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1、 RAROC和商业银行经营管理 民生银行培训教程 RAROC 收益 帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源，并引导管理层和员工开展 有利于股东价值提高 的经营活动和管理活动 Erisk2001年对 17家运用经济资本的银行考察发现：平均来看，这些银行在第一次正式披露 RAROC信息之后的 3个月内，其股票平均收益高于同期 S&P银行指数 7.6， 12个月内这一数字上升到 11.3 银行采用 RAROC的理由 银行绩效评估标准的演进 RAROC理论介绍 RAROC运用案例 我们能做什么 全面风险管理系统 讲义大纲 银行绩效评估标准的演进 收入 净利润 资产回 报率 （ ROA） 股东权益 回
2、报率 （ ROE） 风险 调整 后的 资本 回报率 (RAROC) 银行业的绩效评估已经有了很长的发展历史，目前国际先进银行均进入了使用风险调整的回报率进行绩效评估的阶段 ROA (Return on Assets)资产回报率 ROA=净收入 /总资产 ROE (Return on Equity)股东权益回报率 ROE=净收入 /股东权益 两次石油危机，给银行带来风险，银行开始考虑风险问题 竞争加剧，重视负债管理，金融创新 20世纪 60年代以前，竞争较小，重视资产管理 RAROC产生的历史背景 20世纪 70年代信孚银行的 RAROC提出 1988年 巴塞尔协议 国际先进银行开始注意内部风险
3、度量 市场风险日益突出（巴林银行，大和银行事件） 巴塞尔新资本协议 RAROC产生的历史背景（续） 摩根银行的 VaR理论 信孚银行的 RAROC理论 (20世纪 70年代提出， 90年代被国际先进银行广泛使用） 亚洲金融危机 对银行内部开发的风险度量方法肯定 ROA/ROE, 16%RAROC,68%EVA/SVA, 52%RORC,14%sharperatio,5%0%10%20%30%40%50%60%70%ROA/ROE, 16%RAROC,78%NIACC,30%sharperatio,14%0%10%20%30%40%50%60%70%80%否, 10%是 ,90%否, 2%是 ,
4、98%Rutter Associates(2002) Rutter Associates(2004) 是否精确地衡量组合的绩效 如果是，采用哪种指标 NIACC （ Net Income After Capital Charge） 扣除资本后的净收益 NIACC=净收入 -资本成本 Sharpe ratio夏普率，用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率 。 夏普率 =（组合收益率 -无风险收益率） /组合的风险 指标介绍 EVA（ Economic Value Added ） 经济价值增加值 EVA=税后净营业利润 -资本成本 RORC（ Return on Regulatory Capita
5、l ） 监管资本收益率 RORC净收入 /监管资本 指标介绍（续） RAROC理论介绍 RAROC的定义和计算 RAROC和 ROE的区别 资金转移定价 预期损失 经济资本 RAROC的核心思想和功能 资本配置 绩效评估 产品定价 收益 - 资金成本 - 经营成本 - 预期损失 信用风险经济资本 +市场风险经济资本 +操作风险经济资本 风险调整收益 风险调整资本 /经济资本 RAROC 什么是 RAROC RAROC- Risk Adjusted Return Of Capital 风险调整后的资本回报率 风险调整收益 经济资本 SVA 什么是 SVA SVA- shareholder val
6、ue added 股东价值增加值 底线回报率 底线回报率：资本投资的保本率。 RAROC 22% RAROC利润树 例子 风险调整 收益 1750 风险调整税后净收入 1.75% 贷款额 100 000 总经济资本 8000 风险调整 净收入 2.20% 税 0.45% 总经济资本 8.0 % 贷款额 100 000 净收入 . 0 % 成本 3.40% 信用经济资本 4.40 % 市场经济资本 1.60 % 操作经济资本 2.00 % 收入 6.10 % 预期损失 0.50 % 资本成本 1440 底线回报率 18% SVA 310 ROE RAROC 利息收入 (会计 ) 利息收入 (FT
7、P) (-)利息支出 (会计 ) (-)利息支出 (FTP) (=)净利息收入 (=)净利息收入 拨备 预期损失 净信贷收入 净信贷收入 非利息收入 非利息收入 非利息支出 非利息支出 税前收入 税前收入 税收 税收 净收入 净收入 账面资本 经济资本 ROE =RAROC RAROC与 ROE的区别 . . 预期 损失 异常 损失 目 的 在今天激烈的竞争环境下，能从银行整体或不同的组成（业务线、产品、客户、渠道等）来分析银行的收益是非常关键的。 为了将利率风险和业务部门的盈利分离开来，银行大多采取资金转移定价（ FTP）的方法 定 义 资金转移定价是一个管理会计的方法。内部资金转移定价体系
8、是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。 内部资金转移价格是指资金在银行内部不同部门、不同产 品、不同分支机构之间流动的价格 资金转移定价 Fund Transfer Pricing (FTP) 银行 利润 资产 业务 负债 业务 资金 营运 贷款 利息 收入 基于 FTP 的内部 利息 收入 基于 FTP 的内部 利息 支出 利息 支出 收取 基于 FTP 的内部 利息 收入 支付 基于 FTP 的内部 利息 支出 对外 资金 营运 收支 资金 营运 成本 资产 业务 营运 成本 负债 业务 营运 成本 例子
9、某分行做了一笔期限 1年的定期存款，固定利率1.5，金额 1000万元。如果该笔存款的 FTP价格为 2，则经营单位从资金中心获得 20万元FTP利息，减去其付给客户的利息 15万元，该笔存款的净利息收入为 5万元。 某分行发放了一笔贷款，期限 2年、固定利率 6、金额 1000万元。如果该笔贷款的 FTP价格为3，则经营单位每年付给资金中心 30万元 FTP利息，加上其向客户收取的贷款利息 60万元，该笔贷款的年净利息收入为 30万元，两年净利息收入共计 60万元。 资金转移定价模式 预期 损失 单资金池 单池单利率方法 最初形式 它将银行所筹集的全部资金集中起来，建立一个资金池，并赋予一个
10、相同的内部资金转移价格，而不考虑不同资金的到期日、筹资成本、流动性等差异。 单池单利率方法简单易懂、容易实施。 由于没有考虑资金的期限结构，无法规避由于利率波动造成的缺口风险，并且容易造成部门绩效考核的不公平。 资金转移定价模式 预期 损失 多资金池 多池多利率方法 根据银行资产、负债的不同特征，建立各自对应关系，每类资产和负债都有一个资金池与其相对应，并赋予一个内部资金转移价格，资金池中的资产和负债的期限、利率波动特征基本相同。 多池多利率方法比单池单利率方法更贴近实际，减少了利率波动带来的风险，有利于银行的资产负债管理。 该方法比较复杂，实施费用也较高。另外，在这种方法下，资金池中的资金不
11、可能完全匹配，容易造成资金的多余或不足。 资金转移定价模式 预期 损失 期限匹配 目前最复杂也最有效的内部资金转移定价模式，多数国际商业银行都在采用这种方法。 即根据 FTP定价曲线，按照业务的期限特性、利率类型和支付方式逐笔确定存、贷款等相关业务的 FTP价格。 有效提高银行的资产负债管理能力。 不过，期限匹配法较为复杂，实施费用较高，要求银行具有较高的技术实力。 . . 预期 损失 异常 损失 拨备与预期损失 民生 2005年的不良贷款比率是 1.28%，是国内大中型商业银行最低的 2005年末，民生银行拨备覆盖率和拨备与不良贷款的比率都超过100%。 拨备制度 指的是银行贷款的损失准备和
12、银行资产的损失准备。 预期损失 一般情况下必然出现的损失 不完全依靠账面数据，更精确 一般情况下必然会出现的损失 预期损失 合理的风险定价和充分的损失准备来覆盖，前者构成利润来源，后者则直接列支成本 超过预期损失的、具有波动性的那部分潜在损失 非预期损失 由于不知道它会不会发生，因此无法列作当期成本，而必须以资本来做准备，即资本覆盖 超出正常情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又具有极大破坏力的损失 异常损失 通过危机处理模拟的方式进行防范，而无法用资本来覆盖 经济资本弥补 冲减收益 保险等 预期损失 非预期损失 异常损失 损失程度 损失概率 损失的分配与种类 无损失时的最大收益 账面资本与经
13、济资本 资本 所有者的出资 本钱 自有 根本，根基 经济学角度：生产要素 会计角度：资产和负债账面价值的差额 美国银行资本管理的沿革 第一阶段（ 19世纪初到 20世纪 30年代） 美国银行业主要靠资本来控制风险，银行普遍维持相当高的资本充足率。 第二阶段（ 20世纪 30年代到 70年代） 美国依靠三重结构来保证银行业健全运行 美联储作为银行的最后贷款人 美联储的 “ Q条例 ” 联邦存款保险 资本在风险控制中的作用有所削弱，银行的资本充足率大幅下滑。 美国银行资本管理的沿革 （续） 第三阶段（八十年代） 新的三重结构 最后贷款人 资本充足率最低要求 联邦存款保险 银行业重新重视资本及其在管
14、理方面的作用。与此同时，其他工业化国家业开始重视资本在银行安全及管理中的作用。巴塞尔协议为国际银行业建立了资本管理的框架结构。 美国银行资本管理的沿革 （续） 第四阶段（九十年代 ） 资本不仅是吸收损失的缓冲装置，更是赚钱的工具，这种资本是有成本的，因此是一种经济资本，而不仅仅是监管者眼中的监管资本。 资本不仅要满足于外部的最低资本充足率监管要求，而且要从安全性和赢利性两个角度同时考虑，确定最佳比率，不仅要确定银行的整体资本需要量，也要考虑资本在银行内部各部门、业务之间的合理配置，并以之作为衡量银行业绩的标准。 账面资本、监管资本和经济资本 财务报表中显示的所有者权益 -银行实际拥有的资本 账面资本 包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等 按监管当局的要求计算的资本 监管资本 包括核心资本和附属资本。它对资本的计量同样使用会计帐面价格。 又称风险资本，是弥补非预期损失需要配置的银行资本 经济资本 银行应该拥有的资本 经济资本 是公司在 极端 的市场 环境 中用作补偿潜在损失 的 风险资
