《[行业深度研究报告]半导体行业深度研究：产业风口已至，设备“芯芯”向荣》由会员分享，可在线阅读，更多相关《[行业深度研究报告]半导体行业深度研究：产业风口已至，设备“芯芯”向荣（41页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 本年全球市场大幅拉升，我国产品与设备出现战略性机遇 . 5 1.1. 半导体：集成电路技术几何增长，下游主流产品基调有变 . 5 1.2. 全球半导体市场本年大拉升，我国迎来国产替代新纪元 . 7 1.2.1. 全球市场双位数增速，我国需求持续增长， IC 产品核心地位稳固 . 7 1.2.2. 产品需求稳健增长，开启国产替代新纪元 . 10 1.3. 超越摩尔：技术桎梏倒逼行业变革，高投资需求重塑全球市场 . 12 1.3.1. 摩尔定律极限已至，“热死亡”与“量子效应”成两大技术桎梏 . 12 1.3
2、.2. 商业模式大变革：自动升级难以为继，订制化产品与设备成主流 . 13 2. 半导体制造：工艺流程复杂，设备集中于制 造、封测段 . 14 2.1. IC 设计：将客户要求转化为有逻辑的电路规划图 . 16 2.2. 硅片制造：半导体生产根基，关系后续制程效率 . 17 2.3. IC 制造：核心环节，所用设备种类最多 . 18 2.4. IC 封测：技术难度较低，国产设备率先实现突破 . 20 3. 国产设备迎来进口替代机遇，掘金全球千亿市场 . 21 3.1. 全球半导体行业开启景气周期，设备投资进入上行区间 . 21 3.2. 政策护航指明方向，大陆晶圆厂建设浪潮持续升温 . 22
3、3.2.1. 政策支撑目标明确，大基金助力产业快速发展 . 22 3.2.2. 产能向大陆转移趋势明显，强者恒强格局不可逆转 . 26 3.3. 半导体开启全球性扩产周期，设备打开千亿美元成长空间 . 28 3.3.1. 2017H2 至 2018 年：全球设备投资高峰，设备进场有序 . 28 3.3.2. 我国前中后道设备市场空间依次约为 4 亿、 140 亿和 50 亿美元 . 31 4. 黄金赛道，精选赛马 . 33 4.1. 海外对标：美国 AMAT、荷兰 ASML、东京电子 . 33 4.1.1. 美国 AMAT：全球最大的半导体设备制造商，产品覆盖主要生产环节 . 33 4.1.2
4、. 荷兰 ASML：全球光刻机巨头，客户覆盖一流半导体制造商 . 34 4.1.3. 日本东京电子：业绩增长稳定，市占率优势突出 . 35 4.1.4. 香港 ASM Pacific：进击的设备龙头 . 36 4.2. A 股精选标的：北方华创、晶盛机电、长川科技、至纯科技 . 38 4.2.1. 北方华创：半导体设备投资直接受益标的，静待明年业绩释放 . 38 4.2.2. 晶盛机电：昔日光伏装备龙头，如今半导体设备新贵 . 38 4.2.3. 长川科技：以客户为中心融合高研发投入，政策助推下实现稳健成长 . 40 4.2.4. 至纯科技：国内高纯工艺系统龙头，半导体设备业务进入高速成长期
5、. 42 图表目录 图 1：英伟达于 2017 年 5 月 11 日发布的 Tesla GV100 集成电路处理器 . 5 图 2：全球 2016 年半导体产品市场结构 . 6 图 3： 2003 年半导体行业下游需求情况 . 7 图 4： 2016 年半导体行业下游需求情况 . 7 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 图 5： 2003 至 2016 年半导体行业手机与电脑应用情况 . 7 图 6： 2003 至 2016 年半导体汽车与其他消费电子应用情况 . 7 图 7：全球 GDP 增速与全球半导体产品年销售额增速情况 . 8 图 8：全球 GDP
6、与集成电路市场增速的相关系数 . 8 图 9：全球经济增速预测 . 8 图 10： 2005 年至 2018E 全球半导体产品销售额（亿美元）及其增速 . 8 图 11： 2015Q1 至 2017Q2 全球半导体产品季度销售额（亿美元）及其增速 . 9 图 12： 2005 年至 2018E 全球各市场半导体产品销售额（亿美元）及其增速 . 9 图 13：全球半导体市场分产品构成（单位：亿美元） . 10 图 14： 我国 2000 至 2016 年半导体产品总需求量及其增速 . 10 图 15：中国半导体产品市场供求情况 . 11 图 16：我国集成电路（ IC）产品供求情况 . 11 图 17：我国光电子元件、传感器与分立器件（ O-S-D）供求情况 . 11 图 18： 1990 年至 2017 年，摩尔定律推动下电子产品的持续创新 . 12 图 19： 1972 年至 2016 年，平均单片芯片上集成的晶体管个数和绝对计算次数 . 13 图 20：摩尔定律接近失效 . 14 图 21： 12 英寸生产线不同制程盈亏平衡点 . 14 图 22：半导体行业原有“自动升级”商业模式 . 14 图 23：半导体行业最新“订制化”商业模式 .
