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1、项目工程建设投资估算,（一）扩大指标估算法 1. 单位生产能力投资估算法 单位生产能力投资是指拟建项目的建设投资额与该项目的年生产力能力的比值。如钢铁厂每吨钢能力的投资额，发电厂每千瓦能力的投资额。根据同类型项目的单位生产能力投资和拟建投资项目的综合生产力能力，可以估算投资项目的建设投资额，其计算公式为： 式中：X1同类项目的生产能力； X2拟建项目的生产能力； Sa1同类项目建设时期的主要产出物市场价格； Sa2拟建项目建设时期的主要产出物市场价格； y1同类项目的投资额； y2拟建项目的投资额；,例如，某工业投资项目为年产量80万吨的煤矿，已知国内1980年建设的同类煤矿的吨煤矿投资为13
2、0元，目前主要物资价格比1980年上升了10%，则拟建煤矿的投资额： 建设投资=800.000130(1+10%)=114,400,000(元),单位生产能力投资估算法是把建设项目的生产能力和建设投资额看作简单的线性关系。因此，一般适用于拟建项目与同类项目的生产能力（规模）比较接近的情况。否则，误差较大。另外，要根据拟建项目与同类项目在地点、时间装备水平的差异进行调整，不能简单套用。因为单位生产能力投资要受到劳动生产率和市场物价变动的影响，因此不同地点、不同时间、不同装备水平也会对投资产生很大影响。,2.指数估算法 指数估算法是目前国外常用的投资估算方法之一，其特点是利用与拟建项目类型相同、工
3、艺路线相同，但规模不同的已建项目的投资额，估算拟建项目投资额。其理论依据是：生产规模不同的两个同类项目的投资额与这两个项目的规模（生产能力）之比的指数幂成正比，即： 式中：n指数（按主管部门规定计算）；其它字母含义同前。,例如，某企业原有自动生产线是3年前建设的，年生产能力为3000吨，投资300,000元，今年为了扩大生产能力，拟建设年生产能力5000吨的自动生产线。目前主要设备、材料价格比3年前增长5%，取指数n=1，则拟建自动生产线项目的投资为： 建设投资=3000,000(5000/3000)1(1+5%) =525,000(元),指数估算法比单位生产能力投资法精确得多，因为它是根据同
4、类项目的实际资料求得的指数关系，而不是简单的线性关系。例如n取值0.6时，生产能力翻一番，投资并不是翻一番，而是增加到1.5倍(20.6=1.5)。在实际应用中，n的具体数值应根据不同项目的情况确定。例如化工工业的变化范围大致为：主要靠提高设备规格或装机容量来扩大生产规模时， n=0.60.7；用增加相同设备或装机数量来扩大生产规模时，n=0.81.0；高温、高压的工业性生产项目，n=0.30.5。一般n平均值在0.6左右，因此，又称为“0.6指数法”。另外，使用该方法时，还应注意生产规模的变动幅度不宜太大，一般认为，拟建项目的生产能力增加的幅度不应超过50倍。,比例估算法要求事先对已建的同类
5、项目进行调查分析，找出主要设备投资或主要生产车间投资占整个项目建设总投资的比例，作为投资估算的基础，然后比较细致地计算拟建项目中主要设备或主要生产车间的投资数，来推算拟建项目的总投资额，其计算公式为： 式中：z1已建成同类项目的主要设备或主要生产车间投资额； z2拟建项目的主要设备或主要生产车间投资额； y1，y2含义同前。,3.比例估算法,例如，已知同类已建项目的主要生产设备投资占建总投资的60%，拟建项目的主要生产设备投资为800,000元，则拟建项目投资额为： 建设投资=800,00060%=1,333,000（元）,系数法是以投资项目方案已确定的设备投资为基础，对相应的建筑费、安装费、
6、主要材料费及其它费用等用一个系数计算，其计算公式为：y=z(1+R1+R2+R3)1.15 式中：z拟建投资项目的设备费用总额； R1同类项目建筑费系数，即同类项目建筑费用占设备费用的比值 R2同类项目安装及主要材料费系数； R3同类项目其它费用系数； 1.15综合系数。 工业投资项目的设备费用总额的计算方法是用项目中确定的主要设备数量，乘以设备现行出厂价格，再乘以1.2（次要设备及运杂费系数）求得的。,4.系数法,例如，某工业投资项目中确定的主要设备，按现行出厂价格计算的设备为470万元。根据同类项目施工预算分析，所选定的建筑费系数为0.7，安装费及主要材料费系数为0.45，其它费用系数为0
7、.4。设备投资=4701.2=564(万元)。 项目建设投资=564（1+0.7+0.45+0.4）1.15 =1,654 (万元),单项工程投资估算法，是将一个综合项目划分为多个单项工程，分别计算出各单项工程的各种建设费用，最后将各单项工程的建设投资相加所得总额就是该项目建设投资总额。项目单项工程建设投资，一般包括以下几个方面的内容： 1建筑工程投资。它是指项目单项工程建造中所必须的各种建筑物和购筑物，如房屋、水电、道路、通讯等土建工程设施所需要的费用投资。 2设备、工具、仪器等购置费用投资。如加工机械、运输机械、测量仪器等所需的费用投资。 3设备安装费用。是指安装各种设备、仪器、机械所需的
8、费用投资。 4其它基建投资。主要包括土地征用和补偿费用，勘察设计、筹建管理、生产准备、项目区域绿化、人员培训，技术转让和专利购置等费用投资。,（二）单项工程投资估算法,5不可预见费用。不可预见费用是指由于在估算时对某些工程内容、费用开支以及项目执行期物价上涨事先很难估计到，而随着项目的进展和某些情况的变化，需要增加一定数量的投资。因此，应必须在估算时留出一定比例的费用余地。不可预见费用一般可分为实际不可预见费用和涨价不可预见费用。实际不可预见费用主要是指工程遗漏、自然因素影响的费用开支；而价格不可预见费用主要指通货膨胀问题所造成的费用开支。 根据以上投资内容，可编制建设项目投资估算表，然后通过
9、表格计算项目工程建设投资需要量。 如果不可预见费用未列入表中，可根据如下公式计算：C =（C1+C2+C3+ Cn）（1+ M %） 式中：m为可预见费用系数； C项目工程建设投资。,项目单项工程建设投资估算表 单位：万元,上海种养加项目单项工程建设投资估算表 单位：万元,三、项目运营流动资金估算,流动资金指在项目建成投产后为维持正常生产运营，垫支在劳动对象、劳动报酬和其他生产费用等方面的资金。在供应、生产、销售过程中，供应生产资料、支付工资和其他生产经营费用所占用的全部周转资金。按流动资金表现形式和分配作用，可分为货币资金、结算资金、储备资金、生产资金和成品资金；根据对流动资金数额确定和管理
10、难易，又可分为定额流动资金和非定额流动资金，前者包括储备资金、生产资金和成品资金，后者包括货币资金和结算资金。储备资金指从购入原材料、燃料、辅助材料开始到投入生产使用为止的整个供应过程中所占用流动资金最低需要量；生产资金指从投入物使用于生产开始到成品入库为止的整个生产过程中占用流动资金最低额；成品资金指从产品入库开始到发出商品收回货币为止的销售过程中占用流动资金最低额；货币资金与结算资金指在生产经营活动中分配在各个阶段的现金、存款、应付款、应付短期借款、预收款等。,(一) 流动资金的概念及构成,1扩大指标估算法。该方法是参照同类项目在产值（或营业收入）、经营成本（或总成本）、单位成品产量或固定
11、资产价值中流动资金占有率指标粗略估算流动资金需要量。如果已知拟建项目年产值（年营业收入）、年经营成本（年总成本）、年产量与固定资产价值，以及类似项目的相应资金率，就可以求出拟建项目的流动资金额。用不同资金率估算流动资金额的计算式为：（1）流动资金额=年产值（或营业收入）产值（营业收入）资金率（2）流动资金额=年经营成本（总成本）经营成本（总成本）资金率 （3）流动资金额=年总产量单位产量资金率（4）流动资金额=工程建设投资单位建设投资资金率（同类项目固流资金比例 25%）（5）流动资金额=年经营成本年资金周转率（年资金周转率是项目单位年资金周转次数的倒数）,（二）流动资金的估算方法,2分项详细
12、估算法。该方法是按照流动资金组成，分项进行详细估算。在流动资金周而复始的周转使用中，既形成流动资产，又存在流动负债。分项详细估算法的计算公式为： 流动资金=流动资产流动负债 流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款 流动资金本年增加额=本年流动资金上年流动资金 周转次数=360 / 最低周转天数 应收账款=年经营成本 / 周转次数； 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品 外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费 / 周转次数 在产品=（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+其他 制造费用）/ 周转次数 产成品=经营成本（销售收入） / 周转次数 现金=（年工资及福利费
13、+其他费用）/ 周转次数 其他费用=（制造费+管理费+财务费+销售费）-（工资福利费+折旧+摊销+修理） 应付账款=（年外购原材料、燃料与动力费用）/ 周转次数,根据我国现行规定要求、新建、扩建和技术改造性项目，必须将项目建成投产后所需的30%铺底流动资金列入投资计划。如果铺底流动资金不落实，则国家不予审批建设项目立项，银行也不予建设项目贷款。 铺底流动资金=项目流动资金年需用量30% 铺底流动资金是计算项目资本金（总投资）的重要依据，也是国家控制项目投资规模的重要指标。根据国家现行规定，国家控制投资规模的项目总投资包括固定资产投资和铺底流动资金，并以此作为基数计算项目资金比例。,（三）铺底流动资金的估算,项目总投资（控制规模的总投资） =固定资产总投资+铺底流动资金 固定资产总投资=固定资产投资静态部分+动态部分固定资产静态部分=建筑工程费+设备费+安装工程费+工程建设其他费+预备费固资动态部分=涨价预备费+固定资产调节税+建设期借款利息,项目运营流动资金估算表 单位：万元,（四）项目流动资金估算举例 某农业企业计划新建成的年产200万只肉鸡项目，由孵化、种鸡场、肉鸡场、屠宰厂、饲料加工五部分组成，其正常年份的成本费用估算情况和根据同类企业实际情况确定的各项最低周转天数、周转次数如表，试计算该项目需要多少流动资金并编制项目流动资金估算表。,
