《和君正德新三板投资基金号产品PPT学习》由会员分享，可在线阅读，更多相关《和君正德新三板投资基金号产品PPT学习（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1,和君正德新三板投资基金1号,风险提示：市场有风险，投资须谨慎。本资料仅供特定客户和特定代销机构投资顾问内部参考。,2,目录,第一章风口上的新三板第二章和君资本的优势第三章基金结构与方案第四章认购须知,3,3,市场概况 新三板概览：前世今生,老三板,新三板,新三板扩容,2001年7月16日，成立“股权代办转让系统”,2006年1月23日，中关村非上市股份公司股份报价转让系统（即“新三板”）试点推出,2012年8月3日，试点扩大至上海张江、武汉东湖、天津滨海高新区。2013年1月6日，全国中小企业股份转让系统公司正式揭牌。2013年2月8日，发布业务规则。 2013年6月29明确全国股份转让系
2、统扩大至全国。 2013年12月14日国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定 2013年12月30日贯彻落实“国务院决定，全国股份转让系统公司配套制定、修订14项制度 2014年5月19日，全国股份转让系统新交易结算系统切换上线2014年8月25日，做市商制度正式上线实施,2012年扩大到4个国家级高新园区,挂牌企业注册于国家高新技术产业园的“创新性企业”，解决企业的融资问题，完善企业的公司治理水平,承载退市企业、很久以前的STAQ、NET转让系统三部分的公司股权转让,2013年扩大到全国范围,2014年做市商制度上线！,资料来源：清科集团,4,4,市场概况 新三板概览：中国的纳斯达
3、克,第三家全国性证券交易场所（北京交易所），主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。新三板是证监会统一领导下的多层次资本市场的重要组成部分，机制与活力最接近纳斯达克,全国中小企业股份转让系统定位,中国的纳斯达克,5,5,市场概况 新三板概览：三种交易制度,协议转让,做市转让,竞价转让（待推出）,可以通过点击成交和互报成交确认申报2种方式成交最低报价股数为1000股，增加了尾盘自动匹配成交功能,应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务；申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母（子）公司,符合全国股份转让系统公司规定条件的挂牌公司方可
4、采用；具体条件由全国股份转让系统公司另行制定。,股票挂牌前，申请挂牌公司应当确定股票转让方式；挂牌企业只能选择其中一种交易方式；挂牌公司提出申请并经全国股份转让系统公司同意，可以变更股票转让方式,6,6,市场概况 市场现状：挂牌数与融资额大幅提升,2012-2014年新三板挂牌数及市值,2012-2014年新三板股票发行数量与金额,容量增大：新三板的市场容量与深度逐步提升，融资功能与价格发行功能日益明显方式灵活：除股权融资外，挂牌公司通过发行债券融资11.45亿元，挂牌后通过股票质押借款17.65亿元。定向发行简便灵活，是目前新三板应用较为广泛的融资方式,7,7,市场概况 市场现状：资本市场最
5、后的价值洼地,目前新三板做市板块市盈率与中小企业板市盈率相比还有一定的差距。新三板的市盈率为创业板的1/2，逼近中小板，但企业平均成长性却是创业板的3倍、中小板的5倍。相比创业板和中小板，新三板的企业估值低，但成长性高。,8,8,市场概况 市场现状：市场的“赚钱效应”突出,标准化股权融资产品,近期新三板市场的做市股票价格出现较大增幅可以看做是一种“估值修复”，新三板内优质的做市企业此前市盈率普遍不高，在其股票流动性增强等背景下，市盈率向主板、创业板等同行业的市盈率逼近的趋势明显。“赚钱效应”下，投资者依靠专业机构掘金新三板的需求日益强烈,挂牌公司的“赚钱效应”突出,数据来源：WIND数据库统计
6、时间：截至2015.6.23,9,9,市场概况 投资机遇：市场仍处于“制度红利期”,做市业务打开局面,新三板成指激活市场,资管产品加快入市,做市转让部分总市值1336.58 亿元，不到协议转部分(3188.03 亿元)一半，但成交额已经远超协议转让部分。6月23日，做市转让成交金额为4.35亿，协议转让成交金额为2.25亿。做市制度的成功实施将吸引更多投资者进入新三板市场。同时，实施做市转让有利于享受分层管理、转板、投资者门槛降低等制度红利，将会被越来越多的挂牌公司采用。,2015年3月18日三板成指正式推出,公募基金试水新三板获得成功之后，正在积极准备新三板指数基金产品。私募基金主要采取拟挂
7、牌新三板企业+已挂牌新三板企业的混合模式，即将募集的一部分资金重点投资拟挂牌新三板企业，并重点培育投资标的直至被并购或上市，另一部分资金将滚动投资数家已挂牌企业,10,10,市场概况 投资机遇：新三板成为优质退出渠道,VC/PE投资企业挂牌新三板情况,资料来源：清科集团，截至2014年12月末,VC/PE机构“Pre新三板”投资回报（典型案例）,资料来源：清科集团，截至2015年3月27日,11,11,市场概况 投资机遇：新三板正成为并购新蓝海,标准化股权融资产品,随着新三板市场覆盖的企业及业务类型越来越丰富，其也成为上市公司并购重组的新蓝海。经过新三板的规范要求，挂牌公司的管理规范及财务状况
8、也要好于非挂牌企业，这就大大减少了并购成本，为投资机构的退出提供了优质渠道。据统计，2014年约有53家新三板企业摘牌，其中90%以上均因并购重组摘牌。,数据来源：wind说明：上述表格仅列举了部分新三板企业通过并购重组方式摘牌的案例,12,12,市场概况 投资机遇：投资新三板基金“正当时”！,新三板基金，是指专注于投资拟在及已在新三板挂牌企业股权的私募股权投资基金。基金管理人通过对目标企业的权益投资，享受企业成长红利，后期采用做市、并购、转板等方式实现退出，获得投资回报。 Pre挂牌协议转让做市交易做市后定增要点：投资细分行业中最优质企业（研究、来源、议价、服务） 新三板资本运营能力,个人投
9、资者,新三板基金,直接投资新三板,困难市场参与起点高：500万元的证券资产门槛渠道劣势、获取优质股份难度大：新三板优质企业与做市商惜售股票；普通个人投资者缺少渠道，很难通过协议转让从企业获取股份、及从做市商处获取优质股份，参与投资有价无市。风险企业价值难以判断；难以分散投资来降低风险。,间接参与新三板投资，风险小，专业度高，回报大！,13,13,第一章风口上的新三板第二章和君资本的优势第三章基金结构与方案第四章认购须知,目录,14,14,选择和君 管理人简介,和君集团成立于2000年，“和君咨询+和君资本+和君商学院”，共同构成了和君集团互动共生的有机业务整体，为客户企业提供资本、咨询、人才的
10、综合服务，全面系统提升客户企业价值。 和君咨询目前已成为国内规模最大的管理咨询机构，员工队伍超过1300人，每年执行管理咨询和投资银行项目超过400个，在数十个行业积累有丰富的案例和经验，客户超过3000家。 和君商学院成立于2003年，十余年来坚持免费办学，持续受惠数千名和君商学院历届学子，深受各界好评。和君商学院已于2015年2月5日正式挂牌新三板（831930），并以100倍市盈率完成首次定向增发！,和君集团,（代码：831930）,15,15,选择和君 管理人简介,和君集团董事长、和君商学院院长我国著名的战略咨询专家和投资银行专家。律师、法学硕士、金融学博士，美国伊利诺大学高级访问学者
11、。历任君安证券研究所所长、君安证券收购兼并部总经理、中国人民大学金融与证券研究所执行所长等职务，是中国证券业界第一家证券研究所的创建者和第一代职业化证券分析师的带头人曾受邀担任国务院商务部特聘评审专家、甘肃省资本运营首席主讲人、国家开发银行专家委员会委员、合肥市政府经济顾问等，历任或兼任深圳机场、燃气股份、人民日报社之中国华闻控股、用友软件、福田汽车、香港旭阳煤化工（红筹股）、恒安国际（红筹股）、中融寿险等公司的独立董事，同时兼任香港新东方教育基金会的理事。长期以来为政府、企业集团、上市公司和机构投资者担任经济顾问和经营顾问，擅长公司战略规划、公司治理、企业文化、投融资、收购兼并、资产重组和证
12、券投资等领域，累计经手大型案例数十宗。经过长期的职业历练和理论探索，形成了关于中国产业、企业管理和资本市场的独到见解和认识，累计发表学术论文和专业著述一百多万字，主要专著有投资银行并购业务、企业竞争力、资本经营论、蓝筹、高手身影、三度修炼等。王明夫博士的资本经营理论、公司战略理论、产业整合思想、企业家雇用资本思想、产业领袖理论、证券投资哲学、投资银行理论等思想和见地，对中国企业界和投资界形成了深入而持久的影响。,和君创始人,王明夫 先生,16,16,选择和君 管理人简介,和君资本,和君资本成立于2009年，是中国唯一从管理咨询集团中衍生出来的股权投资机构。和君正德资产管理公司是和君集团旗下专业
13、从事股权投资等资产管理业务的投资平台。 和君资本累计管理的人民币基金总规模超过50亿元人民币，截止2014年已投资五十余家企业，上市六家，所投资企业创造年营业收入逾200亿元人民币； 和君资本坚持产业为本，深耕所在投资领域，扎根本土、了解中国，具备丰富的企业运营服务经验；投资后和君资本随之注入管理改进、业务提升、资源注入、上市推动、市值管理等投资后服务，推动持股企业的战略性升级，实现“投资人与企业的合作共赢”； 我们立志成为一家独具特色、持续领先、并得到广泛赞誉的投资机构，为被投资企业提供超乎预期的股东价值,17,17,选择和君 管理人简介,2012年度，和君资本获得清科集团评选的 中国本土股
14、权投资机构20强2013年度，和君资本获得投中集团评选的中国本土股权投资机构20强2013年度，和君资本获得投中集团评选的中国年度最佳新锐私募股权投资（PE）机构2014年度，和君资本获得清科集团评选的中国本土股权投资机构20强,和君资本凭借其在资产管理行业的独特定位和能力,获得广泛的社会认可。国家发改委、上海市政府、云南省政府、福建省政府、重庆市政府、兰州市政府等皆选择和君资本作为政府引导基金的管理机构。,和君荣誉,18,18,选择和君 和君优势：能力优势,和君资本是国内唯一一家从管理咨询集团中衍生出来的私募股权投资机构，其独创性的“咨询+资本”模式获得21世纪经济报道评选的“中国最佳商业模
15、式”称号。一方面，通过和君咨询的项目渠道和合伙人资源，可以极大丰富新三板项目来源；另一方面，和君资本投资企业后，可以通过管理咨询和投行服务为企业提供强大的增值服务,项目来源：咨询网络带来投资机会,近千名咨询师长年累月遍布全国各地，深入企业一线，掌握大量一手项目信息数千家客户覆盖国内各地区各个行业，对行业走向与趋势判断准确二百多位合伙人，眼光敏锐，经验丰富，对企业具有强大影响力,投后增值：主动管理促成价值提升,管理咨询服务：协助企业解决成长与转型问题，包括战略规划、商业模式选择、公司治理、股权激励、并购重组、市值管理等投资银行服务：受托全面主持企业的引进投资及上市事宜。牵头组建“投资银团”的能力
16、，为目标企业优选投资人、保障持续的资本供给,和君资本投资的企业，可在咨询服务过程中形成的知根知底和信赖关系，能有效避免投资中的信息不对称风险和博弈风险,19,19,选择和君 和君优势：资源优势,和君集团投资并创立的和君商学院（代码：831930），本身就是新三板挂牌企业。相对于其他机构，和君资本更“懂”新三板，在项目资源与后续服务具有先天的资源优势！同时，和君兄弟企业拥有证券投资咨询牌照，在未来有望通过“保荐+投资+做市”为投资人创造丰厚回报,2015年2月挂牌新三板,2015年3月开展首次定增,关联企业拥有证券投资咨询牌照,正在申请做挂牌推荐人与做市商资格，有望通过“保荐+投资+做市”为投资人创造丰厚回报,20多位著名企业家参与和君商学定增2.65亿元：王亚伟（千合资本）、俞敏洪（新东方）、胡季强（康恩贝）、张思民（海王集团）、胡钢（新大陆）、王学文（华夏幸福）、曹彤（微众银行）,
