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1、 广东兴锐电子科技股份有限公司 Guangdong Sunrise Electronics Technology Co.,Ltd. （ 广东省东莞市黄江镇旧村 ） 公开转让说明书 推荐主办券商 二一 四 年 十 二 月 兴锐科技 公开转让说明书 1 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、全国中小企业股 份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表
2、明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 兴锐科技 公开转让说明书 2 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意 的 重大事项： 一 、 市场变化导致公司面临业务转型的经营风险 公司专业 从事 电子产品 按键 及配件的 研发、 生产和 销售业务， 其中 以手机塑胶按键和 手机 硅胶按键为主， 在技术开发、生产规模、产品质量 等方面 拥有一定的竞争优势 。随着通信行业的快速发展，手机成为消费电子领域最大类、最活跃的产品类别 ， 2013 年
3、中国手机产量为 14.6 亿部，较 2012 年 增长 24%。但 随着智能手机的兴起， 需要大量使用按键的功能 手机 市场占有率 有所下降 。 根据 IDC数据显示， 2013 年全球 智 能手机出货量为 10.04 亿部， 已 占 到 全球手机总出货量的 55.1%。 不过，由于全球手机年产量和消费量连年保持增长，且以 功能 手机为主导的非洲、东南亚等新兴市场手机保有量增长迅速，加之国内老年机等针对特殊消费群体的产品市场逐步兴起， 功能 手机仍然维持了一定的市场规模 。 近 年来 公司在手机 按键 领域形成 了 较强的竞争力，市场份额不断 扩大 。未来几年，随着 4G 时代 的 来临，手机
4、功能创新和人们换机频率加快，手机市场将保持稳中有增的态势。 但是 ， 如果 按键 手机市场出现大幅萎缩，公司可能面临 因市场变化导致业务转型带来的经营风险 。 应对措施：公司一方面将优化客户结构，利用自身技术优势进一步扩大在现有手机按键领域的市场占有率，逐步成为按键市场的领军企业。另一方面，公司将利用已有技术、渠道和客户资源，深入挖掘市场，逐渐从单一的按键产品供应商发展为包括外壳、护套等精密结构件的综合供应商。同时，公司将在品牌 知 名度进一步稳固之后，借助现有平台进入其他相关产品 领域，如汽车中控平台、电脑键盘等。 二 、投资新项目的市场风险 为应对全球智能手机出货量快速增长，功能机 市场占
5、有率不断下滑 的风险，公司于 2014 年 3 月开始组建成立第三事业部， 主要从事手机保护壳、保护套、手机机壳及内部支架的研发和生产。 尽管本公司已对 新 投资项目市场前景进行了充分的调研和论证，并且公司已与现有客户初步达成合作意向，可在较兴锐科技 公开转让说明书 3 大程度上保证产品的市场销售，但未来客户可能根据市场情况调整部分产品采购意向，公司在拓展新客户的过程中也会面临一定的 不确定因素，从而 可能导致投资项目投产后无法达到 预期效益的风险。 应对措施： 公司 将在现有投资规模的基础上积极开拓市场，扩大生产 规模，争取尽早收回投资。同时，公司将根据业务发展情况谨慎扩大投资 规模。 三
6、、毛利率下降风险 消费电子精密结构件 行业技术与产品标准化程度高， 尤其在手机按键细分行业， 生产工艺较成熟，竞争激烈 。与此同时 ，受人民币升值、原材料价格上涨、劳动力成本上升等诸多因素影响， 消费电子精密结构件 行业的成本优势正在逐渐减弱 ，尽管行业整体依然保持着较好的发展态势，但是从上游到下游，行业产业链利润已全面缩水 。 因此行业毛利率难以 维持较高水平。 应对措施： 为 应对 毛利率下降的风险，公司 将进一步优化供应链，提高 管理水平； 加大研发投入， 升级硬件设备，提高 生产 效率，进一步提升自动化率，以 降 低制造成本。 同时，公司将积极探索并进入具有较高毛利率水平的其他相关产品
7、领域 。 四 、高新技术企业税收优惠政策变动风险 公司于 2013 年 10 月 取得编号 为 GR201344000700 号 的 高新技术企业证书，自 2013 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 按 15%征收企业所得税 ， 企业所得税率为 15%。 公司于 2014 年 6 月 4 日取得 东莞市国家税务局黄江税务分局 出具的企业所得 税减免优惠备案表 。 如果未来存在国家税收政策变化或公司以后未能通过高新技术企业复审，则无法享受所得税优惠政策，将对公司净利润产生一定影响。 应对措施：公司将严格按照高新技术企业的相关要求执行，并按规定时间申报高新技术企业复审资料 。
8、 五 、 应收账款发生坏账的风险 由于消费电子精密结构件的定制化、客户大、订单频的业务特点，生产企业的货款回收期一般在 开具发票后 60 天 ，导致公司期末应收账款余额较大。公司兴锐科技 公开转让说明书 4 一直执行严格的应收账款回收管理制度，密切关注客户的经营状况， 并 对应收账款计提 了 坏账准备。报告期内应收账款 净额分别为 1,149.42 万元、 3,410.36 万元和 2,247.03 万元， 占 当期 总资产的比例分别为 21.03%、 39.76%和 28.78%，账龄在一年以内的应收账款比例均超过 95%，客户信用状况良好，付款及时。虽然公司目前应收账款回收情况良好 ，但由
9、于应收账款数额较大，如果客户经营状况发生重大不利变化，可能 存在发生坏账的风险。 应对措施：一是 实行专员责任制 ， 管理专员实时跟踪了解客户群体的财务状况及发展新动态，定期对超期的应收账款进行专项处理 ；二是 加强对客户的背景审查，对回款时间较长的客户将逐渐减少甚至停止供货 。 六 、 商业 汇票到期无法 承兑 的风险 2012 年末、 2013 年末和 2014 年 6 月末，公司应收票据余额分别为 174.02万元、 607.80 万元、 786.91 万元，其中商业承兑汇票分别为 139.53 万元、 607.80万元、 551.18 万元，占当期应收票据总金额的比例分别为 80.18
10、%、 100%、 70.04%。公司商业承兑汇票金额较大，主要原因系公司与 TCL 等客户的交易量逐年升高，上述客户主要以商业承兑汇票结算。虽然报告期内公司商业承兑汇票兑现 情况良好 ，且出具企业均是具有较高社会知名度和良好市场声誉的大型企业，但如果市场环境发 生变化，货币 政策紧缩导致市场资金紧张，公司商业承兑汇票有可能出现延迟或无法承兑 的风险 。 应对措施：公司针对商业汇票的收取建立了信用评估机制，根据客户规模、市场认可度、银行授信情况、历史交易记录等谨慎评估客户资质。另外，公司目前收取的商业汇票仅来自于 TCL，公司将持续 关注 TCL 的发展 前景 ，若其发生财务风险，公司将改变结算
11、模式，改用银行承兑汇票或现金转账支付。 七 、 存货发生跌价损失的风险 公司存货包括原材料、 库存商品、半成品、在制产品、发出商品、委托加工物资等 。 由于公司 会根据客户预测订单适当备货，且 客户与公司验 收确认存在一定周期，导致 库存商品和 发出商品余额较大。 报告期内存货占总资产的比例分别为 37.43%、 19.30%和 16.26%，其中发出商品占存货比例分别为 13.62%、 31.57%兴锐科技 公开转让说明书 5 和 43.95%。 如果公司 存货发生毁损或者商品市场价格发生波动，可能导致一定的跌价风险，将对公司业绩产生不利影响。 应对措施：公司将进一步加强存货管理，在满足客户
12、七天交货的原则下不断地压缩库存 ,使相应的库存商品保留在订单金额范围内。 八 、 主要原材料价格波动的风险 公司生产 按键产品 的主要原材料为塑胶料 、硅 橡 胶 和 油墨 。报告期内塑胶 按键 中塑胶 料占公司生产成本的比重为 7.13%、 13.92%和 7.37%，油墨所占 比重为10.39%、 6.95%和 9.41%，硅胶按键中硅 橡胶 占公司生产成本的比重为 18.74%、39.28%和 22.25%，油墨 所占比重为 22.78%、 17.77%和 15.68%。尽管公司产品销售价格根据原材料价格相应调整，较好地化解了原材料价格波动对公司经营业务发展的不利影响。但上述原材料价格若
13、出现持续大幅波动，则不利于本公司的生产预算及成本控制，对本公司经营产生不利影响。 应对措施： 公司通过及时了解 原材料市场 行情信息，对所需原材 料采取预订、锁单等措施，并全面导入采购招投标机制，减少行情波动给公司带来的风险 。 兴锐科技 公开转让说明书 6 目 录 声 明 . 1 重大事项提示 . 2 一、市场变 化导致公司面临业务转型的经营风险 . 2 二、投资新项目的市场风险 . 2 三、毛利率下降风险 . 3 四、高新技术企业税收优惠政策变动风险 . 3 五、应收账款发生坏账的风险 . 3 六、商业汇票到期无法承兑的风险 . 4 七、存货发生跌价损失的风险 . 4 八、主要原材料价格波动的风险 . 5 目 录 . 6 释 义 . 9 第一节 基本情况 . 11 一、公司基本情况 .
