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1、1,1,2011年新政策下的理财之道,吴绍艾2011年2月,2,2011年如何理财？请首先聆听来自中央的声音,分析人士预计：在通胀压力逐渐加大的背景下，防通胀将成为明年宏观调控的首要任务，货币政策趋向于收紧,中央经济工作会议12月10日至12日在京举行，明确提出明年经济工作总体要求和主要任务是实施：,积极财政政策,稳健货币政策,3,稳健货币政策出台的背景,2009年在甲流等疫情之下，大蒜价格疯涨，这波涨价周期一直持续至2010年。大蒜价格疯涨数十倍，一度越过10元/斤的蒜价甚至贵过肉、鸡蛋，买大蒜也只能论个来买。网友们借鉴陈小春算你狠的歌名，调侃出风行网络的“蒜你狠”一词。 随后，2010年起
2、不断攀升的绿豆价格也让2010年夏季市民的消暑成本大幅提高。绿豆价格从以往的每斤两三元飙涨至10元以上，部分地区甚至涨上14元。相声表演艺术家马三立最著名的段子之一逗你玩一词被旧词赋新义，也演变成了一网络潮语。再后来，“姜你军”、“糖高宗”、“辣翻天”等等一系列新词便你方唱罢我登场，各领风骚数十日。,2010“涨”声想起来“蒜你狠”拉开涨价序幕,在涨价最盛之时，国家发改委公布的2010年10月份城市食品零售价格监测的31种产品中，近八成价格上涨。游资转战农产品市场，五谷杂粮因此而一夜摇身变成投资品。,4,稳健货币政策出台的背景,2010年，我们在“涨”声中度过。2010年，我们重新迈入“负利率
3、”时代。2010年12月份CPI同比上涨4.6%，全年CPI同比上涨3.3%，涨声当头，如何跑赢CPI，让老百姓的“钱袋子”不缩水，已经成为中央不得不考虑的问题。,5,稳健货币政策出台的背景,老百姓不禁要问：CPI为什么涨得那么快？,社科院经济蓝皮书指出：今年CPI上涨3.2%，流动性过剩是造成通胀压力主因。,6,稳健货币政策出台的背景,广义货币供应量2010年9月 69万亿（2009年 9月 58万亿）（2008年12月 47万亿）（2007年12月 40万亿）但2010年前三季度GDP才26万亿,美国定量宽松货币政策,流动性为什么过剩？,负利率导致储蓄流出银行,人民银行大量印钞,截止8月份
4、，CPI 3.5一年期存款利率2.25实际存款利率连续7个月为负意味着一万元存一年贬值125元谁会不在乎？实际负利率导致投资意愿增强,为了刺激美国经济复苏，美联储开始印钱了。,资料来源：中金在线财经网,7,近期紧缩的货币政策不断出台,加息：2010年底至2011年初连续三次加息,自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；这是央行两年十个月来首次加息。 自2010年12月26日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.50%提高到2.75%；这是央行年内第二
5、次加息。自2011年02月08日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.75%提高到3.00%；这是央行4个月内第三次加息。,资料来源：新浪财经,8,近期紧缩的货币政策不断出台,提升存款准备金率一年内连续7次上调,达到19的历史高位,1月12日准备金率上调0.5个百分点2月12日央行再上调存款准备金率5月10日准备金率年内第三次上调11月16日上调银行存款准备金率11月29日上调准备金率0.5个百分点12月20日上调准备金率0.5个百分点1月20日上调准备金率0.5个百分点,以下资料来源：新浪财经,9,近期紧缩的货币政策不断出台,不管是加息还是提
6、高存款准备金率，其本质都是缩紧银根。那么，这对于普通老百姓来讲，有什么影响呢？,10,对于老百姓日常理财的有何影响？,已经造成的后果：股市大跌,连续的加息及上调存款准备金率表明中央调控通胀的决心不同于往年宏观调控仍远未到位股市的不确定性大增,在好买基金看来，此次提高准备金率则超出市场预期，整体来看股市偏空，建议投资者谨慎控制仓位水平。从这次信贷投放量过高后央行的“及时”反应来看，央行此次对通胀的控制决心不同于往年，在负利率环境没有得到明显改善的前提下，好买基金认为难言利空出尽，宏观调控仍远未到位。,来源：第一财经日报,11,对于老百姓日常理财的有何影响？,今年6成券商看错大盘 十大金股集体失误
7、,当然，也有专家提出“利空出尽是利好”，甚至给出2011年必涨的“金股”！信不信由你，但请先看看去年2010年的“专家推荐”：,根据27家券商推荐的2010年“十大金股”今年以来的市场表现，第一财经日报统计发现，各家券商强力看好的所谓“金股”并不“闪耀”，绝大多数都徘徊在沪深300指数今年累计下跌10.5%的基准线左右，超过五成“金股”跑输沪深300指数。,券商在“金股”挑选上纷纷栽了跟斗，对于全年市场走势的预测也令投资者大跌眼镜。纵观全年股市，上证指数自1月11日达到3306点的年度高点后，便一路震荡下跌，最低探至2319点，12月7日以2875点收盘，累计最大跌幅达到15%。 而27份券商
8、年度策略报告显示，去年底有六成机构对今年行情持乐观态度，大型券商中有八成将今年沪指高点定在4000点上方。,资料来源：第一财经日报,12,对于老百姓日常理财的有何影响？,结论：股市总有机会，但不是任何人都可以把握得住特别是中央调控通胀的强烈预期以及紧缩的货币政策下股市相对于以往更难以把握，不确定性大增,13,对于老百姓日常理财的有何影响？,可能造成的后果：楼市大跌,以首套房贷款100万元20年期限为例，在2010年两次加息前月供为7130元，此次加息后为7397元，月供多出了267元。100万贷款的总利息在累计两次加息后则增加了64138元。,来自温州的小陈说：“我手上有四套房子，其中三套都有
9、贷款，每个月还贷在8000元左右，这次加息每个月要多还200多元，如果再连续加几次我就撑不下去了。”,“每年都会买上一两套，然后再卖出去，但今年楼市不好，挂出去的一套房子三个多月了还没有成交。” 虽然夫妻两个收入不低，但大多数都要用来还贷款，以前还好一些，现在妻子刚刚生了小孩在家休息，一下子感觉还贷压力变得很大，加息后他的日子就更难过了。,加息，对于贷款投资房产的投资者来讲，意味着成本的上升。如果再来几次加息，这种成本的压力可能会转化成抛售的动力。,来源：今日早报,14,对于老百姓日常理财的有何影响？,2011年1月26日新国八条出台剑指楼市,除了货币政策风险外，政策“风险”则是房地产市场面临
10、的另一个重大风险。,(一)进一步落实地方政府责任。(二)加大保障性安居工程建设力度。(三)调整完善相关税收政策，加强税收征管。调整个人转让住房营业税政策，对个人购买住房不足5年转手交易的，统一按销售收入全额征税。 (四)强化差别化住房信贷政策。对贷款购买第二套住房的家庭，首付款比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍。(五)严格住房用地供应管理。 (六)合理引导住房需求。各直辖市、计划单列市、省会城市和房价过高、上涨过快的城市，在一定时期内，要从严制定和执行住房限购措施。原则上对已有1套住房的当地户籍居民家庭、能够提供当地一定年限纳税证明或社会保险缴纳证明的非当地户籍居民家庭，限购1
11、套住房；对已拥有2套及以上住房的当地户籍居民家庭、拥有1套及以上住房的非当地户籍居民家庭、无法提供一定年限当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非当地户籍居民家庭，暂停在本行政区域内向其售房。 (七)落实住房保障和稳定房价工作的约谈问责机制。 (八)坚持和强化舆论引导。,第六条限购令是关键！,15,对于老百姓日常理财的有何影响？,我爱我家房地产经纪公司控股公司副总胡景晖：“从来没见过这么严厉的政策。”,胡景晖：“在新国八条中，二套房首付比例提高到6成、取消差额营业税，已经不算是大的冲击了，最要命的是限购政策。”,北京大学房地产研究所所长陈国强：“毫无疑问，此次新政力度最大的，就是限购政策。”,北京中
12、原房地产经纪公司预计，今年将有超过60个的城市实施严格的限制购房措施，市场交易量将会受到明显打击。以北京为例，如果实施严格的限购措施，市场将减少20%的购买力。,陈国强：“不仅限购的城市范围扩大，购房的门槛也被提高，这些都将对住房需求、投资性需求产生影响。”,对于新国八条，专家如何解读？,以下资料来源：腾讯网,16,对于老百姓日常理财的有何影响？,结论：除了货币政策的直接影响外，中央对房地产调控的决心更为坚定猛药之下，房价是否还能高歌猛进？,17,在这样的大环境下，老百姓的理财策略应该如何调整呢？,什么是稳健？不是全部存银行而是回归资产配置！如何配置是关键！,稳健的货币政策，需要稳健的理财策略
13、,18,在这样的大环境下，老百姓的理财策略应该如何调整呢？,前锋,前锋,中场,中场,中场,中场,后卫,后卫,后卫,后卫,守门员,资产配置，就如同一支足球队：,有着强烈的进攻能力，代表着家庭理财中的高风险高收益产品,负责场上进攻与防守的衔接，并负责进攻的组织，代表着家庭理财里中等风险，中等收益的产品,负责防守，代表着家庭理财中风险较低，收益稳健的产品,负责将后卫无法拦截的进攻进行最后一次的阻拦，保护球门的安全，那么它代表什么呢？它就是家庭理财中的风险控制产品：保障型保险。,黄金，白银,基金，债券,国际基金,分红保险,定期存款,保本型理财产品,股票、期权、外汇、高杠杆金融衍生品等,19,在这样的大
14、环境下，老百姓的理财策略应该如何调整呢？,同时，资产配置不是一成不变的，需要根据时势的变化作相应调整,当对手威胁较大而且不清楚虚实时首先要做的就是加大后防线的力量并且最好能有一位高水平的门将,严厉的宏观调控下首先需要多关注稳健型的理财产品特别需要做好保险保障的规划,足球教练会怎么做？,资产配置该怎么做？,20,在这样的大环境下，老百姓的理财策略应该如何调整呢？,因为，我们面临这样的局面：宏观调控很严厉中央空前坚定的宏观调控决心，使股市与楼市蒙上了阴影，未来更加难以把握。所以，资产配置应该随之调整：后卫门将需加强稳健型的理财工具应该在资产配置中占据较高的比例，一位好的门将必不可少。前锋适度收缩以
15、黄金等贵金属硬通货做资产保值准备，在政治经济格局不明朗的情况下，避免盲目投资高风险资产。,21,希望对您有帮助谢谢！,您身边的理财顾问：吴绍艾13929513168 QQ：51859980,22,如何与客户沟通？,第一步：切入话题,话题一：年花（80元的年桔今年98元）话题二：年货（22.9元/斤的巧克力今年29.9元）话题三：蔬菜（2.96元的蔬菜今年4.68元）,聊什么？聊物价！,通过物价上涨话题切入国家宏观调控话题,23,如何与客户沟通？,第二步：谈宏观调控,营：物价在上涨，荷包在缩水。老百姓的日子不容易啊！客：没错。营：中央其实也意识到了这点，所以最近出台了很多政策，比如加息呀、提升存
16、款准备金率呀，不知道会不会有效果呢？客：不好说。营：调控物价的效果很难讲，但是调控政策一出台，股市立马下跌。而且中央很有决心缩紧银根啊，今年的股市更难把握了。客：那倒是。营：楼市也遇到同样的问题，就是宏观调控。最近中央刚出台了调控楼市的新国八条，看得出来中央打压房地产投资的决心是前所未有的坚定啊。我记得有位专家说过，中国投资什么都可以，但千万不要和政府对着干。所以今年楼市的前景也不好说啊。客：有点道理。,关于宏观调控、股市、楼市均可适当展开话题,24,如何与客户沟通？,第三步：谈资产配置并切入保险,营：今年中央将采取稳健的货币政策。稳健的货币政策下，就需要稳健的理财策略。所谓的稳健理财，不是将所有钱放银行，而是从稳健的角度去做资产配置。X先生，不知道您听过资产配置的概念么？客：不大清楚。营：那让我和您简单分享下吧。资产配置，顾名思义，就是如何配置我们的资产，这有点类似于一支足球队,
