2016年2月汽车市场分析报告

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1、12016 年 2 月汽车市场分析报告崔东树数据源自：乘联会、中汽（工业）协、中汽（流通）协、国家统计局、海关等相关信息一、2016 年汽车走势评述1、2 月市场走势回顾2 月乘用车市场零售增长-1%，由此导致 1-2 月的累计零售增速仅有 8.7%，处于历年的 1-2 月累计增速的低点。2 月零售负增长主要是春节因素的影响，虽然今年 2 月有 29 天，较去年多一个工作日，但 16 年的 2 月 8 日春节比15 年的 2 月 19 日早了 11 天，形成节前旺销期短，节后休眠期长的抑制零售因素。15 年末的十二五的收官车市较强带来的透支效应和 16 年初的股市汇市房市复杂波动也是对车市稍有

2、影响。2 月的热销车库存偏低也制约零售提升。由于 15 年的市场在淡季补库存期相对低迷，厂家强力减库存，导致4 季度的市场火爆期热销车库存储备不充裕，1 月市场持续火爆进一步消化热销车库存，春节前后的经销商 SUV 库存总体偏低，节后市场销售缺乏热点拉动。国家节能环保车的 3000 元补贴在 15 年底退出后，部分厂家接力厂家补贴到春节前截止，节后这些低油耗车型价格自然回升，也抑制节后的购买力释放。东部 11 省在 4 月实施国五排放，15 年的这 11 省市的全国市场份额达 51%，排放升级的影响涉及东部不同经济发展水平和不同需求层次市场。春节前后部分东部地区的经销商国四库存仍在消化，零售相

3、对放缓。由于 15 年 2 月的渠道库存减少 4.4 万台，今年受春节较早因素的渠道库存减少 1.8 万台，新品推动下的自主SUV 增长仍强，因此 2 月批发增速 1%稍好于零售增速。A. 2 月市场零售走势零 售 轿 车 MPV SUV 狭 义 乘 用 车合 计 微 客 广 义 乘 用 车合 计2月 销 量 67.7 16.5 47.7 131.8 5.2 137.01月 销 量 120.3 25.5 82.3 228.1 6.4 234.5同 期 销 量 82.1 15.6 35.5 133.2 9.1 142.4环 比 -43.8% -35.3% -42.0% -42.2%-18.4%

4、-41.5%同 同 -17.6% 5.7% 34.3% -1.0%-42.9% -3.7%累 计 销 量 188.0 41.9 130.0 359.9 11.6 371.5同 期 累 计 销 量 206.3 38.0 86.8 331.1 18.5 349.6同 同 -8.9% 10.5% 49.7% 8.7%-37.4% 6.3%2 月狭义乘用车国内零售较强，同比增速达到 16%，环比增 0.3%。其中增长最强的是 SUV，同比增长 58%左右，其主要原因也是 A 级 SUV 的新品贡献体现的较充分，形成持续的市场热点。而轿车市场的增速为 -1.7%，这也是 2月总体市场需求分化的体现，但轿

5、车增速也有改善。2B. 2 月车市零售大幅走强16 年 2 月的春节相对 15 年较早，车市零售也是快速进入休假期，第二周的车市批发零售应该几乎为零，第三周的车市零售逐步恢复。由于节日期间的休假节点差异，对比难度较大。上次拆分春节为两周，感觉还是应该以原始数据为好，不拆分。总体看前三周的零售相对去年 2 月下滑 29%，但 15 年的 2 月第四周的前几天仍处于休假中，因此第四周的高速 74%，在多种努力下，16 年的 2 月的同比下滑较小。C. 2 月厂家生产偏低生 产 轿 车 MPV SUV 狭 义 乘 用 车合 计 微 客 广 义 乘 用 车合 计2月 产 量 67.4 15.7 45.

6、2 128.3 5.4 133.71月 产 量 105.8 23.7 78.6 208.1 7.9 216.0同 期 产 量 82.6 16.5 33.1 132.1 9.0 141.1环 比 -36.3% -33.6% -42.5% -38.3%-31.6% -38.1%同 同 -18.4% -4.6% 36.7% -2.9%-39.9% -5.2%累 计 产 量 173.2 39.4 123.8 336.4 13.3 349.7同 期 累 计 产 量 201.4 38.3 81.3 321.1 18.7 339.8同 同 -14.0% 2.7% 52.3% 4.8%-28.7% 2.9%2

7、 月厂家生产增速达到-3%，且环比下降 38%也是偏高的。2 月生产放缓是多种因素的组合影响，主要是节后处于淡季， 2 月节假日长，多放假有利于降低成本。由于 4 季度的生产偏重轿车增长较快，因此也需要调减轿车库存，形成生产的结构性减产。3D. 2 月车市批发增速超强批 发 轿 车 MPV SUV 狭 义 乘 用 车合 计 微 客 广 义 乘 用 车合 计2月 销 量 67.1 16.7 48.3 132.1 5.3 137.31月 销 量 111.4 25.5 80.6 217.4 6.5 223.8同 期 销 量 82.1 15.8 33.6 131.4 9.1 140.5环 比 -40%

8、 -34% -40% -39% -18% -39%同 同 -18% 6% 44% 1% -42% -2%累 计 销 量 178.4 42.1 128.8 349.4 11.8 361.2同 期 累 计 销 量 205.4 38.3 82.9 326.6 18.8 345.3同 同 -13% 10% 56% 7% -37% 5%2 月厂家销量增速达到 1%，且环比下降 39%也是较差的。2 月批发零增长，这是多种因素的组合影响，主要是政策因素和市场需求因素的组合，2 月处于节后淡季，节前的批发也无法到店变成销售，春节前后的厂家和经销商均需要减少库存。E. 车市季节角度狭义乘用车增长较高Y2006

9、 Y2007 Y2008 Y2009 Y2010 Y2011 Y2012 Y2013 Y2014 Y2015 Y201660 78 90 100 164 186 193 245 277 331 360108 123 139 188 257 281 310 367 425 466129 162 165 285 342 378 412 490 552 562118 136 141 257 329 330 378 459 518 603414 500 535 830 1,093 1,175 1,293 1,561 1,772 1,962狭 义 乘 用 车 零 售Y2007 Y2008 Y2009 Y

10、2010 Y2011 Y2012 Y2013 Y2014 Y2015 Y20161-2月 30% 15% 11% 65% 13% 4% 27% 13% 19% 9%3-5月 15% 13% 35% 37% 9% 11% 18% 16% 10%6-9月 25% 2% 73% 20% 11% 9% 19% 13% 2%4季 度 16% 3% 82% 28% 0% 14% 21% 13% 16%年 度 21% 7% 55% 32% 8% 10% 20% 13% 11%如果根据春节的季节规律，把 15 年 1-2 月理解为春节期，15 年的 3-5 月是春季增长期，夏季股市干扰期零售增速是 1%，属于

11、不可想象的低增速,8-10 月的恢复增长弥补了夏季的严重低迷的丢量损失。后面 4 季度增速也是超强，因此 15 年走势是 U 型增长的，全年的零售基本达到预期。 16 年的 1-2 月增速偏低，历年年初没有这样的低增速。416 年的 1 月增速达到 16%，属于正常水平，与前三年的增速也是基本相近，但 16 年 2 月的车市偏弱，这也是春节因素的干扰。F. 2 月新品推出无16 年 2 月的新车数量不多。G. 轿车两厢需求低迷5前几年轿车市场的两厢车型占比持续下降，14 年达到 17.7%，15 下降到 13.9%，16 年是 13.2%。其中的 1 月两厢车销售比例下降到 12.8%，2 月

12、两厢比例 13.8%，持续低于同期水平。这样的两厢持续下降趋势趋势体现了入门级小车的车身式样多样化趋势。小型 MPV 类微客的载客需求发展较快，小型 SUV 也是快速崛起，这都对两厢轿车的影响也是较大的。两 厢 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年a00 100.0% 99.9% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%A0 39.9% 40.2% 39.6% 37.3% 36.8% 39.2% 43.6%A 11.2% 12.3% 12.5% 12.4% 14.5% 10.0% 8.4%b 0.0% 0.1% 0.0% 0.1% 0.5% 0.1

13、% 0.1%总 体 21.4% 21.1% 19.7% 17.8% 17.7% 13.9% 13.2%两厢市场持续多年下滑，市场逐步呈现 SUV 化趋势。14 年的两厢车受到大城市增长的促进，年轻人对两箱车的认同增长，部分厂家考虑对两厢车单独品类，实现独立发展，这进一步促进两厢车的走强。但近期的小 SUV 新品推出多，小车市场的竞争逐步激化，A0 级两厢轿车表现较好，而微轿的结构性占比下降影响更大。 A 级两厢也受到SUV 的分流影响较大，导致 A 级两厢份额严重下降。H. 2 月狭义乘用车排量小型化16 年 2 月的小排量萎缩局面进一步加剧。其中 1.4 升级以下车型的份额明显下降，但 1.

14、5 升和 2 升及增压车型是同比增长较大，这也体现 A 级车和 SUV 市场火爆。同时 1.6 升的车型排量销量下降较快，也是合资的老款车型逐步推动 1.6 升转 1.5 升的转变。自主小排量车相对受市场萎缩冲击下滑的现状。 2 月的电动车销量相对很小。1.6 升以上的市场仅有增压还有增长空间。6I. 2 月新能源车的销售结构高端化乘 联 会 名 称 14-2月 15-2月 16-1月 16-2月 本 月 同比 本 月 环比 15年 15年 累 16年 累 16年 增速CAR 943 2107 7782 5914 181% -24%112964 4546 13696 201%MPV 3 106

15、 3SUVA00 704 1192 3281 1743 46% -47% 71300 2695 5024 86%A0 1 551 3073 2757 400% -10% 26976 869 5830 571%A 238 283 1152 1339 373% 16% 11663 878 2491 184%B 81 276 78 -4% -72% 3131 104 354 240%C943 2107 7782 6331 200% -19%113070 4546 14113 210%A 834 2287 1670 1476 -35% -12% 42609 4546 3146 -31%B 33 425

16、0 2256 6736% -47% 20112 178 6506 3555%C 6 46 29 383% -37% 801 24 75 213%834 2326 5966 3761 62% -37% 63557 4748 9727 105%1777 4433 13748 10092 128% -27%176627 9294 23840 157%纯 电动纯 电 动 合 计插 电 混 动新 能 源 乘 用 车 总 计插 电 混 动 合 计2 月新能源乘用车呈现同比高增长和环比小幅调整的特征。16 年 2 月新能源狭义乘用车销量 10092 台，同比增长 128%，环比 1 月下降 27%，总体较好。其中插电混合动力达到 3761 台，同比增长 62%，环比下降 37%；纯电动车达到 6331 台，同比增长 200%。环比下降 19%。16 年插电混动同比增速表现弱于纯电动轿车，但插混新能源车环比 1 月的增速更稳健。7J. 2 月新能源车主力车型销量增长较猛销 量 乘 联 会 名 称 14-2月 15-2月 15-12月 1