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1、监管研究 2 C 兴业研究 版权所有 “兴业研究”为兴业银行成员机构 使用前请参阅最后一页重要声明 敞口、补充资本、限制市场准入等）。 监管研究 3 C 兴业研究 版权所有 “兴业研究”为兴业银行成员机构 使用前请参阅最后一页重要声明 图表目录 图表 1 交易账簿和银行账簿划分及对风险加权资产影响 . 5 图表 2 金融资产四分类对银行利润和核心一级资本的影响 . 6 图表 3 我国会计准则不允许交易性金融资产或负债和其他科目的调整 . 7 图表 4 银行账簿风险分类及定义 . 8 图表 5 IRRBB 监管标准中对银行账户利率结构的划分 . 9 图表 6 指引对银行账簿进行了系统的分类 .1
2、0 图表 7 指引对不同类型存款规定了核心存款上限和平均期限上限 .12 图表 8 指引中银行账簿利率风险标准化计量框架的主要计算步骤 .13 图表 9 某上市银行年报中收益率曲线平移场景下利率敏感性分析.14 图表 10 指引中标准利率冲击情景下人民币品种利率冲击幅度.14 图表 11 指引中人民币品种 6 种标准利率冲击场景下的收益率曲线变动示意图 .15 图表 12 全国性银行的银行账簿经济价值变动阈值估算（单位：亿元） .17 监管研究 4 C 兴业研究 版权所有 “兴业研究”为兴业银行成员机构 使用前请参阅最后一页重要声明 11 月 24日， 银监会发布 商业银行银行账簿利率风险管理
3、指引（修订征求意见稿）（以下简称指引） ，指引是对 2009 年颁布的 商业银行银行账户利率风险管理指引（银监发 2009 106号 ，以下简称“ 2009 年版指引” ） 的全面修订。此次修订后的指引，在主要原则上参考了巴塞尔委员会 2016 年 4 月发布的 银行 账簿 利率风险监管标准 （以下简称 IRRBB 监管标准），其是巴塞尔委员会对 2004 年发布的利率风险管理与监管原则（以下简称“ 2004 年版原则”）的最新修订。 借鉴 IRRBB 监管标准，指引结合国内实际设计了新的标准化计量框架， 并要求全国性商业银行 （大型商业银行、股份制商业银行和邮政储蓄银行）采用上述框架； 对其
4、他中小商业银行，仍主要沿用现行监管计量框架。 本篇报告将重点讨论 IRRBB监管标准及 指引 下，银行账簿利率风险管理 以及新的标准化计量框架的核心变化 。 一、 消除利率风险监管死角 减少对交易账簿和银行账簿的监管差异，消除监管套利空间。 指引加强了对银行账簿的监管， 使“隐形”的利率风险“现身” 。 所谓 银行账簿 （ Banking Book），指的 是商业银行未划入 交易账簿（ Trading Book） 的相关表内外业务 ， 在会计科目上主要对应除交易性金融资产和交易性金融负债等交易性项目之外的表内外项目。 指引中为了和 银行开立的各类账户 区分，将 2009 年版指引中的“银行账户
5、”改称“银行账簿”，但所指范围并无变化。 监管研究 5 C 兴业研究 版权所有 “兴业研究”为兴业银行成员机构 使用前请参阅最后一页重要声明 图表 1 交易账簿和银行账簿划分 及对风险加权资产影响 注：由于多数银行尚未正式采用 IFRS9，此处仍用 企业会计准则第 22 号 -金融工具确认和计量 （财会 20063 号） 的科目分类。 资料 来源： 商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订征求意见稿） ，商业银行资本管理办法（试行），兴业研究。 3买入返售应收款项投资以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产卖出回购应付债券资产端负债端存款贷款存放同业拆出资金同业存放拆入资金资产端可供出售金融
6、资产持有至到期投资衍生金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债衍生金融负债交易账簿银行账簿利率敏感性 头寸（银行账簿利率风险计量对象）资产端银行账簿其他科目交易账簿表外项目： 承销 业务 （包销）银行账簿利率敏感性表外项目： 表外衍生品和固定利率表外承诺固定资产无形资产核心一级资本工具扣除项核心一级资本工具股权投资银行 账簿的利率风险，不计入市场风险加权资产；银行账簿的信用风险，计 入信用风险加权资产。风险加权资产（资本充足率的分母）交易账簿的利率风险，计入市场风险加权资产监管研究 6 C 兴业研究 版权所有 “兴业研究”为兴业银行成员机构 使用前请参阅最后一页重要声明 图表 2
7、金融资产四分类对银行利润和核心一级资本的影响 注：由于多数银行尚未正式采用 IFRS9，此处仍用 企业会计准则第 22 号 -金融工具确认和计量 （财会 20063 号） 的科目分类。 资料 来源： 企业会计准则第 22 号 -金融工具确认和计量 （财会 20063 号） 商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订征求意见稿） ，商业银行资本管理办法（试行），兴业研究。 交易账簿和银行账簿利率风险对银行利润和资本计提的影响存在差异。 对于交易账簿， 当利率水平和利率期限结构变动时，由于主要计入交易性金融资产和交易性金融负债， 利率风险导致的公允价值变动，会立即反映在当期利润中 ，进而影响核心一级资
8、本 ， 同时，市场风险加权资产下，也明确规定了交易账簿的利率风险计量 。 对于 银行账簿 ， 计入可供出售金融资产和其他摊余成本计量科目 (持有至到期金融资产、发放贷款及垫款、应收款项类投资等 )， 利率风险的会计影响存在差异，对于可供出售金融资产，公允价值变动计入其他综合收益，进而影响核心一级资本；对于摊余成本计量的科目， 利 率风险不会导致资产的账面价值变动，当期利润 仅反映利息收入；风险加权资产 中，对于银行账簿，也主要在信用风险加权资产下，计量信用风险，不计量利率风险 。 由于上述差异，银行账簿 （尤其是摊余成本计量科目） 的利率风险更为隐蔽、风险暴露和释放的时间更长，风险计量难度更高
9、 。 为了 降低对 当期利润和资本计提的 影响 ，银行可能 在初始 和后续 计量时 ， 选择性地把部分 金融工具 计入 银行账簿 （我国会计准则不允许交易性金融资贷款和应收款项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产资产端可供出售金融资产持有至到期投资金融资产四分类 后续计量公允价值计量摊 余成本 计量受 市场价格（ 利率 ）波动影响账面价值不受 市场价格（利率）波动影响利息收入、公允价值变动 、 投资收益当 期利润利息收入利息收入、投资收益通过净利润影响留存收益所有者权益通过 净利润影响留存收益通过净利润影响留存收益，公允价值变动计入其他综合收益核心一级资本利息收入、公允价值变动、投资收
10、益利息收入监管研究 7 C 兴业研究 版权所有 “兴业研究”为兴业银行成员机构 使用前请参阅最后一页重要声明 产或负债和其他科目之间的 重分类 ，但美国会计准则（ GAAP）允许 这种重分类 ） 。 图表 3 我国会计准则不允许 交易性金融资产或负债和其他科目 重分类 原分类 新分类 是否允许 要求 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债 其他类 不允许 企业在初始确认时将某金融资产或某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债后，不能重分类为其他类金融资产或金融负债；其他类金融资产或金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或
11、金融负债。 其他类 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债 持有至到期投资 可供出售金融资产 允许 企业因持有意图或能力发生改变，使某项投资不再适合划分为持有至到期投资的，应当将其重分类为可供出售金融资产，并以公允价值进行后续计量。重分类日，该投资的账面价值与公允价值之间的差额计入所有者权益，在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出，计入当期损益。 注：由于多数银行尚未正式采用 IFRS9，此处仍用 企业会计准则第 22 号 -金融工具确认和计量 （财会 20063 号） 的科目分类。 资料 来源： 企业会计准则第 22 号 -金融工具确认和计量 （财会 20063 号）
12、，兴业研究。 新 监管 提高了银行账簿的利率风险监管要求，进而防止监管套利行为 。 巴塞尔协会在 2015 年对银行账簿利率风险的相关监管原则修订时，提出了两个方案：一是将银行账簿利率风险纳入第一支柱考虑，即提出最低资本要求；二是采用“强化的第二支柱方法”（ enhanced Pillar 2 approach），从银行的内部管理程序、信息披露标准、监管评估程序、 见王胜邦、陈璐银行账户利率风险监管改革，中国金融 2016 年第 13 期。“金融危机中，一些金融工具市场价格急剧下跌，很难出售而丧失了流动性。部分银行将这些金融工具从交易账户转到银行账户，从而只需要对违约风险计提资本”。 监管研究
13、 8 C 兴业研究 版权所有 “兴业研究”为兴业银行成员机构 使用前请参阅最后一页重要声明 监管识别异常银行的标准等方面提升了监管要求 。经过对各类银行、各国金融市场实际和资本压力的综合考虑，巴塞尔委员会在最终定稿的 IRRBB 监管标准 中选用了后者 。 参照巴塞尔委员会的 修订，指引 显著提高了对银行账簿利率风险的监管要求。 按照指引的定义， 银行账簿利率风险 （ interest risk in the banking book, or IRRBB）， 指的是利率水平、期限结构等不利变动导致银行账簿经济价值和整体收益遭受损失的风险，主要包括缺口风险、基准风险和期权性风险； 银行账簿利率风险计量的对象主要是银行账簿中的利率敏感性头
