黑龙江省电力开发公司业务经营模式报告

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1、黑龙江省电力开发公司 业务经营模式报告 2003年 7月 此报告仅供电力开发公司内部使用。未经书面许可，其他机构不得擅自传阅、引用或复制 机密 第 1页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 黑龙江省电力开发公司核心经营模式定位 核心思路 经营宗旨： 集团公司整体资本效益最大化 经营理念： “ 与巨人同行 ” 逐步提高公司的投资回报率，培养公司产业经营能力和资本运营能力 经营方式： 通过专业化经营与专业化管理有效控制投资风险，逐步培育投资公司的核心竞争力，完成向战略管理型投资公司的转型。 主要结论 集团公司定位为战略管理型投资公司 各参控股公司定位为利润中心 电力主业以利润中心

2、管理 依托计划管理推进资本运营，借助控股经营强化股权管理，实现集团资本效益最大化，确保国有资产保值增值 第 2页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 电力开发公司（辰能集团）发展战略梳理 第 3页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 电力开发公司通过 14年电力建设基金等地方电力专项资金的积累已成为黑龙江省最大的国有投资公司 1986年 1991年 1998年 2000年 2001年 2002年 组建黑龙江省电力开发公司 确定为大型二类企业 进军高科技和金融领域 “一主两翼”格局初具雏形 参控股企业 29家 坚持一主两翼的战略格局 同时进入房地产业 电力建设

3、基金正式停征 3 位：亿元 全部总资产 实行独立核算 第 4页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 目前开发公司对外投资主要集中在电力行业，形成了以债权投资和债息收入为主的财务经营模式 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%电力项目投资 非电力项目 合 计股权投资 债权投资投资构成比例 公司投资资产与收入配比图（ 2002 09 ）372100184980%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%万元电力债权 372100 18498非电债权 20200 1062电力股权 129800 425非电股权 78800 242投资资

4、产 投资收入第 5页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 截止 2002年上半年公司所属电力项目在全省具有一定的竞争优势，但整体盈利能力一般 产利润率所有者权益利润率资本金利润率资产负债率 资产增长率完成情况增长幅度公司的电力投资项目 占全省已有装机的 管 房开 物业 电投利润总额预算进度 2002年上 半年利润主要控股公司的经营状况 第 6页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 电力资产与收益结构分析表明公司经营电力产业能力不具备，属政府投资型公司 从公司长期投资资产的分类看，电力债权占 62，电力股权占 非电债权占 从公司利润（收入）来源看，债权利息占

5、97（其中电力债权）。电力债权是公司的主要利润源泉。公司投资收益率低。 公司投资与收入对比分析图（2 0 0 2 年9 月）%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%电力债权 电债权 力股权 电股权 资资产 投资收入第 7页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 十六大明确了国资管理体制改革的总思路，经营能力强弱即将成为电力开发公司与地方政府争取资产运营权的筹码之一 国家所有、中央和地方分级管理 中央和地方分级行使产权 趋势 国有资产： 中央、地方分级管理 企工委 省计委 国资局 国资委 国有资产管理新体制确立 ， 国有企业产权改革与股权多元化的空间日益增

6、大 。 地方国资委将对划归地方所有的国有资产拥有更大的自主权 十六大之前 十六大之后 地方国资委 第 8页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 2002年开发公司制定了今后 7年的发展战略 公司投资资产比例变化图84%70%55%16%30%45%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2002 2005 2010电力资产 非电资产经营目标分解55 587012225017. 91%27. 50%41. 67%5%2%3%0204060801001201402002 2005 2010资产规模0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%权

7、益 负债 负债率 净资产收益率第一步，用 2 3年的时间，通过向财务投资模式的转变，提高公司的投资回报率，培养公司投资管理的自主经营能力。此阶段建议采取 “ 与巨人同行 ” 的搭车策略。 第二步，用 5 8年的时间，在有限的产业领域内（电力、公用设施、高科技、金融、房地产等）通过控股经营，培养产业经营与资本运营能力，完成向战略投资模式的转型。此阶段建议采取参与有限领域的产业整合的 “ 聚焦 ” 策略。 第 9页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 电力开发公司（辰能集团）核心经营模式 第 10页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 经营模式概述 开发公司性质

8、定位 产业经营模式选择 经营模式价值整合 第 11页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 23年时间 5 8年时间 财务管理型：培育投资管理的自主经营能力 战略管理型：关注产业研究与经营能力、战略投资能力、资本运营能力和风险控制能力 开发公司性质定位 财务管理 型 战略管理型 经营模式转型 阶段性 能力升级 开发公司的历史和经营特征决定了公司定位应是战略管理型投资公司 第 12页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 集团公司功能定位 集团公司是投资中心，扮演着投资者的角色，依托计划管理推进资本运营，借助控股经营强化股权管理，逐步培育投资公司的核心竞争力，实现

9、集团资本效益最大化，确保国有资产保值增值。 基本职能 主控权限 （ 1） 经授权代表政府从事国有资产产权的管理与运营 ， 行使所有者性质的重大决策权； （ 2） 选择全资子公司和控股企业的经营管理者； （ 3） 实施政府经济政策和承担部分社会职能； （ 4） 行使筹资 、 融资 、 投资职能； （ 5） 取得国有资产收益 。 控制三权： 依托计划管理行使 重大问题决策权 借助控股经营和股权管理追求 资产收益权 通过合理的治理结构行使 高级管理人员的任免权 第 13页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 各参控股公司功能定位 各分子公司是利润中心 ， 其利润是由市场评价决定的实

10、际利润 ，而不是帐面编制的虚拟利润 。 各参控股公司是以利润中心为特征的战略业务单位。 利润责任 各分子公司依靠自己的业务经营与管理能力赢得市场 ， 不断深化与顾客的联系 ， 深化与产业相关者的联系 ， 建立长期获利的基础 . 各分子公司必须对员工的成长与成就承担责任 ， 积极为每一个员工创造机会 ， 激励与约束员工为顾客作贡献；使每一个员工能够依靠自己在工作中的努力与成绩 ， 不断获得利益与成就上的满足 。 使员工队伍始终处于管理状态之中 。 各分子公司是独立的资产核算单位 ， 必须承担净资产有效利用上的最终责任 ， 承担应收帐款与存量资产盘活的责任 ， 以及相应的成本费用责任 。 市场责任

11、 培养责任 资产责任 第 14页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 产业经营模式选择 1. 关注公司今天的产业发展：核心业务战略以电力为主，确保稳定的现金回报，近期采用事业部制组织结构，寻求价值增长。 2. 关注公司明天的产业发展方向：公司已经进入的高科技、金融、房地产等领域，应控制投资规模，以提高产业经营效率为主；其他已进入的多元产业建议寻找机会，陆续退出，以避免公司管理能力不到位的情况下，陷入经营管理跨度危机；追求投资回报率；未来 3力使其成为公司新的现金流来源。 3. 制定公司未来的产业发展规划：考虑择机进入公共事业领域、区域经济重点调整领域，寻求产业整合。利润来源包

12、括投资收益和生产经营的剩余价值两部分。 核心业务战略 发展业务战略 未来业务战略 产业经营原则： 1. 产业经营方式是以存量（以电力为主的国有资产）保增量（多元产业领域），通过增量股权多元化实现公司经营模式转变，寻求并建立新的盈利模式，确保国有资产的稳定增值和公司持续盈利的能力。 2. 产业经营模式尚属探索阶段，产业投向的主要原则是优先发展盈利模式清晰、经营效益有前景的领域。 第 15页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 主业经营模式界定 2 3年时间 3 8年时间 维持对电力投资项目的经营管理能力 提升电力资产整合能力 电力市场研究能力 3 4家大电厂股权整合 莲花电厂加

13、强规范治理 小电厂逐步退出 筛选具有投资自主权的电力项目 经营模式转型 阶段性 能力培育 在电力体制改革的大环境下，保持电力行业投资为主业的战略主线 电力主业以利润中心管理，对集团战略中的主业发展负责 第 16页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 高科技产业经营模式 公司应适当控制这一领域内各产业的投资规模，以控制风险、提高产业经营效率为主。 辰能高科技风险投资 产业培育的资源整合能力 风险投资总量应控制在公司总资产的三分之一以下，强化经营控制与风险资本的退出。 本公司的融资平台建设与集团公司资本运营平台的衔接 企业孵化器 有限合伙制 (规避风险） 经营模式界定 主要业务领

14、域 资源配置 / 能力培育 辰能生物工程 项目投资型向产业投资型过渡 明确可行的产业发展规划与控制能力 第 17页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 金融业经营模式 在不具备专业管理人才、无明确盈利模式、管理困难、效益无法控制的领域，近期稳定经营，采用 “ 搭车 ” 模式 辰能高科 集团公司项目研发平台的共享 项目筛选管理平台 投资管理能力 企业孵化器 有限合伙制 (规避风险） 经营模式界定 涉及业务的相关单元 资源配置 / 能力培育 大公司资本运营部门 逐步转移到辰能投管与辰能高科的相关业务领域 明确可行的资本运作规划 依托计划管理保证集团资本效益 实现经营规模扩张 辰能投管 融资平台的支撑作用 集团公司项目研发平台的共享 证券经营与金融监管能力 寻求有明确可行的盈利模式的领域 第 18页 黑龙江电力开发公司业务经营模式报告 2003年 7月 房地产业经营模式 辰能物业 公司地产项目资源共享 专业经营管理能力 “