融资租赁学习教学PPT

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1、,融资租赁,第一节租赁的产生与发展,一、 租赁的一般涵义1、概念租是指将物品借给他人并取得报酬；赁是指借他人物品并支付费用。合起来说，是指出租人按照合同的规定，将物品在一定期限内出租给承租人使用，承租人按约向出租人支付租金的经济行为。若从承租人角度看，租赁是指承租人以支付租金为代价，获得在一定时期内对一件物品的使用及收益权的经济行为。 租赁是一种信用形式。具有信用的基本特征。这就是价值单方面的转移。是所有权和使用权的分离。是物品的所有者以收取报酬为条件，让渡使用价值的一种方式。租赁是人们在不拥有物品所有权的情况下，通过支付费用在一定的期限内获得物品的使用权。,2、租赁所包括的基本内容 租赁当事

2、人出租人：出租物件的所有者，拥有租赁物件的所有权，将物品租给他人使用，收取报酬。 承租人：出租物件的使用者，租用出租人物品，向出租人支付一定的费用。 租赁标的：指用于租赁的物件 租赁期限：即租期，指出租人出让物件给承租人使用的期限 租赁费用：即租金，是承租人在租期内获得租赁物品的使用权而支付的代价,3租赁的实质： 租赁是一种特殊的信用行为 一是租赁具有信用的基本特征：价值单方面的转移，租赁物品的所有权与使用权相分离。 二是租金的分期回流,资金运动与实物运动直接结合。 三是租赁是人们在不拥有物品所有权的情况下，通过支付费用在一定的期限内获得物品的使用权。,一、租赁的发展过程私有制是租赁产生的基础

3、，私有制产生了人们对不同物品的不同所有权，人们根据所有权暂时出让使用权，收取一定的使用费用，从而产生了租赁。随着生产力发展，租赁业也逐渐发展起来。 （一）租赁思想在古代的应用： 租赁的产生基础： 早期的租赁行为： 早期租赁的特点,非契约关系（不利于租赁发展）； 对闲置物品的随机交换（不是对某一特定类别物资的租赁）； 以土地为主,（二）近代租赁发展时期（工业革命）物质基础： 社会生产力迅速提高，大机器工业的发展、科技的进步、生产规模的扩大（18世纪19世纪，技术发明），车辆、设备等大量生产出来社会需求： 社会的协作大生产增加了对构成生产要素的机器设备的广泛需要。,近代租赁交易的实践,最早产生于英

4、国、美国这样的工业资本主义国家中。租赁物的范围从生产设备逐步扩大到能够影响整个社会经济生活的基础设施和工业设备上，如铁路、货车、通讯设施等等。事例：,1836年，英国第一条由伦敦到格里尼治铁路被出租给东南铁路公司（8年独立经营后），租期999年。 1861年（南北战争时期），美国联合缝纫机机械公司提供本公司生产的制鞋机械的出租。 1877年，美国贝尔电话公司出租自己的电话机。,此时期的租赁特点： 契约关系（租赁得以顺利进行）； 不再是随机交换的产品，生产设备（自制设备，促销）租赁成为主要内容，并明显增长；由于租赁交易深入到社会化大生产过程，使人们对租赁交易有了较为深刻地认识,（三）现代阶段 标

5、志：20世纪50年代的美国租赁公司的建立。 50年代初期，美国国内形势： 军转民形势，科技进步，设备陈旧； 中长期贷款难以充分满足引进新的机器设备的资金需求； 大量的资金需求使企业不得不考虑除银行信贷资金以外的其他融资渠道。,在急需资金环境下，食品加工业的杰恩费尔德（1952年）应用设备租赁交易成功完成了一笔重要的订单；由此对生产设备租赁在解决当时资金需求加大却又难以获得的矛盾中所充当的角色（解决融资难）有了更深刻认识,于是建立美国租赁公司（以往都是由生产制造企业提供租赁服务，而该公司是专门设立的、以对生产设备的金融租赁业务为主）。在其带动以及影响下，许多工业设备制造企业，开始认识到租赁是一种

6、不依靠自有资金和银行借款，即可引进设备的手段,另有一些制造企业和商业集团认识到租赁是具有远大前程的销售和融资方法。于是，设备租赁公司和金融租赁公司纷纷建立。租赁部门（设备租赁机构和设备融资租赁机构）作为独立的产业部门发展起来。,这个时期的金融租赁服务特点是：成为传统银行信贷方式之外的一种新型融资手段。以生产设备的融资为目的，便于更新技术、设备； 设备范围极其广泛，从人造卫星、飞机、轮船、医疗设备、电话设备、灌溉系统等；规模也逐渐增大，一个交易项目的金额可达数亿元。,第二节 现代租赁的特征与作用,一、 现代租赁的定义现代租赁也称金融租赁或者叫融资租赁，是以融资为目的而进行的一种租赁活动。首先，从

7、租赁目的上看，承租人是为了进行设备投资而进行租赁的。而不仅是为了获得设备的使用价值。其次，租赁期满设备的处置方式是既可以停租续租，也有留购选择权。,再次，租赁物件性质一般是专用设备而非通用设备。 最后，融资租赁期限较长，不中断，承租人必须按期交付租金，并不得中途解除合同。现代租赁定义为：是指由出租方为承租方提供所需设备。融通资金，具有融资与融物双重职能的租赁交易。是企业进行长期资本融资的一种手段，企业在获得设备使用权的同时，实际上减少了长期资本支出，起到了长期融资作用。其采用的是金融与贸易相结合的方式，也是一种独立的融资方式。,二、 现代租赁的特征 现代租赁是融资租赁，与传统租赁相比具有显著特

8、征（一） 租赁目的不同 融资租赁是融资与融物相结合，以融资为主要目的，传统租赁，承租人主要目的在于获得租赁物件使用权。 传统租赁，出租物件是出租人原来就有的或是自己生产的设备；而融资租赁，出租物件则是出租人根据承租人要求购得后出租给承租人的。,（二） 租赁当事人不同传统租赁只有出租人和承租人两个当事人，而融资租赁中基本当事人有三个，即出租人，承租人和供货人。 （三） 租赁物件选择权不同传统租赁只有出租人和承租人两个当事人，而融资租赁中基本当事人有三个，即出租人，承租人和供货人。（四） 租赁物件期未处理方式不同传统租赁，租期期满后只有退租，续租两种选择，而现代租赁除以上两种选择，还有留购的选择权

9、。,（五） 租赁合同不可撤销（六） 租赁租期长短不同（七） 租金构成不同传统租赁租金有购置成本除以设备使用率再加一定管理费构成。现代租赁则由全部货款加相应利息和管理费等项目构成。 （八） 利润来源不同 传统利润来源由出租率高低决定。而现代租赁则由利息和税收优惠构成。,三、 现代租赁与其他信用形式的区别（一） 现代租赁与贷款的区别 两者性质不同方式和形式不同前者为租赁信用后者为银行信用贷款只涉及借贷双方，签借款合同，而融资租赁涉及供货人，是以融物形式来融资。 现代租赁是百分之百的融资，而贷款是一种不完全融资。 租赁不增加企业的负债，而贷款使企业负债比率增加。,（二） 现代租赁与分期付款不同 物品

10、所有权的归属不同分期付款从交易一开始买方就获得了所有权。而融资租赁在整个租赁期内只获得使用权。 两者在会计处理，税收待遇方面有很大区别,四、 现代租赁的作用现代租赁具有特殊融资形式。在现代经济中发挥独特作用（一） 减少企业固定资本支出，提高资金利润率传统做法。企业占有生产设备须增加大量资金，并必须形成在报表上反映的固定资产，而融资租赁则不用资产负债表上反映固定资产，提高了资金利润率（二） 减少了通货膨胀给企业造成的损失指设备折旧积累过程中，通涨所造成的损失，而租金成本是随通胀率上升而下降的。,（三） 为企业提供融资的便利 1、银行借款审查严格 2、租赁设备不构成企业负债，企业容易借到银行贷款

11、（四） 降低了企业的融资成本 1、租赁可获税收优惠及加速折旧优惠 2、出租人享受税收优惠的转让,（五） 避免设备陈旧过时的风险企业可以根据对设备技术更新周期来确定租赁期，从而可以避免设备陈旧过时的风险（六） 可以扩大产品销售，有利于新技术新产品的推广主要是从租赁公司以融资租赁形式帮助产品生产厂商推销新产品,第三节 租赁的分类,租赁的业务形式多种多样，按照不同标准，可有不同的划分 一、 融资租赁，经营租赁是以租赁目的和投资回收方式为标准划分的 （一） 融资性租赁 概念：融资性租赁又称金融租赁。指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，以承租

12、人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。,2. 融资租赁的特点 一般涉及三方当事人即：出租人、承租人和供货商 签订两个或两个以上的合同即租赁合同，购买合同和和贷款合同 租赁物件和供货人是由承租人选定的 出租人可在一项租期内完全收回投资并盈利 融资租赁的标的物是特定设备，承租人也是特定的。一般情况下不得中途解约 租赁期满后，承租人一般对设备有留购，续租和退租三种选择,（二） 经营性租赁 概念：经营性租赁是指一种短期租赁形式，是指出租人向承租人短期出租设备，并提供设备保养维修服务，租赁合同可中途解约，出租人需向不同承

13、租人反复出租才可收回对租赁设备的投资。 经营性租赁的特点 租赁关系简单。两个当事人，一个租赁合同 租赁目的主要是为了短期使用某种设备 租金的支付具有不完全支付性 承租人是不特定的复数 租赁物件一般是通用设备，或技术含量很高。更新速度较快的设备 租赁物件的选择是由出租人决定的 租赁物件的使用有一定的限制条件 租赁期限比较短,二、 节税租赁和非节税（销售式）租赁这两种分类是是从征税的角度对租赁种类的划分（一） 节税租赁 节税租赁的概念：可以享受税收优惠的租赁称之为节税租赁，也叫真实租赁 美国税法所规定的真实租赁的条件此1-6条规定主要目的是把租赁与分期付款式的买卖行为区别开来，从而给真实租赁以税收

14、优惠。真实性的税收优惠出租人有资格获得加速折旧及投资减税等优惠，出租人可以降低租金向承租人转让部分税收优惠。承租人可以将其租金，从应纳税所得中扣除，从而减少应税金额。,美国确认免税租赁的条件,1、出租人拥有租赁标的物的所有权。2、租期结束后，承租人或以公允市价续租，或留购，或将设备退回出租人，但不能无偿享受期末租赁标的物残值，其续租特权可以对付第三者向出租人要求的一项条件相同的善意的租赁。3、如果租期只有18年或不到18年，在租赁期满时，租赁标的物的预期公允市价不应小于原来成本的15%；如果租期超过18年，在租赁期满时，标的物的公允市价至少应为原成本20%。4、租赁期满时，余下的经济寿命必须要

15、么是租赁期限的20%，要么是2年，取二者之中较少的年限。5、出租人的投资至少应占设备购置成本的20%。6、出租人从租金收入中可获得相当于其投资金额7-12%的合理报酬，租期不得超过30年,（二） 非节税租赁 概念：不能享受税收优惠的租赁叫非节税租赁，也叫做销售式租赁或租购。 非节税租赁的条件（凡符合其中一项者，即视为销售式租赁。） 租金中有部分金额是承租人为获得资产所有权而专门支出的 在支付一定数额的租金后，资产所有权即自动转移给承租人。 承租人在短期内交付的租金，相当于购买这项设备所需要的大部分金额。 一部分租金支出实际上是利息或被认为相当于利息。 按名义价格留购一项资产。 租金和留购价的总

16、和按近购买设备的买价加运费。 承租人承担出租人投资损失的风险。 租期实质上等于租赁资产的全部有效寿命。,三、 单一投资租赁和杠杆租赁这两者区分是以租赁中出资比例为标准划分的（一） 单一投资租赁：是指出租人负责承担购买租赁设备的全部投资金额的租赁，这是一种传统的租赁方式。 （二） 杠杆租赁 杠杆租赁的定义 是一种融资性节税租赁,出租人一般只需提供全部设备金额的20%-40%的投资。即可获得设备所有权，享受百分之百设备投资优惠 设备成本从60%-80%的资金可以以设备为抵押向银行和其他金额机构贷款 贷款可以设备本身和租赁费为保证，同时需出租人以设备第一抵押权，租赁合同及收取租金的受让权为该贷款的担保 杠杆租赁主要用于资本密集型设备的长期租赁 杠杆租赁给各方面带来的好处： 出租人可获设备所有权及税收优惠。对贷款负有限责任，即仅限于出租物价值 承租人可获税收优惠 贷款人的贷款有保障,