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1、贵州茅台酒股份有限公司2012 年度财务报告分析2一、资产负债表、利润表分析资产负债表、利润表分析主要是对公司的资产负债表、利润表进行水平分析和垂直分析。（一） 、水平分析1、资产负债表的水平分析表贵州茅台酒股份有限公司资产负债水平分析表 金额单位：元变动情况项目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 变动额 变动率对总资产的影响流动资产： 货币资金 2,346,119,132.16 2,715,771,652.28 -369,652,520.12 -13.61% -1.81%应收账款 740,584,549.43 1,432,900,053.50 -692,31
2、5,504.07 -48.32% -3.38%预付款项 3,487,543,919.38 1,682,685,917.96 1,804,858,001.42 107.26% 8.82%应收股利 0.00 1,026,283,928.04-1,026,283,928.04 -100.00% -5.02%其他应收款 138,327,291.16 52,109,392.72 86,217,898.44 165.46% 0.42%存货 9,290,711,784.63 6,734,781,873.47 2,555,929,911.16 37.95% 12.50%流动资产合计 16,003,319,67
3、6.7 13,644,532,817.9 2,358,786,858.85 17.29% 11.53%非流动资产： 持有至到期投资 50,000,000.00 50,000,000.00 0.00 0.00% 0.00%长期股权投资 432,600,000.00 24,600,000.00 408,000,000.00 1658.54% 1.99%固定资产 6,672,181,519.62 5,409,226,327.44 1,262,955,192.18 23.35% 6.17%在建工程 392,672,323.90 251,446,326.43 141,225,997.47 56.17%
4、0.69%工程物资 2,676,942.59 4,918,294.64 -2,241,352.05 -45.57% -0.01%无形资产 862,615,899.20 808,425,512.33 54,190,386.87 6.70% 0.26%长期待摊费用 9,891,477.95 13,693,234.31 -3,801,756.36 -27.76% -0.02%递延所得税资产 185,435,116.19 246,194,869.57 -60,759,753.38 -24.68% -0.30%非流动资产合计 8,608,073,279.50 6,808,504,564.72 1,799
5、,568,714.78 26.43% 8.80%资产总计 24,611,392,956.2 20,453,037,382.6 4,158,355,573.57 20.33% 20.33%流动负债： 应付账款 313,873,187.91 176,429,531.06 137,443,656.85 77.90% 0.67%预收款项 4,013,744,817.21 851,692.00 4,012,893,125.21471167.17% 19.62%应付职工薪酬 226,165,566.97 556,895,537.27 -330,729,970.30 -59.39% -1.62%应交税费 6
6、31,047,656.05 350,523,129.43 280,524,526.62 80.03% 1.37%其他应付款 646,224,728.58 394,575,904.21 251,648,824.37 63.78% 1.23%流动负债合计 5,831,055,956.72 1,479,275,793.97 4,351,780,162.75 294.18% 21.28%非流动负债： 专项应付款 17,770,000.00 16,770,000.00 1,000,000.00 5.96% 0.00493%非流动负债合计 17,770,000.00 16,770,000.00 1,000
7、,000.00 5.96%0.0049%负债合计 5,848,825,956.72 1,496,045,793.97 4,352,780,162.75 290.95% 21.28%所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 1,038,180,000.00 1,038,180,000.00 0.00 0.00% 0.00%资本公积 1,374,303,082.72 1,374,303,082.72 0.00 0.00% 0.00%盈余公积 3,036,434,460.46 2,640,916,373.35 395,518,087.11 14.98% 1.93%未分配利润 13,313,64
8、9,456.3613,903,592,132.65 -589,942,676.29 -4.24% -2.88%所有者权益（或股东权益）合计 18,762,566,999.5418,956,991,588.72 -194,424,589.18 -1.03% -0.95%负债和所有者权益（或股东权益）总计 24,611,392,956.2620,453,037,382.69 4,158,355,573.57 20.33% 20.33%（注：1、变动额=2012 年度额 - 2011 年度数额2、变动率=变动额/2011 年度数额*100%3、对总资产的影响=变动额/2011 年度资产总计数额*10
9、0%）2、利润表的水平分析表贵州茅台酒股份有限公司利润水平分析表 单位：元项目 2012 年度 2011 年度 变动额 变动率一、营业收入6,256,301,817.75 6,071,912,763.67 184,389,054.08 3.04%减：营业成本1,989,733,552.08 1,854,240,198.73 135,493,353.35 7.31%营业税金及附加 2,106,025,225.84 2,206,852,435.66 -100,827,209.82 -4.57%销售费用64,530,539.63 103,502,063.47 -38,971,523.84 -37.6
10、5%管理费用1,825,337,670.94 1,448,531,420.10 376,806,250.84 26.01%财务费用 -37,833,533.39 -15,312,076.44 -22,521,456.95 147.08%资产减值损失 2,480,820.42 -2,424,194.97 4,905,015.39 -202.34%加： 投资收益（损失以“”号填列） 3,726,590,663.67 4,289,293,928.04 -562,703,264.37 -13.12%二、营业利润（亏损以“”号填列） 4,032,618,205.90 4,765,816,845.16 -
11、733,198,639.26 -15.38%加：营业外收入 814,261.78 1,648,068.50 -833,806.72 -50.59%4减：营业外支出 1,889,909.42 8,400,437.98 -6,510,528.56 -77.50%三、利润总额（亏损总额以“”号填列） 4,031,542,558.26 4,759,064,475.68 -727,521,917.42 -15.29%减：所得税费用 76,361,687.21 117,442,636.91 -41,080,949.70 -34.98%四、净利润（净亏损以“”号填列） 3,955,180,871.05 4,
12、641,621,838.77 -686,440,967.72 -14.79%（注：1、变动额=2012 年度数额 2011 年度数额2、变动率=变动额/2011 年度数额）资产负债表变动分析：该公司 2012 年总资产比 2011 年增加了 4,158,355,573.57 元，上升了20.33%，说明该公司 2012 年的资产规模有所扩大。进一步分析可以发现流动资产增加了 2,358,786,858.85 元，上升幅度为 17.29%，使总资产规模扩大了 11.53%，说明总资产规模扩大主要是流动资产增加引起的，特别是其他应收款和预付款项有较大幅度的增加。另外，存货项目 2012 年增加了
13、2,555,929,911.16 元，上升幅度为 37.95%，使总资产规模扩大了 12.50%。同时非流动资产中的固定资产 2012 年增加了 1,262,955,192.18 元，上升幅度为 23.35%，使总资产规模扩大了 6.17%。负债方面，主要是流动负债中的预收款项有了大幅度的增加，其增加了4,012,893,125.21 元，上升幅度为 471167.17%，对总资产的影响较大。利润表水平分析结论结合利润水平分析表可以进行利润表变动分析：该公司 2012 年实现净利润 3,955,180,871.05 元，比上年下降 686,440,967.72 元，下降幅度为-14.79%。净
14、利润下降的原因主要是利润总额下降了727,521,917.42 元，由于所得税也下降了 41,080,949.70 元，二者相抵之后净利润就下降了 686,440,967.72 元。公司 2012 年利润总额下降了 727,521,917.42 元，主要原因是营业利润下降了733,198,639.26 元，营业外收入也下降了 833,806.72 元，但同时营业外支出也下降了 6,510,528.56 元，三者相抵后利润总额就下降了 727,521,917.42 元。公司 2012 年营业利润下降了 733,198,639.26 元，主要原因是投资收益下降了562,703,264.37 元，但
15、公司 2012 年的营业收入增加了 184,389,054.08 元。（二） 、垂直分析51、资产负债表的垂直分析资产负债垂直分析表 金额单位：元静态分析项目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日2012 年12 月 31日2011 年 12月 31 日动态分析变动情况流动资产： 货币资金 2,346,119,132.16 2,715,771,652.28 9.53% 13.28% -3.75%应收账款 740,584,549.43 1,432,900,053.50 3.01% 7.01% -4.00%预付款项 3,487,543,919.38 1,682,685,917.96 14.17% 8.23% 5.94%应收股利 0.00 1,026,283,928.04 0.00% 5.02% -5.02%其他应收款 138,327,291.16 52,109,392.72 0.56% 0.25% 0.31%存货 9,290,711,784.63 6,734,781,873.47 37.75% 32.93% 4.82%流动资产合计 16,003,319,676.76 13,644,532,817.91 65.02% 66.71% -1.69%非流动资产： 持有至到期投资 50,000,000.00 50,000,000.00 0.20% 0
