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1、0郑州大学现代远程教育毕 业 设 计题 目： 我国国有银行上市问题分析 入 学 年 月_ 姓 名_ _学 号_专 业_联 系 方 式_学 习 中 心_指 导 教 师_完成时间_年_月_日1目 录摘要 .2关键词 .21.我国国有商业银行上市的动因 .21.1 外在动因 .21.1.1.国有商业银行上市是政府推动经济体制改革的必然要求 .21.1.2. 国有商业银行上市是我国资本市场发展的外在要求 .31.1.3.国有商业银行上市有利于优化资源配置，促进国民经济健康发展.41.2.内在动因 .41.2.1.完善法人治理结构的需要 .41.2.2.提高资本充足率、防范和化解金融风险的需要 .41.
2、2.3.应对加入挑战的需要 .42.国有商业银行上市的模式选择 .62.1 国有商业银行的两种上市模式 .62.1.1.“分拆上市，反向收购”模式 .62.1.2.“整体上市，分步实施”模式 .72.2.“整体上市，分步实施”模式的实施步骤 .72.2.1.按国有独资公司对国有独资商业银行的经营管理制度进行更新 .72.2.2.将国有银行改造成银行集团公司 .72.2.3.寻找股东伙伴，解决国有银行集团国有股“一股独大”的问题 .83.我国国有商业银行上市面临两大基础性问题及其解决方案 .83.1 国有商业银行上市面临两大基础性问题 .83.2 两个基础性问题的解决对国有商业银行成功上市的重要
3、性 .83.2.1.公司治理结构问题是国有商业银行成功上市在制度层面上的关键因素 .83.2.2.不良资产问题是国有商业银行成功上市在经营层面上的关键因素.93.3解决两大基础性问题的根本思路 .93.3.1.对国有商业银行现有资产进行全面评估，由政府以特殊国债形式收购不良资产 .93.3.2.构筑全新的银行公司治理机制 .104.结 语 .115.参考文献 .116.致 谢 .122摘要：国有商业银行上市是近几年来经济金融界研究的一个热点问题，通过资本市场改造传统银行已成为趋势。相对于股份制商业银行的上市而言，国有商业银行上市有着更为重要的现实意义。文章首先分析了我国国有商业银行的上市动因，
4、论证了“整体上市，分步实施”模式上市是国有商业银行发展的必由之路，随后针对国有商业银行上市所面临的问题，提出了解决思路。关键词：国有商业银行 上市动因 上市模式以股份制形式组建银行，在国际上已经成为普遍趋势。从英国银行家杂志公布的 2001 年全球 1000 家大银行排名来看，按一级资本总额排名全球前50 位的大银行当中，除我国的四大家国有银行外，全部都是股份制银行。而我国的国有商业银行由于产权结构的模糊性和不稳定性，导致了法人治理结构极不完善。亚洲金融风暴的一些事实表明，政府直接指挥商业银行进行资源的配置会扰乱金融系统的有序运行，阻碍资金储蓄的增长，威胁到金融秩序的稳定性，对国有企业和国有商
5、业银行的长远发展十分不利。因此，我们必须对国有商业银行的产权结构进行再造并推动其上市，才能促进其长远发展。1.我国国有商业银行上市的动因1.1 外在动因1.1.1.国有商业银行上市是政府推动经济体制改革的必然要求金融体制改革是我国经济体制改革的重要内容，金融市场化是我国金融体制改革的必然趋势，而国有商业银行的上市可以推进金融体制改革的进程。随着我国国民经济的发展和居民收入水平的不断提高，我国金融市场的发展潜力将会越来越大，如果国有商业银行的资本规模不能保持同步的扩张，不仅会制3约我国金融市场的开放和发展，也会弱化金融业在国民经济中的主导作用。因此，在保证国家控股地位不变的前提下允许国有银行上市
6、，可有效扩大国有银行对国民经济的影响力，在大力发展多种所有制经济的同时，增强国有经济的控制力。国有商业银行上市是政府推动经济体制改革的必然结果。 基于目前我国国有商业银行的弱竞争力，加入 WTO 以后，在一个充分竞争的环境中，如果不进行改革，我国银行业面临着客户边缘化、价值链边缘化、金融创新边缘化、人才边缘化的危机。国家追求的仍然是局限条件下的经济增长和社会稳定。然而，现代社会的金融已经成为一个国家经济的核心，金融业具有极强的外部性，可以说，现代社会的各种经济关系都集中于银行，银行业倒闭或者经营管理体系不完善，会影响到一个国家经济的增长和社会稳定。在这种预期下，政府必定要推动银行体系改革，寻求
7、改革的良药。而我国的国有商业银行更加受加入WTO 的冲击，外资银行的进入直接威胁到国有银行的生存，增加竞争力是其唯一的出路，因此改革也是自然的选择。1.1.2. 国有商业银行上市是我国资本市场发展的外在要求国有商业银行上市，有助于引入国际战略投资者，分散银行上市的风险，为银行业务拓展提供新的融资渠道。国有商业银行上市，必然会吸收一部分境内法人、机构和个人甚至境外的投资者作为股东。投资者购买银行的股票，目的是为了得到尽可能高的回报，如果银行经营管理者没能改善经营管理，提高银行的经济效益，利润较少甚至出现亏损，投资者就会“用脚投票” ，抛出股票，给发行股票的银行施加压力。另一方面，在实行规范的股份
8、制情况下，股东还可以通过股东大会“用手投票” ，对经营管理者施加影响，促使他们努力改善经营管理，降低成本，提高效益。另外，国有商业银行上市在充实金融板块、减少股票指数的人为操纵、稳定证券市场、促进投资理念方面的作用也不可小觑。目前我国的证券市场正处于低迷状态，金融企业以其利润丰厚稳定、股本规模大且多为知名企业等特点，极易成为市场上的特殊板块。商业银行上市有助于资本市场的结构完善和发展成熟，为资本市场提供一种新的成长性和稳定性的中坚力量，促进资本市场长期的稳定发展。以深发展和浦发银行为例，目前两家公司总市值分别达到 2804亿元和 580 亿元，各占两市总市值约 1.65%和 3%。在深发展的高速成长期，它曾经领涨大盘，是当时著名的风向标，
