低位放量为出货

《低位放量为出货》由会员分享，可在线阅读，更多相关《低位放量为出货（10页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、1低位放量为出货在这一波反弹行情中，有部分老庄股出 现了低位放量的现 象，但股价却并没有上 涨，而是进行了平台式的整理。随着反弹行情的结束，这部分庄股也走出了破位之 势。 应该说 ，这部分庄股的出货迹象还是十分明显的，只不过是这种出货手法具有相当的欺骗性，具体表 现在低位与放量两个方面。那么， 对投资者而言，怎样识别庄股的这种出货手法呢？下面笔者就个人的一些研判经验，给 大家总结一下低位放量出货的一些特点。出货区的位置：采用低位放量出货的庄股，一般都是一些 经过几年炒作的 长庄股，其 涨幅通常已达倍以上，有的甚至可以达倍以上，这就为它们创造出了较大的出货空间。因此，低位放量出货的第一步，就是把

2、股价降至一个视觉上的相对低位，这主要是利用送股后的除 权或中期下跌来 实现。 线特点：股价经过一轮中 级下跌后，在一个相对低位进行横盘震荡，线形成矩形或下降三角形的整理形态，但由于大盘正处于上涨行情中，这种横盘震荡往往会被 误认为是在构筑中期底部。有的投资者想当然地以为：股价经过大幅下跌后会有反弹，更何况大 盘走势也较好，于是便会在该股放量拉升时跟进，可随后该股的走势却并没有出现如投资者所愿的持续拉升。那么 这到底是什么原因呢 投资者又如何来区分这种整理形态是底部形态，还是下跌中继呢？从一般的 经验来看，下跌中继形态通常都是在日均 线以下进行，而且最终股价将向下突破。成交量特点：股价在横盘震荡

3、过程中，成交量连续放出，但股价就是不涨，这种量价极不正常的现象应该说是低位放量出货的一个最显著的特点。当日均量线跌落日均量线之时，投资者就要小心股价向下突破的可能了。 指标特点：在长期的下跌过 程中，指标都在 轴以下运行，日指标在以下运行，当股价在低位横盘出货时，指 标出现回升，但一般不会突破轴，日自附近回升至，但不能站稳在以上。 在了解了低位出货的一些特点后，下面我 们以宁夏恒力（）为例进行具体的说明：该股可以说是近几年市场中少有的大牛股，该股自年月份的元附近开始上涨，其间进行了股送股 转增股、股配股的送配后，股价最高涨至元，累 计涨幅在倍以上。 从线形态上看，该股在元至元之间进行了箱体横盘

4、震荡，其中有次在箱底附近得到支撑后向上反弹。但其反弹的力度却越来越弱，反 弹的高点也在不断下移。当第次下探箱底时终于未能得到支撑，月日，一根中阴线击穿了箱底，股价向下突破。该股在横盘震荡过程中，股价始终未能向上突破日均线，而日均线虽与日均 线形成金叉，但不久又出现死叉，均线系统又继续形成空头排列。 从成交量上看，股价在箱型震荡过程中，成交量 连续放大，有几日的成交量是近几年以来的天量，如月日为万股，月日为万股，月日为万股。但股价不是放量滞 涨就是放量收阴，量能水平也创出了近几年的新高。而到了震荡平台的后期， 该股成交量开始萎 缩，日均量 线已处于下行，日与日均量线也出现了死叉。在股价下跌 过程

5、中，指标一直在轴以下运行，股价在横盘出货过程中，指标虽有所回升，但始终没有冲 过轴。日也从以下回升至附近，但始终没有突破。 近期除了宁夏恒力以外，低位放量出货的还有长丰通信（）、正虹科技（）和金路集团（）等个股，投资者对于这些庄股的操作策略应是不参与，已经买入的坚决止损出局。因为就中线而言，其股价风险与时间风险都是不可 预料的强庄股洗盘成交量揭底虽然技术分析的指标多达上百种，但归根到底，最基本的无非就是价格与成交量，其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。大家知道量价关系的基本原理是“ 量是因，价是果；量在先，价在后”，也就是说成交量是股价变动的内在动力，由此人 们导出了多种量价关系的 规则，

6、用于指民具体的投 资。但在实际中，人们会发现根据量价关系来进行具体买卖股票时，常常会出 现失误 ，尤其是在根据成交量判断主力出 货与洗盘方面，失2误率更高，不是错把洗盘当出 货， 过早卖出，从而痛失获利良机，就是误将出货当洗盘，该出不出， 结果是痛失出货良机。那么，在实际投资中如何根据成交量的变化，正确判断出主力的进出方向，或者说，如何根据成交量的变化，准确判断出主力是在出 货还是洗盘呢? 一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小，此 时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意 图。但是，一旦主力放量拉升股价 时，主力的行踪就会暴露，我们把这样的股票称为强

7、庄股，此时研究成交量的 变化就具有非常重要的 实际意义，此 时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。实践证明，根据成交量变化的以下特征，可以对强庄股的主力是不是在洗盘作出一个较为准确的判断： 首先，由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同 时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的 K线形态往往成明显的“头部形态” 。 其次，在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，

8、并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出货，其实 不然，仔 细观察一下就会发现 ，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成 强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，主力洗盘必有涨 ”。 再次，在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标OBV、均量线也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的 5日、 10日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好。另外，成交量的量化指标OBV 在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近

9、期的新高，这说 明单从量能的角度看，股价已具备大幅上涨的条件。 如果一只股票在经过一波上涨之后，它的成交量变化出现以上特征，那就说明该股主力洗盘的可能极大，后市看好。深市的0564(行情预警，查看该股运行轨迹) 西安民生，在1999年的6月1418日，其成交量变化出现了上述特征，主力洗盘迹象非常明 显，是一个非常好的介入机会，随后，该股从6月18日的6.96元，一直 涨到13.57元，升幅高达95。沪市的ST熊猫600775，在今年的1月252月18日间，其成交量的变化符合了以上特征，主力洗盘后一气将股价从 12.15元拉抬到19.04元，短期获利相当丰厚。类似的还有大众科创600635、第一

10、铅笔600612，也分别在今年2月 1522日、 2月293月7日符合了以上特征，其后股价也都出现了较好的涨幅。化被动为主动均量线研判主力的成本，才有可能了解他的动机，才能在扑朔迷离的走势中适者生存。这样，不少市场的高手把焦点聚集在均量线中，越来越对 它的波动敏感。由于主行 为是波段式操作，故中、小投资者因不察或不清，屡屡处于被动的局面而不主动的出击往往需借助该“突破辅助讯号”。这样，有必要增加其透明度。（一）均量线是一种反映一定时期内市场成交情况，即交投趋势的技术性指标将一定时期内的成交量相加后平均，成交量的柱形图中形成的较为平滑的曲线，即均量线。一般以10作为采样天数。股价越往上走（下行）

11、，可以加高（缩短），采样天数有利于嗅出变量的“异味”。其要诀如下：1在上涨行情初期，均量线随股价不断创新高， 显示市场人气的聚集过程；行情进入尾声时，尽管股价再创新高，滚量线如已疲软，表明市场追高跟进意愿发生变化；股指不断跌出新低，而均量线也已雯平，还有上升迹象，表明股价已经到底，伺机买入。 25日均量线在10日均量线下方持续告跌，且无拐头走势，提出警戒讯号：跌势仍将继续。 5日均量线在日均量线上方上升，显示仍将反复上 涨。1993年第一季度的“二纺机”即是典型93.1.18该股的5日均量线和10日均量线开始同步向上发散，股价 虽有3反复，但由于5日均量线和10日均量 线都创出新高，表明 该

12、股人气已聚，正进入主升段，但到了30元区域，5日均量线明显疲软， “93.2.22”股价仍勉强创出32.48元的新高，但此时的5日均量线已在10日均量线以下运行，表明市场追高意愿不足，股价处 于相对高位区域（这个价位也是目前 为止的天价）。（二）一些强势股之所以能一涨再涨，和其主力收集筹码的成本有重要关系，而这些均逃不过均量线的扫描，因为它能反映出成本的高低和持仓量的大小。如其成本 较 高且持仓量大增， 则不易出局，认识到这一点，在其成本价的1.1倍亦能适量“乘船”，如均量线和股价明显不匹配就要时刻防备主力的低成本而随时可能出现的兑付现象。实证分析：1996年末及1997年初，为什么有些股反弹

13、强劲，而大多数股“默默无闻”，一个重要的原因就是前者在1996年年终启动时的均量体现出主力的理论成本及持仓比例。例如深市“苏三山”，96.10.4均量线随股价创出新高，同时由于10日均量 线的加速上扬，表明主力在 4元持仓量较大。96.12.25股价跌至4.20元后止跌，并随后出现了三个涨停板。均量线反映的是市场交投的主要趋向，是市场的本质属性，当不少人夸夸其谈时，事实教育我们：只有打主动仗，才能立于不败之地，这就是推崇内在气质均量 线的真正内涵。化被动为主动均量线研判主力的成本，才有可能了解他的动机，才能在扑朔迷离的走势中适者生存。这样，不少市场的高手把焦点聚集在均量线中，越来越对 它的波动

14、敏感。由于主行 为是波段式操作，故中、小投资者因不察或不清，屡屡处于被动的局面而不主动的出击往往需借助该“突破辅助讯号”。这样，有必要增加其透明度。（一）均量线是一种反映一定时期内市场成交情况，即交投趋势的技术性指标将一定时期内的成交量相加后平均，成交量的柱形图中形成的较为平滑的曲线，即均量线。一般以10作为采样天数。股价越往上走（下行），可以加高（缩短），采样天数有利于嗅出变量的“异味”。其要诀如下：1在上涨行情初期，均量线随股价不断创新高， 显示市场人气的聚集过程；行情进入尾声时，尽管股价再创新高，滚量线如已疲软，表明市场追高跟进意愿发生变化；股指不断跌出新低，而均量线也已雯平，还有上升迹

15、象，表明股价已经到底，伺机买入。 25日均量线在10日均量线下方持续告跌，且无拐头走势，提出警戒讯号：跌势仍将继续。 5日均量线在日均量线上方上升，显示仍将反复上 涨。1993年第一季度的“二纺机”即是典型93.1.18该股的5日均量线和10日均量线开始同步向上发散，股价 虽有反复，但由于5日均量线和10日均量 线都创出新高，表明 该 股人气已聚，正进入主升段，但到了30元区域，5日均量线明显疲软， “93.2.22”股价仍勉强创出32.48元的新高，但此时的5日均量线已在10日均量线以下运行，表明市场追高意愿不足，股价处 于相对高位区域（这个价位也是目前 为止的天价）。（二）一些强势股之所以

16、能一涨再涨，和其主力收集筹码的成本有重要关系，而这些均逃不过均量线的扫描，因为它能反映出成本的高低和持仓量的大小。如其成本 较 高且持仓量大增， 则不易出局，认识到这一点，在其成本价的1.1倍亦能适量“乘船”，如均量线和股价明显不匹配就要时刻防备主力的低成本而随时可能出现的兑付现象。实证分析：1996年末及1997年初，为什么有些股反弹强劲，而大多数股“默默无闻”，一个重要的原因就是前者在1996年年终启动时的均量体现出主力的理论成本及持仓比例。例如深市“苏三山”，96.10.4均量线随股价创出新高，同时由于10日均量 线的加速上扬，表明主力在 4元持仓量较大。96.12.25股价跌至4.20元后止跌，并随后