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1、2017年新材料产业并购分析 报告新材料在线 版权所有二、并购是国际材料行业巨头发展的重要推动力三 、国内新 常态经济形势下，并购 +再融资成为必然选择一、新材料 产业概况 并购 对业绩增厚显著 并购 基金加速设立，并购更高效、更专业 更多 的非材料行业企业通过并购转型新材料 并购 加速，产业链整合 +业务扩张 居多 “一带一路”新形势 下，海外并购迎来高峰目录四、新材料投资并购方向 、 趋势和 策略 依托专业中介机构，项目源更丰富 海外并购崛起 新材料投资并购热点方向一、新材料产业 的概况材料的发展历史就是人类的发展史10000B.C. 5000B.C. 0 1000 1500 1800 1
2、900 1940 1960 1980 1990 2000 2010 2020金10000B.C. 5000B.C. 0 1000 1500 1800 1900 1940 1960 1980 1990 2000 2010 2020铜 青铜铁 铸铁钢合金钢轻合金高温合金钛合金锆合金木材皮革纤维 皮胶橡胶胶木尼龙聚醚聚苯乙烯 有机玻璃聚丙烯丙烯腈高模量聚合物环氧树脂聚酯高温聚合物导电聚合物稻草泥巴 纸碳纤维增强树脂芳纶增强树脂金属基复合材料陶瓷基复合材料石头火石陶瓷玻璃水泥耐火材料硅酸盐水泥 石英玻璃 金属陶瓷 耐火陶瓷韧性工程陶瓷（ Al2O3， Si3N4）先进功能陶瓷复合材料高分子材料陶瓷及无
3、机材料金属材料性质组织、结构成分性能 （使用效能）理论及材料与工艺设计图 材料科学与工程的内涵合成与制备环境影响（气氛、温度、压力状态）新 材料工艺方面的合成与制备方法新组成、结构、性能、功能的新应用方面的领域新市场新工艺新技术新新兴产业需求材料重点行业高端材料前沿技术新型材料新材料是指新近发展的或正在研发的、性能超群的一些材料，具有比传统材料更为优异的性能。定义分类原料材料应用领域电子信息材料新能源材料纳米材料先进复合材料生态环境材料生物医用材料智能材料高性能结构材料新型功能材料化工新材料新型建筑材料先进陶瓷材料性能特征 新型功能材料 新型结构材料材质 金属材料无机非金属材料有机高分子材料复
4、合材料功能电功能材料磁功能材料热功能材料力功能材料光功能材料声功能材料化学功能材料生物医学功能材料核功能材料形态与结构薄膜材料超微细材料纤维材料多孔材料无气孔材料复合材料多层材料非晶材料纳米材料弥散强化材料新材料的概念及分类世界发达国家对新材料在国民经济和国防安全中的基础地位和作用都非常重视，发展新材料科技已经成为国家行为，被列为 21世纪优先发展的关键技术之一，各国在制定国家科技发展规划时都将新材料作为最重要的领域之一。发达国家为抢占新材料技术的战略高地，纷纷制定出相关战略计划并投入巨资。发达国家抢占 新材料 技术高地世界 发达国家 高度重视新材料科技产业俄罗斯韩国日本欧盟德国中国生物材料信
5、息材料纳米材料极端环境材料材料计算科学21世纪国家纳米纲要、国家纳米技术计划 (NNI)、未来工业材料计划、光电子计划、光伏计划、下一代照明光源计划、先进汽车材料计划、化石能材料计划、建筑材料计划、 NSF先进材料与工艺过程计划催化剂光学材料和光电材料有机电子学和光电学磁性材料仿生学纳米生物技术超导体复合材料生物医学材料智能纺织原料第六个框架计划（ 7项优先主题有四项与材料有关）、欧盟纳米计划、COST计划、尤里卡计划等。另外，欧盟各成员国也都有自己的材料相关发展规划。信息通讯材料纳米材料环境材料生命科学材料科学技术基本计划 (纳米技术与材料是四大领域之一 )、纳米材料计划、 21世纪之光计划
6、、超级钢铁材料开发计划陶瓷和玻璃材料膜技术特种性能的金属和合金重要战略原料的评估综合开采和深加工技术聚合材料和复合材料超硬合成材料超导技术微型冶金生产技术模型俄罗斯把新材料和化学产品列为 9项科技规划之一下一代高密度存储材料生态材料生物材料自组装的纳米材料技术未来碳材料技术高性能、高效结构材料用于人工感觉系统的智能卫星传感器利用分子工程的仿生化学加工方法控制生物功能的材料韩国科技发展长远规划 2025年构想、新产业发展战略、纳米科技推广计划、 NT(纳米技术 )综合发展计划 (2001至 2010)、G7计划 (先导技术开发计划 )、生物工程科学发展计划、原子能开发计划等。美国麦肯锡 McKi
7、nsey 重磅研究报告 展望 2025：决定未来经济的 12大颠覆技术 展望 2025：决定未来经济的 12大颠覆技术 报告中三处重点提到新材料技术：决定未来经济的颠覆技术离不开新材料技术的发展先进材料主要技术包括 ：石墨烯、碳纳米管、纳米颗粒 如纳米级的金或银、其他先进或智能材料 如压电材料、记忆金属、自愈材料；储能主要技术包括：电池技术 锂电、燃料电池 ；机械技术 液压泵、燃气增压；先进材料、纳米材料；3D打印主要技术包括：选择性激光烧结 、熔融沉积造型、立体平版印刷、直接金属激光烧结。先进油气勘探及开采、可再生能源、先进机器人、自动汽车 等 技术也 离不开先进新材料技术的支撑。我国 政府
8、也将 新材料列为重点发展产业 国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定 （国发 2010 32号）2010年 10月 18日 “ 十二五”国家战略性新兴产业发展规划 （国发 201228号）2012年 07月 20日 新材料产业“十二五”发展规划 （工信部规 20122号 ）2012年 02月 22日 关键材料升级换代工程实施方案 （发 改高技 20142360号）2014年 10月 23日 2015年政府工作报告 2015年 03月 05日加快推进实施“中国制造 2025” ，实现制造业升级2015年 03月 25日成立国家新材料产业发展领导小组2016年 12月 28日 “ 十三五”国
9、家战略性新兴产业发展规划 2016年 12月 28日 新材料产业发展指南 2016年 12月 28日 指南 从突破重点应用领域急需的新材料 、 布局一批前沿新材料 、强化新材料产业协同创新体系建设 、加快重点新材料初期市场培育 、 突破关键工艺与专用装备制约 、 完善新材料产业标准体系 、 实施 “ 互联网 +” 新材料行动 、 培育优势企业与人才团队 、 促进新材料产业特色集聚发展等九个方面提出了重点任务 。 指南 作为 “ 十三五 ” 时期指导新材料产业发展的专项指南 ， 将引导新材料产业健康有序发展 。我国将新材料产业作为战略产业 新 材料 产业发展指南 正式发布先进基础材料 关键战略材
10、料 前沿新材料1 2 3 石墨烯 金属及高分子增材制造材料 形状记忆合金 自修复材料 智能仿生与超材料 液态金属 新型低温超导及低成本高温超导材料 先进钢铁材料 先进有色金属材料 先进化工材料 其他 特种合金材料 高性能分离膜材料 高性能纤维及复合材料 稀土功能材料 其他二、并购 是国外新材料巨头 发展的重要推动力公司名称 世界 500强排名现有主要业务 起始计算年份年复合超额收益年复合绝对收益统计周期（年）巴斯夫 88特性产品（包括高性能聚合物分散体和颜料，护理化学品等）1990 15.56% 15.89% 24.5陶氏化学 187 化学品 1980 7.03% 10.36% 33.5杜邦
11、379 高性能化学品，生命工程 1980 9.06% 11.04% 33.5美铝 476 车用及航天航空用铝材 1980 - 6.53% 33.53M 348 专注 产品创新 1980 13.09% 12.13% 33.5拜耳 165 材料科学，医药 1990 11.95% 12.48% 24.5汉高 - 化学品，胶粘剂 1990 14.23% 14.65% 24.5威格斯 - 高性能聚合物 1996 13.43% 13.92% 18.5国外新材料跨国公司通过 并购 和 产品 持续 创新， 穿越经济周期，保持持续高速 成长数据来源：企业年报，世界 500强排名引 2016年 财富世界 500强
12、排行榜世界著名的应用化学行业的跨国公司世界 500强（ 2015年第 314位 ）回顾将近 140年并购历程的成功 ，汉高 在消费品和工业用途市场均处于世界领先地位 ， 旗下拥有宝莹 （ Persil） 、 施华蔻（ Schwarzkopf ） 和乐泰（ Loctite） 等家喻户晓的品牌 。拥有 来自全球 120多个国家的约50,000名员工 。汉高公司并购历程1917年 ， 汉高收购了一家生产碳酸钠的Matthes Weber工厂 ， 从而开始生产 碳酸钠 。1917年1876年 9月 26日 ， 德国黑森州商人 弗里茨 .汉高的在 亚琛创立 汉高 。 当时的厂名叫Hankel&Cie洗涤
13、剂 工厂 。1876年1932年和 1935年收购了两家刚刚开始生产合成洗涤剂的厂家 ， 从而成为世界上最早生产合成洗涤剂的厂家 之一 。1932年 1935年1980年和 1987年 ， 汉高收购和兼并了美国化学品公司 （ AmchemProducts） 和美国帕卡化学公司（ Parker Chemica Co.） ， 组成了金属 化学部 ， 一跃成为世界上最大的从事金属表面处理产品研究 、 开发 、 生产和服务的企业 。1980年 1987年数据来源：企业网站，网络资料1991年1991年 ， 汉高集团收购德国泰罗松 （ Teroson） 有限公司 ，开始生产粘合剂 、 密封剂和抗腐蚀剂
14、， 汉高公司又成为世界最大的粘合剂类产品的制造商 。20世纪 90年代中期 ，通过收购莱茵硅酸钠厂开始生产化工原料 ， 从此汉高公司内部各企业生产所需的化工原料均由该企业提供 。1990s年 ， 汉高公司在 华通过合资和收购的方式先后建立 了上海汉高泰罗松粘合剂涂料有限公司 ，汕头汉高粘合剂建筑化学品有限公司 ， 四平汉高洗涤剂和清洁产品有限公司 ， 广东省肇庆汉高化妆品有限公司等 4家合资企业 。2015年 6月 ， 汉高拟收购包括威娜和伊卡璐品牌在内的宝洁美发业务 ， 估值可能在 50亿至 70亿美元之间 。2014年 9月德国汉高公司收购 贝格斯 （ Bergquist）公司 。 该项收
15、购将增强汉高在电子行业导热材料领域实力 ， 为全球电子行业提供导热材料及系列解决 方案 。2015年 4月 ， 汉高收购热熔压敏胶供应商 Novamelt ，Novamelt是全球面向标签及胶带市场领先的热熔压敏胶供应商 。同年 05月 ， 德国 汉高与 高露洁 -棕榄公司签约 ， 收购其在澳大利亚和新西兰的所有洗衣粉和液体洗涤剂以及预洗剂品牌 。2004年 2月德高汉高公司与上海轻工控股集团达成协议 ，全资收购 “ 熊猫 ” 品牌 。同年 ， 宣布将 以 5.75亿美元的价格收购苏威瑞专用化学品公司 。2013年 ， 德国 汉高(Henkel)公司收购德国 Cognis化工公司及美国的 Dial及ARL公司2008年 5月德国汉高公司已从阿克苏诺贝尔公司接管原国民淀粉所有的粘合剂和电子材料 业务 。2008年 6月 ， 汉高科技收购中源化学 4.33%股权 。2006年 ， 汉高 公司宣布成功收购恒硕（ Accurus） 科技有限公司 ， 以实现其为用户提供从半导体封装到线路板组装全套电子材料的一站式供应商1994年 2004年 2006年 2008年 2013年 2014年 2015年数据来源：企业网站，网络资料2016年 6月 ， 汉高以36亿美元全资收购美国日化品牌 SunProducts。2016年2016年 8月 ， 德国汉高 (He
