《832102-宏田股份-公开转让说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《832102-宏田股份-公开转让说明书（154页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、烟台宏田汽车零部件股份有限公司 公开转让说明书 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 Yantai Hongtian Autoparts CO.,LTD （住所：山东省烟台市牟平区姜格庄东海底国防路东） 公开 转让说明书 推荐主办券商 住所：中国深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 2015 年 2 月烟台宏田汽车零部件股份有限公司 公开转让说明书 1 挂牌公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书
2、中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 公开转让说明书 2 重大事项提示 投资者在评价公司 投资价值时，除本公开 转让说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风
3、险因素依次发生。 一、单一客户依赖的风险 报告期各期， 辉门集团 均为 公司第一大客户。 报告期内 ，公司对辉门集团的销售金额分别为 2,677.31 万元、 6,767.06 万元和 5,078.28 万元，分别占当期营业收入的 43.80%、 86.68%和 79.16%。公司对辉门集团的销售金额占比较高是由于公司一期铸造项目于 2011 年 11 月正式投产并与辉门集团建立业务合作， 目前业务 尚处于扩张期，产能还无法满足多个大客户 需 求。单一客户销售占比较高给公司带来一定的经营风险，如果 辉门集团经营环境恶化或者与公司的合作关系发生不利变化，将对公司 经营业绩造成重大不利影响。 二、
4、依赖国际市场的风险 报告期内，公司产品外销占比达到 80.22%、 91.34%、 95.77%。其中，欧洲、北美地区是公司产品最主要的市场。受欧债危机的影响， 2012-2013 年我国对欧洲地区的汽车零部件出口金额大幅下滑。如果未来欧洲、北美等重要地区出现经济危机或者全球经济陷入危机，将对公司订单的持续性和稳定性造成较大影响，亦 或者影响公司客户的支付能力而产生应收账款坏账的风险，从而导致公司经营业绩出现波动。 同时，随着国际市场竞争日趋激烈，发达国家可能利用安全标准、质量标准和 环境标准等非关税壁垒，打压包括中国在内的发展中国家的相关产业，并导致贸易摩擦日益增多。此外，如果这些国家和地区
5、的贸易政策发生重大变化或经济形势恶化，我国出口政策产生重大变化，或者我国与这些国家或地区之间发生重烟台宏田汽车零部件股份有限公司 公开转让说明书 3 大贸易争端等情况，都将会影响这些国家和地区的产品需求，进而影响到公司的产品出口。 三、原材料价格波动的风险 制动盘生产所需主要原材料为 含铁材料，主要包括 废钢、生铁 、 铁 沫 和 铸造毛坯件 ，四种含铁材料占产品成本的比例合计达到 约 46%。 公司通常与客户就主要型号产品约定销售价格，且销售价格一旦确定短期内一般不发生较大变化，因此， 在原材料上涨情况下，产品销售价格调整弹性相对较小 ，且滞后于公司原材料价格波动 。 如果主要原材料未来价格
6、短期内发生剧烈波动，将直接影响公司毛利率水平，进而对公司短期经营业绩产生重大影响。 四、出口退税率下调或者取消的风险 制动系统行业出口产品享受增值税“免、抵、退”政策，执行 17%的出口退税率。报告期内 公司 享受增值税 出口退税 政策 的收入总额分别为 4,904.03 万元 、7,130.62 万元 、 6,414.66 万元 ， 占 当期营业收入的 比例分别 为 80.22%、 91.34%、95.77%；报告期内 ，应收出口退税总额分别为 25.31 万元 、 96.50 万元 、 57.62万元 ， 占当期净利润 的比例 分别 为 -23.84%、 17.38%、 10.46%。 自
7、 2008 年世界金融危机爆发以来，我国连续上调了部分产品的出口退税率 ，因此，制动盘等一直受国家重点支持发展的汽车零部件产品的出口退税率在未来一定时期内下调或者取消的可能性很小 。但从长期来看，出口退税作为一种政府补贴手段，随着我国企业竞争实力的增强以及经济环境的变化，不排除公司主导产品的出口退税率未来可能下调甚至取消，出口退税率的下调 将增加公司出口产品成本，进而对公司经营业绩产生不利 影响。 五、依赖关联方借款风险 报告期内，公司对关联方的其他应付款项如下表： 单位：万元 科目 关联方 2014-8-31 2013-12-31 2012-12-31 其他应付款 马惠泽 1,021.03
8、413.86 465.72 其他应付款 姜劲梅 760.00 120.00 160.00 其他 应付款 健晟 工贸 304.02 - - 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 公开转让说明书 4 其他 应付款 宏田投资 - 90.73 91.10 合计 2,085.05 624.59 716.82 截至 2014 年 8 月 31 日，公司占用实际控制人马惠泽、 其 配偶姜劲梅 以 及 马惠泽 控制 的 企业健晟工贸 的资金共计 2,085.05 万元。 若上述资金无法正常继续使用，将对公司的正常经营产生不利影响。为了应对上述风险，公司控股股东、实际控制人马惠泽及其配偶姜劲梅承诺：公司向马惠泽及姜劲
9、梅借款及其他资金占用共计 2,085.05 万元，公司可以持续使用该部分资金，直至公司能够用其他资金替换。公司依赖外部资金给公司的正常营运造成了一定的压力，导致公司存在一定的经营风险。 六、 经营资金相对紧张的风险 在现有 业务模式下，公司 对主要客户辉门 集团的信用账期为 120 天 ， 而废钢 、生铁、 铁沫 等部分原材料供应商 的 信用 期 仅为 10 天 左右 ， 加之 公司业务规模 不断 扩 大， 公司流动资金相对紧张 。 报告期 各 期末 ， 公司资产负债率分别为 78.43%、75.24%、 73.54%，均在 70%以上 。报告期内， 公司经营活动 产生 的现金流量 分别为 -
10、521.21 万元 、 -266.81 万元 、 2,856.22 万元 ，经营情况 持续 好转。 但是 由于公司未来 业务 规模不断扩大，对资金的需求也会进一步增长，若公司后续资金供给不足，应收账款回款较慢，将对公司生产经营产生不利影响。 七、汇率波动 的风险 报告期内，公司产品外销占比达到 80.22%、 91.34%、 95.77%，且公司外销收入主要结算货币为欧元、美元。近年来欧元汇率不断波动，人民 币兑 美元汇率持续走高，公司 汇兑 损益对净利润的影响如下： 单位 ：万元 项目 2014年 1-8月 2013年 2012年 汇兑 损益 97.31 -7.91 17.07 净利润 55
11、0.86 555.13 -106.14 汇兑 损益 占净利润比例 17.67% -1.42% -16.08% 报告期 内公司 汇兑 损益占净利润的比重分别为 -16.08%、 -1.42%和 17.67%， 汇率波动造成的 汇兑 损益对公司业绩有一定的影响。若未来欧元汇率和美元汇率出现较大幅度的波动，将会对公司业绩产生重大影响。 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 公开转让说明书 5 八 、公司偿债 能力 较弱的风险 2010 年 6 月公司汽车 零部件项目 开始 建设， 公司 建设新厂房 及 购置 机器 设备投入大量资金 ，导致 公司的资金需求较大， 报告期 内公司向银行及关联方借贷了较多资金，
12、造成资产负债率较高。公司 2012 年 末、 2013 年 末与 2014 年 8月 末的资产负债率分别为 78.43%、 75.24%、 73.54%，流动比率分别为 0.69、 0.84、0.84，速动比率分别为 0.43、 0.57、 0.66， 公司目前偿债能力较弱。 截至 2014年 8月末公司 银行贷款余额 2,800.00 万元， 一旦银行 缩减 公司授信规模，公司将面临短期偿债的压力。 烟台宏田汽车零部件股份有限公司 公开转让说明书 6 目录 挂牌公司声明 . 1 重大事项提示 . 2 一、单一客户依赖的风险 . 2 二、依赖国际市场的风险 . 2 三、原材料价格波动的风险 . 3 四、出口退税率下调或者取消的风险 . 3 五、依赖关联方借款风险 . 3 六、经营资金相对紧张的风险 . 4 七、汇率波动的风险 . 4 八、公司偿债能力较弱的风险 . 5 第一节 公司概况 . 16 一、公司基本情况 .
