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1、汇金网 6 月 12 日讯2012-06-12 中都银业 白银早评：一：宏观基本面分析：A:国际新闻1、葡萄央行周一(6 月 11 日)指出，葡萄牙银行 5 月向欧洲央行(ECB)的借款额增加 6，达 587 亿欧元，创下记录新高。葡萄牙政府自2010 年开始失去其他融资渠道，该国政府越来越依赖欧洲央行的资金，葡萄牙在去年 4 月申请救助。欧元区另一成员国塞浦路斯周一亦强烈暗示称，本国可能需要在月内申请国际救助，不仅银行业，公共财政也需要救助。*事件解读：葡萄牙与希腊都是人口千余万的国家，目前葡萄牙仅有欧洲央行这一个的借款对象，而其他的融资渠道都已关闭，如果借款额度持续攀升恐怕极有可能走希腊的
2、老路；另一成员国塞浦路斯是人口不足百万的小国家，极有可能是继西班牙之后下一个需要援助的南欧成员国。2、意大利第一季度 GDP 年率终值为-1.4，前值及预期为-1.3，略差于前值及预期 0.1 个百分点；法国 4 月制造业生产年率为 -1.4，前值为-0.3，预期为-0.9；*数据解读：法国和意大利的经济指标显示两国的经济复苏几乎已经停滞，目前欧元区的经济下行趋势对欧元区债务危机的解决非常不利。3、标准普尔周一(6 月 11 日)表示，鉴于经济增速放缓，且经济决策面临政治阻碍等众多因素，印度可能将成为金砖国家中第一个失去投资级评级的国家。印度政府的回应举措将决定该国能否维持其投资评级，或是成为
3、首个失去投资评级的金砖国家。*事件解读：印度目前的长期主权信贷评级为“BBB-”，展望为负面，仅比投机级别高一个级距。任何一个国家经济在走向更加自由化的进程中，如果出现任何后退或逆转，都可能损及该国的长期经济增长前景以及其信贷质量。4、惠誉下调西班牙 Stander 和 BBVA 银行评级至 “BBB”，前景为负面；西班牙 10 年期债券收益率升至 6.465%，意大利 10 年期债券收益率升至 6.01%；*事件解读：看来欧洲央行的 1000 亿欧元援助资金并未给西班牙银行业危机抹去多少阴影，美国评级机构继续下调西班牙银行评级，进而继续推高意、西两国 10 年期国债收益率双双登上 6%高位，
4、距离 7%的警戒线又近了一步。B:国内新闻1、中国 5 月新增人民币贷款为 7932 亿元，市场预测为 7500 亿元；5 月末 M2 货币供应年率为增长 13.2%，预期为增长 12.7%；5 月份,银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为 2.19%，比上月低1.06 个百分点。*事件解读：分析人士称中国 5 月份货币供应量超过预期可能表明央行下调存款准备金率的措施已见成效，但中长期贷款方面，增长仍不尽如人意，表明企业对未来经济走势不是特别乐观，整体预期仍比较谨慎。二：行业相关新闻：1、南非统计局周五(6 月 8 日)公布的数据显示，南非 4 月总体矿产产量较上年同期下降 10.6%，4
5、月黄金非黄金及总矿产量均下降。其中，4 月黄金产量较上年同期下降 12.8%；4 月非黄金产量较上年同期下降 10.4%。自 1980 年以来，南非的产金量呈稳步下降趋势，尤其 90 年代以后，下降速度稍有加快，但其产金量仍居世界各国第一位2、秘鲁贵金属生产商 -Buenaventura 旗下 Uchucchacua 白银矿产劳资双方就加薪所进行的最后的努力无果而终，该矿的工会工人自上周五(6 月 8 日)开始举行罢工。集团旗下 Uchucchacua 白银矿产在今年第一季度出产白银 270 万盎司。三：近期白银 ETF 净持仓量（吨）：说明：截止至 6 月 12 日 07 时，白银 ETF
6、持仓 9669.08 吨，较 6 月11 日仓位无变化。四：技术面分析1、美元指数 1 小时 K 线走势分析：*美元指数目前走势重心在不断下移，欧元区债务危机在不断演绎，西班牙、希腊、意大利、葡萄牙轮番上演，使得市场应接不暇，目前美国的经济数据也变得不甚理想，使得欧元、美元的走势难以判断，在重点时间节点盘面千变万化，投资者也需要密切关注市场变化，采取最为稳健的投资策略。2、黄金 4 小时 K 线走势分析：*昨日 黄金价格走势因为无重大消息指引，走势呈窄幅震荡，无力突破上方小头部区域及下方多头筹码堆积区域，今日消息面相对有较为重要数据，欧元区消费者信心指数数据能够体现目前欧元区整个消费者对后市经
7、济预期，如果数据利好，对欧元形成提振，如果数据继续走弱对欧元再次形成打压，投资者需要时时关注之。3、白银 4 小时 K 线走势分析：* 昨日行情由于消息面影响因素较少，总体波澜不惊，亚洲和欧洲时间价格虽然震荡下行但幅度有限，美洲时间略有反弹不过最终收盘仍被空头压制下来。虽然昨日下 跌一天，但从盘面上可以看出下跌速度明显趋缓，也就是说短期多头机会仍然存在，当然如果消息面出现利空不排除会继续向下探底的可能，因此投资者需关注消息 面变化。五、白银操作策略：策略： 短期下跌受到下方 28.42（内盘 5778）附近支撑，多头或将再次发动一轮反攻，不过投资者仍需防范消息面可能出现的不利情况，因此必须设定
8、止损并控制仓位，而空方还需耐心等待靠近压力位或者击穿重要支撑后的机会。亚洲时间段操作提示 短多策略:5770 以下多单，参考止损 5740，参考目标 5920 短空策略:亚洲时间暂不推荐 参考仓位：短多 10%。六、今日重要数据及解读：1、欧元区消费者信心指数：*数据解读：消 费者信心指数（Consumer Confidence Index ，CCI）是反映消费者信心强弱的指标，是综合反映并量化消费者对当前经济形势评价 和对经济前景、收入水平、收入预期以及消费心理状态的主观感受，是预测经济走势和消费趋向的一个先行指标，是监测经济周期变化不可缺少的依据。在经济循环中，消费者信心指数被视为经济强弱
9、的同时指标，与目前的景气状况有高度相关性。分析表明，该指数与消费者支出的相关性较弱，而与经济状况的落后指标失业率有较强的负相关关系。股市投资人偏好向上增长的消费者信心指数，因为其代表着消费者有较强烈消费商品与服务意愿，有利经济扩张。债市投资人则偏好向下减少的消费者信心指数，因为其代表着消费意愿不强，经济趋缓的可能性提高。七、今日关注重要数据及经济事件：日期 时间 事件 前值 预测值 现值 重要性 2012-6-12 英国发行票息 1.0%、2017 年到期的债券 高 2012-6-12 00:50 法国发行 BTF 债券 高 2012-6-12 07:01 英国至 5 月三个月 RICS 房价
10、指数 -19 -18 -16 高 2012-6-12 07:50 日本 5 月国内企业商品物价指数年率 -0.2% -0.5% 高2012-6-12 07:50 日本 5 月国内企业商品物价指数月率 +0.3% -0.4%高 2012-6-12 07:50 日本 4 月第三产业活动指数月率 -0.6% -0.3% 中 2012-6-12 09:30 日本发行五年期公债 高 2012-6-12 09:30 澳大利亚 5 月 NAB 商业景气指数 0 低 2012-6-12 09:30 澳大利亚 5 月 NAB 商业信心指数 +4 低 2012-6-12 13:45 瑞士联邦政府经济事务司 (SE
11、CO)公布最新经济预期高 2012-6-12 14:00 德国 5 月批发物价指数年率(0612-0615 公布)+2.4% +1.9% 低 2012-6-12 14:00 德国 5 月批发物价指数月率(0612-0615 公布) +0.5% -0.5% 低 2012-6-12 14:30 法国第一季度非农就业人口变动终值季率 +0.1% 低 2012-6-12 16:30 英国 4 月工业产出年率 -2.6% 高 2012-6-12 16:30 英国 4 月工业产出月率 -0.3% 高 2012-6-12 16:30 英国 4 月制造业产出年率 -0.9% 高 2012-6-12 16:30
12、 英国 4 月制造业产出月率 +0.9% 高 2012-6-12 19:45 美国 6 月 11 日当周 ICSC-高盛连锁店销售年率 低 2012-6-12 19:45 美国 6 月 11 日当周 ICSC-高盛连锁店销售较上周低 2012-6-12 20:30 美国 5 月出口物价指数月率 +0.4% -0.1% 低 2012-6-12 20:30 美国 5 月进口物价指数年率 +0.5% 低 2012-6-12 20:30 美国 5 月进口物价指数月率 -0.5% -1.0% 低 2012-6-12 20:55 美国 6 月 11 日当周红皮书商业零售销售年率 低 2012-6-12 22:00 欧元区 6 月消费者信心指数初值 高 2012-6-12 22:00 英国 NIESR 至 5 月三个月 GDP 预估年率 高 2012-6-12 22:00 美国 6 月 IBD 消费者信心指数 48.5 低 2012-6-12 23:30 美国发行四周期国库券 高 *免责申明：以上内容仅代表个人意见，只具有参考之效用，依此入市风险自担！中都银业-技术服务部 编辑：南街
