及为职工支付的现金增加了 4587 万元.增长率为 8.78%投资活动的现金净流量比去年减少了 6.1 亿元. 投资活动现金流出的小额增加根本缓解不了其大量的支出额以至于投资活动的现金流也呈现负数状态.其中保持了与去年规模相当的固定资产投资.公司 , 收到其他与投资活动有关的现金增长率有 401%增长幅度较大 取得投资收益收到的现金增长额有 504838 有 24.29%的增幅,筹资活动净现金流量今年比上年增加了 8.12 亿,增幅 9494.39%,如此庞大的增幅和增加额度才使得现金流量
12、不至于少的可怜主要是因为筹资活动现金流出为负,而光明乳业本期的筹资活动现金流入量又大幅增长.本期的负债筹集和偿还的债务都少于上期现金流量表结构分析光明乳业现金流量表结构分析项目 本期金额 流入结构 流出结构(%) 内部结构一经营活动产生的现金流量： 0销售商品、提供劳务收到的现金 13,052,200,779 88.1523% 0.994567648收到的税费返还 31,977,456 0.2160% 0.002436658收到其他与经营活动有关的现金 39,313,974 0.2655% 0.002995695经营活动现金流入小计 13,123,492,209 88.6338% 1购买商品、
13、接受劳务支付的现金 8,687,694,906 58.5953% 0.66653708支付给职工以及为职工支付的现金 568,267,353 3.8328% 0.043598592支付的各项税费 641,815,290 4.3288% 0.049241334支付其他与经营活动有关的现金 3,136,298,375 21.1532% 0.240622994经营活动现金流出小计 13,034,075,924 87.9100% 1经营活动产生的现金流量净额 89,416,285 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 590,590 0.003989% 0.00527914 取得投资收益收到
14、的现金 2,591,926 0.0175% 0.023168593处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额27,959,321 0.1888% 0.249921538收到其他与投资活动有关的现金 80,730,558 0.5452% 0.721630729投资活动现金流入小计 111,872,395 0.7556% 1购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金976,985,257 6.5894% 0.937119404投资支付的现金 50,590,590 0.3412% 0.048526243取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 14,965,000 0.1009% 0.01
15、4354354投资活动现金流出小计 1,042,540,847 7.0315% 1投资活动产生的现金流量净额 -930,668,452 三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 20,000,000 0.1351% 0.012730294取得借款收到的现金 1,547,733,485 10.4531% 0.985155129收到其他与筹资活动有关的现金 3,322,118 0.0224% 0.002114577现金流入小计 1,571,055,603 10.6106% 1偿还债务支付的现金 521,213,945 3.5154% 0.694949349分配股利、利润或偿付利息支付的现金
16、228,788,837 1.5431% 0.305050651现金流出小计 750,002,782 5.0585% 1筹资活动产生的现金流量净额 821,052,821 现金流入总额 14,806,420,207 现金流出总额 14,826,619,553 现金流入结构百分比项目 2010 年结构百分比 2011 年结构百分比经营活动现金流入 92.41% 88.63%投资活动现金流入 0.38% 0.75%筹资活动现金流入 7.21% 10.62%现金流入小计 100.00% 100.00%根据上表我们做出以下分析:(一)现金流入结构分析光明乳业 2011 年现金流入总量约 148 亿元.其中经营活动,投资活动,筹资活动现金流入量分别占 88%,0.75%,10.61%.可见企业的主要现金流来源于经营活动.经营活动的现金流入量中销售商品,提供劳务收到的现金;投资活动
