《国家队资金三季报持股分析：金融为最爱，承担市场稳定器角色》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国家队资金三季报持股分析：金融为最爱，承担市场稳定器角色（22页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、股票投资策略报告 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容目录 一、 “国家队”的 21 个账户：汇金公司规模大持仓稳定、证金公司配置灵活 5 1.1 “国家队” 21 个账户一览 .5 1.2 汇金公司规模最大且持仓稳定，证金公司配置较为灵活 .5 二、 2017Q3“国家队”持股市值达 4.43 万亿元（占 A 股总市值 7.23%） .5 三、 “国家队”持股特征：行业、市值、估值分布 .6 3.1 行业 配置集中在大金融，比重达 83.4% .6 3.2 “国家队”偏好哪类市值的个股：“ 50-100 亿、 100-200 亿” .7 3.3 “国家队”青睐何种估值的个股：低估值（
2、PE 低于 30 倍） .7 四、“国家队”主体之一：证金公司 .8 4.1 证金公司持股规模 为 8167.4 亿元，较上个季度有所下降 .8 4.2 证金公司行业配置以大金融（银行、保险、券商）为主 .8 4.3 证金公司增减持：减持周期、 TMT 和食品饮料，适度增持建材、机械、汽车 .9 4.4 证金公司增减持个股剖析 .10 五、“国家队”主体之二：汇金公司 .14 5.1 汇金公司持股规模达 3.49 万亿元，占 A 股总市值比重上升至 5.69% .14 5.2 汇金公司行业配置以大金融为主，比重达 92.6% .14 5.3 汇金公司增减持个股剖析 .15 六、“国家队”主体之
3、三：“国家队”基金 .18 6.1 “国家队 ”基金持股规模 724.2 亿元，创历史新低 .18 6.2 “国家队”基金整体仓位为 29.35%，创历史新低 .18 6.3 “国家队”基金行业配置上偏好大金融（银行、保险）、消费（食品饮料、家电） .19 6.4 “国家队”基金重仓个股剖析 .19 七、“国家队”主体之四：外管局旗下投资平台 .20 7.1 外管 局旗下投资平台持股规模较小， 2017Q3 持股市值为 519.8 亿元 .20 7.2 外管局旗下投资平台行业配置集中在银行，比重达 87.9% .21 7.3 外管局旗下投资平台增减持个股剖析 .21 股票投资策略报告 - 3
4、- 敬请参阅最后一页特别声明 图表目录 图表 1：“国家队”的 21 个账户 .5 图表 2：“国家队”持股规模 .6 图表 3：“国家队”持股市值占 A 股市值比重（ %） .6 图表 4： 2017Q3“国家队”行业持股市值占比（ %） .7 图表 5： 2017Q3“国家队”持仓市值分布 .7 图表 6： 2017Q3“国家队”市盈率 PE 分布 .7 图表 7：证金 公司持股规模 .8 图表 8：证金公司对各行业配置比重 .8 图表 9：近三个季度证金公司增减个股数量（家） .9 图表 10： 2017Q3 证金公司增减持行业 .9 图表 11： 2017Q3 证金公司主要减持个股 .
5、10 图表 12： 2017Q3 证金公司主要增持个股 .10 图表 13： 2017Q3 证金公司新进公司（按持股比例排序） . 11 图表 14： 2017Q3 证金公司继续增持的公司（按增持比例排序，前 20） . 11 图表 15： 2017Q3 证金公司减持的公司（按减持比例排序，前 20） .12 图表 16： 2017Q3 证金公司退出公司（按上一期持股比例排序，前 20） .12 图表 17： 2017Q3 证金公司维持不变的公司（按持股比例排序，前 20） .13 图表 18： 2017Q3 证金公司持股比例较大的公司（按持股比例排序，前 20）.13 图表 19：汇金公司持
6、股规模 .14 图表 20：汇金公司行业配置比重 .15 图表 21： 2017Q3 汇金公司新进公司（按持股比例排序，前 20） .15 图表 22： 2017Q3 汇金公司继续增持的公司（按增持比例排序） .16 图表 23： 2017Q3 汇金公司减持的公司（按减持比例排序） .16 图表 24： 2017Q3 汇金公司退出公司（按上一期持股比例排序，前 20） .16 图表 25： 2017Q3 汇金公司维持不变的公司（按持股比例排序，前 20） .17 图表 26： 2017Q3 汇金公司持股比例较大的公司（按持股比例排序，前 20）.17 图表 27：“国家队”基金持股市值 .18
7、 图表 28： 5 支“国家队”基金持股市值（亿元） .18 图表 29：“国家队”基金整体仓位（ %） .19 图表 30： 5 支“ 国家队”基金仓位（ %） .19 图表 31：“国家队”基金行业配置比重 .19 图表 32： 2017Q3“国家队”基金重仓股（按持股市值占比排序） .20 图表 33：外管局旗下投资平台持股规模 .21 图表 34： 2017Q3 外管局旗下投资平台行业配置 .21 图表 35： 2017Q3 外管局旗下投资平台新进公司（按持股比例排序） .22 股票投资策略报告 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 36： 2017Q3 外管局旗下投资平台继续增持的公司 .22 图表 37： 2017Q3 外管局旗下投资平台退出公司（按上一期持股比例排序） 22 图表 38： 2017Q3 外管局旗下投资平台维持不变的公司（按持股比例排序） 22 图表 39： 2017Q3 外管局旗下投资平台持股比例较大的公司（按持股比例排序） .
