36Kr-在线早教研究报告

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1、2016年 7月人生起跑线上的 赛道 在线早 教行业报告目 录 Contents一、宏观环境1.1 教育环境：早教市场处于初期发展阶段，行业潜力巨大1.2人口环境：新生儿数量趋于下滑，二胎政策促进人口红利出现1.3 经济环境：教育观念、消费意愿、支付能力的提高，引领 早教 消费升级1.4 政策 环境 ：儿童人口红利，普惠学前教育 ， 民办机构机遇1.5 市场规模： 消费升级，二胎政策撬 动八百亿在线早 教市场规模3.1 在线早 教产业图谱：家庭教育和幼儿园教育产品划分3.2 内容 领域 分析：纵向深挖教育内容，横向丰富品类3.3 平台领域分析：汇聚 教育 资源 ， 积累用户，精准匹配需求3.4

2、 IP领域分析：打造 IP教育品牌，拓展衍生品销售 渠道3.5 家校互动 领域 分析：从沟通 纽带向 精准内容服务延伸二、二级市场公司布局 研究2.1 早教投 融资 概况 ： 投资 集中在早期项目 ，内容、 平台受资本追捧2.2 上市 公司布局：线下机构 、 家 校互动公司并购 整合加大2.3 跨界公司布局： BAT、电视、地产公司跨界涉足早教，寻求新型增长 点三、国内一级市场创业公司研究四、 在线 早教市场 发展趋势4.1 产业结构趋势 ： IP引导消费，儿童教育泛娱乐化4.2 教育场景趋势：未来家庭教育将围绕智能电视教育场景消费4.3 教育内容趋势：亲子互动产品将受到家长追捧12016年在

3、线早 教 市场概要产业结构生命周期阶段 成长期收益波动性 较低资本强度 较高产业援助 较低集中度水平 中等市场概要政策水平 中等技术变化 较高进入壁垒 较低产业全球化 较低竞争水平 中等市场 规模 2015￥ 315-630亿元亿 元市场规模 2020E ￥ 440-879亿元0%5%10%15%20%25%199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014%变化年份人均可支配收入0%20%40%60%80%100%120%1995 2000 2005 2010 2015E 2

4、020E%变化年份人均 教育文化 娱乐 支出重要外部 驱动力33%25%19%15%8%2014年 -2016年 5月早教 融资类型平台内容智能硬件家校互动线下机构融资市场占比关键统计数据人均可支配收入教育文化娱乐支出0-3岁儿童数量每年新生儿数量平台 33%内容 25%智能硬件 19%家校互动 15%线下机构 8%P.6 P.7P.112宏观环境研究CHAPTER 1 教育环境 人口环境 经济环境 政策环境 市场规模3教育环境早教 市场处于初期发展阶段， 行业潜力巨大目前在线早教市场还处于初期发展阶段 ，在线早教产品更多是辅助教学，与传统早教产品 相辅相成；并不 会取代原本的育儿方式和产品。

5、早期教育阶段，每个年龄层孩子对早教的诉求差异较大，相互之间重叠度较小。对 早教创业公司来说，需要针对各个年龄段用户的特点开发相应的产品 。未来优质的早教公司胜出取决于教育内容丰富程度 、 产品的创新能力 、 以及产品的迭代速度 。用户需求发展趋势我国早教市场缺乏优质的教育资源，行业标准化程度较低，导致在线早教产品质量参差不齐，同质化竞争严重 。纵观早教创业公司，初创公司处于积累用户和教育内容阶段，因此初创 公司主流的商业模式是免费产品吸引 用户 ，增值 服务收费。较成熟公司仍在探索、或已有一定的商业模式，但 盈利能力有待 提高 。创业公司用户需求衡量维度4 新生儿数量趋于下滑，二胎 政策为早

6、教市场奠定基础 存量市场： 2000-2013年， 0-4岁儿童数量有所增加但增幅较小。近 二十年，每年我国新生儿数量趋于下降趋势 。 2005-2015年，从 2063.7万人下降 至 1655万人 。 2003-2013年，我国 人口出生率从 19.1下降至 12.1。 增量市场 ： 2016年二胎政策全面落实有望缓解我国新生儿数量下降的趋势。据国家统计局数据显示， 2015年全国出生人口为1655万。随着 2016年二胎政策全面开放，预计每年将新增 250万新生儿， 0-4岁的儿童人口规模和消费市场也 将 逐渐扩大。人口环境新生儿数量趋于下滑，二胎政策促使人口红利出现12.0805101

7、5201993-2013年我国人口出生率 116446898 7553 76400500010000150001990 2000 2010 20131990-2013年我国 0-4岁人口数量（万人）0.0500.01000.01500.02000.02500.01995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20151995-2015年我国新生儿数量（万）-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%1995-2015年新生儿

8、增长率来源：国家统计局， 36氪研究院5 我国 早 教 支出 主要 由家庭 承担。 由于 我国义务教育不包含学前教育阶段，国家对此投入较低。因此学前教育的支出主要是由家庭承担，尤其是 0-3岁的早教阶段。 家庭收入增长促进教育 投入 。随着中国家庭财富的增长，家长有更充裕的 资金 供给子女的教育 。 据 国家统计局 数据显示， 1994-2014年我国 居民人均可支配 收入增长 23%。 1995至 2013年 ，人均 教育文化娱乐支出 增长 11.7%。预计到 2020年，人均家庭教育文化娱乐支出将达到 5000元。经济 环境家长支付能力提高，保障 市场繁荣 经济基础学前教育早 教（ 0-3

9、岁） 幼 教（ 3-6岁）家庭支出 国家财政性教育经费经费 社会捐资经费 家庭支出050001000015000200002500030000350001994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20141994-2014年我国城镇居民人均可支配 收入 （元）CAGR： 23%来源：国家统计局， 36氪研究院312.71097.51627.62862.64979.201000200030004000500060001995 2005 201

10、0 2015E 2020E消费支出（元）1995-2020年城镇家庭人均教育文化娱乐支出6 父母受教育程度 高，教育观念更加 科学，愿意为孩子提供优质的教育。 我国居民受教育程度不断提高，尤其是接受高等教育人群不断扩大。 2000年 -2014年，大专及以上学历的人群扩大了 2倍。 80、 90后 父母更是重视 孩子的早期教育。对早教产品选择更加严格，注重教育效果和质量 。 新一代家长的 消费意识 增强。 随着 80、 90后成长为家长，收入水平较高，愿意为优质的品牌教育内容付费 。 伴随互联网成长的新一代家长： 我国移动网民主要以 80、 90后为主， 占总体网民的 79.1%。 80、 9

11、0后家长对互联网的使用习惯也将逐渐渗透到对孩子的早教当中。尤其是 80、 90后缺乏育儿经验，在线早教产品填补教育内容空白的缺陷，促使家长更多的使用线早教产品 。另外在 当今快节奏的生活下，移动端早教产品更符合家长碎片化的育儿需求。据 相关数据统计， 60%的中国 妈妈愿意鼓励 孩子较早地使用科技产品 。经济环境教育观念、消费意识、互联网产品使用习惯增强，提升在线早教消费程度1.1%27.3% 29.8%23.4%12.6%3.9% 1.9%2.7%21.4%29.9%23.8%13.1%5.3% 3.9%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%10岁以下 10-19岁 20-29岁

12、30-39岁 40-49岁 50-59岁 60岁及以上中国网民年龄结构2010 2015来源：国家统计局， CNNIC， 36氪研究院01000020000300004000050000受小学教育 受初中教育 受高中和中专教育 受大专及以上的教育每十万人各学历的人群数量1982 1990 2000 2010 20147 二胎 政策促进新生儿数量，奠定早教市场规模。刺激家庭对早期教育的消费 需求， 促进家庭的消费 支出 。进而推动 资本市场对早教产业的大量投资。 国家积极倡导学前教育发展， 重视 0至 3岁的儿童教育 。不断 加大投入，优化学前教育资源配置，并发展普惠性学前教育。 政策不断开放，

13、确立盈利性民办教育企业合法性，使得我国民办早教机构上市成为可能。政策环境学前教育政策：人口红利，普惠教育，民办机遇时间 部门 政策 主要内容2010年 7月 国务院 国家中长期教育改革和发展规划纲要（ 2010-2020年） 倡导 积极重视 0至 3岁的儿童教育。 重点 发展农村学前教育，以提高农村学前教育普及度。2010年 11月 国务院 国务院关于当前发展学前教育的若干意见 加大学前教育投入，将学前教育经费列入各级政府的财政预算中。其中新增教育经费要向学前教育倾斜。2012年 5月 教育部 开展 0-3岁儿童早期教育 试点工作有关事项的通知 将发展 0-3岁儿童早期教育 列入当地教育发展总

14、体规划2014年 11月 教育部国家发改委财政部 关于实施第二期学前教育三年行动计划的意见 坚持 公益普惠学前教育，优化学前教育的资源配置，倡导公办民办并举 。 中央 财政将继续安排专项资金鼓励发展学前教育。实施幼儿教师国家级培训计划。2015年 1月 国务院 民办教育促进法 修订案 明确民办学校实行分类管理，允许兴办营利性民办学校。2015年 10月 十八届五中全会 中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议 我国全面放开“二孩”政策2016年 2月 教育部基础教育二司 教育部基础教育二司2016年工作要点 大力发展普惠性学前教育。推进国家学前教育改革发展实验区建设。来源：各政

15、府网站， 36氪研究院 8消费升级： 随着 80、 90后父母收入的增长，受教育程度提高，家长更加意识到早期教育的重要性，并愿意为优质的教育内容付费。二胎政策： 据国家统计局数据显示， 2015年全国出生人口为 1655万。随着 2016年二胎政策全面开放，预计每年将新增 250万新生儿 。市场规模： 早教线下市场庞大，线上市场增长空间更大。随着 二胎政策全面落实，我们预计全国 0-3 岁儿童人数 超过 7000 万人，按每个家庭年均消费 3000元 计算， 2020年 全国 在线 早教市场 整体 规模将达到 879亿 元 。市场规模消费升级，二胎政策撬动八百亿在线早教市场规模来源：国家统计局

16、，卫计委， 36氪研究院注释：假设平均每个家庭早教消费 3000元，包括对早教付费家庭和不付费的家庭。假设早教消费平均每年消费增长 5%。 2020年 0-3岁儿童数量依据 1995-2014年新生儿增长率 -0.03%测算 。假设未来 4年互联网对早教的渗透率在 20%-40%之间。互联网渗透率根据 80、 90后家长 人数 和80、 90后移动网民占比计算得出。预测 2020年在线早教市场规模2015 2020E0-3岁儿童数量 5000万 4993万平均每个家庭早教消费 3000元 -早教消费平均每年增速 - 5%0-3岁儿童市场 规模 1500亿元 1912亿元每年二胎新生儿数量 250万 -二胎增量市场规模 75亿元 287亿元早教市场规模 1575亿元 2199亿元互联网渗透率 20%-40% 20%-40%在线早教市场规模 315-630亿元 440-879亿元9