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1、目录一、 公司概况 .1二、 企业财务比率分析 .1（一）风神公司偿债能力分析 .11.短期偿债能力分析 .12.长期偿债能力分析 .3（二）风神公司盈利能力分析 .41.资本经营盈利能力分析 .42.资产经营盈利能力分析 .53.商品经营盈利能力分析 .5（三）风神公司运营能力分析 .61.流动资产周转速度分析 .62.固定资产营运能力分析 .83.总资产营运能力分析 .8（四）风神公司发展能力分析 .91.单项发展能力分析 .92.整体发展能力分析 .10（五）2011 年风神公司主要财务比率行业间的比较 .101.盈利能力状况分析 .102.资产质量状况分析 .113.风险状况分析 .1
2、14.经营增长状况分析 .12三、 杜邦财务综合分析 .12四、 建议和改进措施 .13（一）公司存在的问题 .13（二）改进的措施 .13市场营销 1241036139 陈晨1一、 公司概况风神轮胎股份有限公司（以下简称：“本公司” ）原名河南轮胎股份有限公司，是经河南省人民政府豫股批字199849 号文批准，由河南轮胎集团有限责任公司联合中国神马集团有限责任公司、豫港（河南）开发有限公司、焦作市投资公司、焦作市锌品厂、江阴市创新气门嘴厂（现已更名为江阴市创新气门嘴有限公司）和河南省封丘县助剂厂共七家单位共同发起设立的股份有限公司，本公司于 1998 年 12 月 1 日在河南省工商行政管理
3、局注册成立。本公司企业法人营业执照注册号为 410000100002081，注册地为焦作市焦2011 年年度报告 77 东南路 48 号，法定代表人曹朝阳，注册资本 37,494.2148 万元。经营范围：经营本企业生产的轮胎及相关技术的出口业务；经营本企业生产所需原辅材料、机械设备、零配件、仪器仪表及相关技术的进口业务；开展对外合作生产、来料加工、来样加工、来件装配及补偿贸易业务；轮胎生产、销售。二、 企业财务比率分析（一）风神公司偿债能力分析1.短期偿债能力分析营运资本流动资产流动负债流动比率流动资产流动负债速动比率（流动资产存货）流动负债现金比率货币现金流动负债100%现金流量比率经营活
4、动现金流量净额平均流动负债 387720市场营销 1241036139 陈晨2年份指标2009 年 2010 年 2011 年营运资本 -16419 -90614 14738流动比率 0.93 0.78 1.04速动比率 0.59 0.50 071现金比率% 21.36 81.05 21.20现金流量比率 12.22 5.49 8.74营运资本：风神企业三年的营运资本前两年小于零，最近一年大于 0，表明偿债能力从弱到强的一种转变。2009 年较 2010 年营运资本下降较大，所以 2010 年的偿债能力也不如 2009 年。2011 年较 2010 年来看营运资本上升较大，说明风神企业2011
5、 年的偿债能力有所增强。流动比率：流动比率指标应该达到 2 时比较恰当，但是，风神公司 2009 年流动比率为 0.93，说明风神公司的每 1 元的流动负债有 0.93 元的流动资金作保障，流动比率较低，缺乏短期偿债能力。而且 2010 年较 10 年更加低，11 年有所上升，说明公司的短期偿债能力在有所提升。速动比率：当速动比率为 1 时，说明流动资产的结构较为恰当。公司三年的的速动比率小于 1，公司很可能会面临很大的偿债风险，但 11 年较 10 年有所上升，故风险有减小的趋势。现金比率：2009 年现金比率较高，说明企业可立即用于支付债务的现金类资产较多。2010 年比 2009 年的短
6、期偿债能力较弱，2011 年的短期偿债能力稍微有所提高。现金流量比率：三年的现金流量比率都大于 0，表示企业有一定的能力以生产经营活动的产生的现金来偿还短期债务。但是 2010 年相比 2009 年有略差，2011 年相比 2010 年有所好转。总体而言，2010 年的短期偿债能力略差，2011 年相比 2010 年短期偿债能力略微上升。2.长期偿债能力分析资产负债率负债总额总资产100%市场营销 1241036139 陈晨3股东权益比率1资产负债率产权比率负债总额股东权益100%固定资产合适率固定资产净值（股东权益非流动负债）100%资产非流动负债率非流动负债总资产100%年份指标2009
7、年 2010 年 2011 年资产负债率% 69.32 71.98 70.90股东权益比率% 30.68 28.02 29.10产权比率% 225.94 256.91 243.65固定资产合适率% 97.76 122.87 73.97资产非流动负债率% 23.48 7.71 22.62资产负债率：2010 年的资产负债率比 2009 年多出 16%，说明公司的债务负担比 2009 年的重。2011 年的资产负债率比 2010 年少出 1%，说明公司的债务负担与10 年比较略有减少。三年的指标 09 年较低，10 年 11 年较高，说明企业偿债能力变弱，债权人权益的保障程度变低。对企业而言，虽然
8、债务负担变重，但企业也通过扩大举债规模获得更多的财务杠杆利益。股东权益比率：企业的该指标 10 年较 09 年有所下降，11 年较 10 年有所上升，说明企业偿还债务的保障经过 10 年的低谷有所回升。产权比率：企业的该指标 10 年较 09 年有所上升，11 年较 10 年有所下降，说明企业负债程度在 11 年有一定的控制。固定资产合适率：2009 年和 2011 年固定资产何时率都小于 1，说明两面针企业有一部分长期资金用于流动资产投资，这可以减轻企业短期偿债的压力。但是，这种减轻企业短期偿债压力的能力在 2011 年下降。资产非流动负债率：10 年资产非流动负债率相比 09 年 11 年而言数值小很多，说明两面针企业 09 年长期偿债能力风险小，但到了 11 年风险又变大。总体来说，与 2009 年相比较，2010 年、2011 年的长期偿债能力也有所的下降，但 11 年较 10 年的长期偿债能力有所回升。（二）风神公司盈利能力分析市场营销 124
