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1、0工商管理学院工程管理系工程经济学课程案例作业新建工业项目财务评价专业： 工程管理 班级： 10-01 组长： 靖 XX 学号：1010210*成员： 张 XX 学号：1010210*成员： 金 XX 学号：1010210*成员： 战 XX 学号：1010210*成员： 孟 XX 学号：1010210*成员： 孙 XX 学号：1010210*成员： 董 XX 学号：1010210*指导教师： 王* 1小组成员任务分工姓名任务 靖 XX 董 XX 金 XX 孟 XX 张 XX 孙 XX 战 XX建设投资估算表 流动资金估算表 固定资产折旧估算表 总成本费用估算 项目投资现金流量表 项目投 资财务
2、 NPV 项目投资财务 IRR 融资前分析静态投资回收期 项目资本金现金流量表 资本金财务 IRR 甲方财务现金流量表 甲方财务 IRR 利润与利润分配表 总投资收益率 项目资本金净利润率 资金来源与运用表 借款偿还期 利息备付率 融资后分析偿债备付率 结论（组长） 主责 辅责 核对与改进某新建工业项目财务评价案例资料一、项目概况某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件2和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为 12%，基准投资回收期为 8.3 年。二、基础数据（1）生
3、产规模和产品方案。生产规模为年产 1.2 万吨某工业原料。产品方案为 A 型及 B型两种，以 A 型为主。（2）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的 70%，第四年达到 90%，第五年达到 100%。生产期按 8 年计算，计算期为 10 年。（3）建设投资估算。建设投资估算见表 1。其中外汇按 1 美元兑换 8.30 人民币计算。（4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为 3111.02 万元。流动资金借款为 2302.7 万元。流动资金估算见表 2。（5）资金来源。项目资本金为 7121.43 万元，其中用于流动资金 808.32 万元，其余为借款。
4、资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资 3000 万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的 20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为 9%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为 6.2%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率 5.94%。投资分年使用计划按第一年 60%，第二年40%的比例分配。项目总投资使用计划与资金筹措表见表 3。（6）工资及福利费估算。全厂定员 500 人，工资及福利费按每人每年 8000 元估算，全年工资及福利费估算为 400 万元（其中福利费按工资总额的 14%计算） 。（7）年营业收入和年营业税金及附加
5、。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按 15850 元计算（不含增值税） 。产品增值税税率为 17%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的 7%计算，教育费附加按增值税的 3%计算。年营业收入和年营业税金及附加见表 4。（8）产品成本估算。总成本费用估算见表 5。成本估算说明如下：固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。固定资产原值为 19524.29 万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为 8 年，残值率为 5%，折旧率为 11.88%，年折旧额为 2318.51 万元。固定资产折旧费估算见表 6。其他
6、费用中其余部分均作为无形资产及其他资产。无形资产为 368.90 万元，按 8 年摊销，年摊销额为 46.11 万元。其他资产为 400 万元，按 5 年摊销，年摊销额为 80 万元。无形资产及其他资产摊销费计算见表 7。修理费计算。修理费按年折旧额的 50%提取，每年 1159.25 万元。借款利息计算。流动资金年应计利息为 136.78 万元，长期借款利息计算见表 13。生产经营期间应计利息计入财务费用。固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。（9）利润与利润分配。利润与利润分配表见表 11。利润总额正常
7、年为 3617.36 万元。所得税按利润总额的 33%计取，盈余公积金按税后利润的 10%计取。三、案例分析内容（1）对财务评价中辅助报表和基本报表的空白处进行填写。（2）对该项目作出财务评价，计算各项综合指标，基准财务内部收益率为 12%。（3）作出该项目经济评价的结论。四、设计要求（1）案例成果要求全部手写，书写工整，图表清晰，格式、装订规范；（2）计算结果保留小数点后两位；（3）分析评价要有理有据，论证充分；3（4）按时提交案例成果，提交成果截止时间 4 月 26 日。注：分析过程可参照教材第八章第四节内容。五、成绩评定根据案例分析结果和小组答辩等因素进行综合评定，评定成绩分为优、良、中
8、、及格、不及格五个等级。表 1 建设投资估算表 单位：万元估算价值序号工程或费用名称建筑工程 设备费用 安装工程 其他费用 总值其中外汇（万美元）占总值比（% ）1 建设投资（不含建设期利息） 1559.25 10048.95 3892.95 3642.30 19143.45 976.25 100%1.1 第一部分 工程费用 1559.25 10048.95 3892.95 0.00 15501.15 81%1.1.1 主要生产项目 463.50 7849.35 3294.00 11606.85 其中：外汇 639.00 179.25 818.25 818.25 1.1.2 辅助生产车间 17
9、2.35 473.40 22.95 668.70 1.1.3 公用工程 202.05 1119.60 457.65 1779.30 1.1.4 环境保护工程 83.25 495.00 101.25 679.50 1.1.5 总图运输 23.40 111.60 135.00 1.1.6 厂区服务性工程 117.90 117.90 1.1.7 生活福利工程 496.80 496.80 1.1.8 厂外工程 17.10 17.10 1.2 第二部分 其他费用 1368.90 1368.90 158.00 7%其中：土地费用 600.00 600.00 第一、第二部分合计 1559.25 10048.
10、95 3892.95 1368.90 16870.05 1.3 预备费用 2273.40 2273.40 12%2 建设期利息 1149.74 99.02 建设总投资 1559.25 10048.95 3892.95 3642.30 20293.15 1075.27 表 2 流动资金估算表 单位：万元投产期 达到设计生产能力期序号 年份 项目最低周转天数 周转次数3 4 5 61 流动资产 2925.50 3645.15 4001.22 4001.22 1.1 应收账款 30 12 769.17 951.03 1040.03 1040.03 1.2 存货 2117.99 2655.78 292
11、2.85 2922.85 1.3 现金 15 24 38.34 38.34 38.34 38.34 2 流动负债 622.80 800.93 890.20 890.20 2.1 应付账款 30 12 622.80 800.93 890.20 890.20 3 流动资金（ 1-2） 2302.70 2844.22 3111.02 3111.024 流动资金增加额 2302.7 541、52 266.804表 3 项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元注：各年流动资金在年初投入表 4 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 单位：万元生产负荷 70%（第 3 年） 生产负荷 90%（第 4 年
12、） 生产负荷 100%（第 5-10 年）序号 项目 单价（元）销售量（吨） 金额（万元） 销售量（吨） 金额（万元） 销售量（吨） 金额（万元）1 产品销售收入 15850.00 8400.00 13314.00 10800.00 17118.00 12000.00 19020.00 2 销售税金及附加 99.25 127.60 141.78 增值税销项 2263.38 2910.06 3233.40 增值税进项 1270.92 1634.04 1815.60 增值税 992.46 1276.02 1417.80 2.1城市维护建设税（增值税*7%）69.47 89.32 99.25 2.2
13、 教育费附加（增值税*3%） 29.77 38.28 42.53 1 2 3 4 5序号 年份 项目合计 人民币 外币 折人民币 人民币 小计 外币 折人民币 人民币 小计 外币 折人民币 人民币 小计 外币 折人民币 人民币 小计 外币 折人民币 人民币 小计1 总投资 23404.21612.11 5080.50 6712.28 11792.78 463.16 3844.25 4656.16 8500.41 0.00 0.00 2302.70 2302.70 0.00 0.00 541.52 541.52 0.00 0.00 266.80 266.801.1 建设投资(未含利息) 1914
14、3.45585.75 4861.73 6624.35 11486.07 390.50 3241.15 4416.23 7657.381.2 建设期利息 1149.74 26.36 218.78 87.93 306.71 72.66 603.10 239.93 843.031.3 流动资金 3111.02 2302.70 2302.70 541.52 541.52 266.80 266.802 资金筹措 23404.212.1 自有资金 7121.43 3787.87 3787.87 2525.24 2525.24 808.32 808.32其中：用于流动资金 0.00 808.32 808.322.1.1 资本金 7121.43 3787.87 3787.87 2525.24 2525.24 808.32 808.322.1.2 资本溢价 0.00 0.00 0.00 0.002.2 借款 16282.78612.11 5080.50 2924.41 8004.91 463.16 3844.25 2130.92 5975.17 0.00 0.00 1494.38 1494.38 0.00 0.00 541.52 541.52 0.00 0.00 266.80 266.802.2.1 长期借款 12830.34585.75 4861.73 2836.48 7698.20 3
