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1、第 1 页，共 13 页期货基础知识考试样卷(2016年3月31日)一、单项选择题（共60题，每小题0.5 分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 1期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。 A期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小 B期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大 C期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小 D期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大 2对小麦当期需求产生影响的是（ ）。 A小麦期初库存量 B 小麦当期生产量 C小麦当期进口量 D小麦当期出口量 3进行多头
2、套期保值时，期货和现货两个市场出现盈亏相抵后有净盈利的情形是（ ）。（不计手续费等费用） A基差走强 B基差走弱 C基差不变 D基差为零 4期货公司开展资产管理业务时，（ ）。 A与客户共享收益，共担风险 B依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务 C应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺 D可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖 5作为商品期货合约的标的资产，不要求具备的条件是（ ）。 A规格或质量易于量化和评级 B 价格波动幅度大且频繁 C供应量较大，不易为少数人控制和垄断 D具有一定规模的远期市场 6在正向市场进行牛
3、市套利确保盈利的条件是（ ）（不计交易费用）。 A价差扩大 B 近远月合约价格同时上涨 C近远月合约价格同时下跌 D价差缩小7如果英镑兑人民币汇率为9.3500，中国的A公司想要借入1000万英镑（期限5年），英国的B公司想要借入9350万元人民币（期限5年）。市场向他们提供的固定利率如下表：若两公司签订人民币和英镑的货币互换合约，则双方总借贷成本可以降低（ ）。 A1% B2% C3% D4% 8利用股指期货可以（ ）。 A进行套期保值，降低投资组合的系统性风险 B进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险 C进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益 D进行套利，通过期货市场的单向交易获取
4、价差收益 9理论上，假设其他条件不变，紧缩的货币政策将导致（ ）。 A国债价格上涨，国债期货价格下跌 B国债价格下跌，国债期货价格上涨 C国债价格和国债期货价格均上涨 D国债价格和国债期货价格均下跌 第 2 页，共 13 页10在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（ ）。 A比该股票欧式看涨期权的价格高 B比该股票欧式看涨期权的价格低 C与该股票欧式看涨期权的价格相同 D不低于该股票欧式看涨期权的价格 114月初，某农场注意到玉米期货价格持续下跌，决定减少当年玉米的种植面积，这体现了期货市场可以使企业（ ）。 A锁定生产成本，实现预期利润 B利用期货价格信
5、号，组织安排现货生产 C关注产品的产量和质量 D对冲大豆价格波动的风险 12日K线是用当日的（ ）画出的。 A开盘价、收盘价、最高价和最低价 B开盘价、收盘价、结算价和最高价 C开盘价、收盘价、平均价和结算价 D开盘价、结算价、最高价和最低价13某钢材贸易商签订合同，约定在三个月后按固定价格购买钢材，此时该贸易商的现货头寸为（ ）。 A空头 B多头 C既不是多头也不是空头 D既是多头也是空头 14证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（ ）。 A代理期货公司为客户进行期货交易 B代理期货公司为客户进行期货结算 C代客户利用证券资金账户划转期货保证金 D协助期货公司办理开户手续 15（
6、）是郑州商品交易所上市的期货品种。 A棕榈油期货 B燃料油期货 C豆油期货 D菜籽油期货 16假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨，下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（ ）。A B C D17国内某公司在5月26日会收到200万美元货款。为规避汇率风险，该公司于4月1日卖出20手6月份到期的美元兑人民币期货合约。至5月26日，该公司收到货款并按当天的汇率兑换人民币，同时将6月份期货合约对冲平仓。4月1日和5月26日相关市场汇率如下表所示。则公司实际获得了（ ）万元人民币。（合约规模为每手10万美元） A 1204 B1220 C1216 D122418若股指期货的理论价格为296
7、0点，无套利区间为40点，当股指期货的市场价格处于（ ）时，存在套利机会。 A2940和2960点之间 B2980和3000点之间 C2950和2970点之间 D2960和2980点之间 第 3 页，共 13 页19投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其盈亏是（ ）元（不计交易成本）。 A-76000 B76000 C-7600 D7600 20某交易者以0.0100美元/磅的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期货期权，执行价格为2.2200美元/磅，此时，标的铜期货价格为2.2250美元/磅。则该交易者（不考虑交易费用）损益平衡点为（ ）美
8、元/磅。 A2.2100 B2.2300 C2.2200 D2.225021下列关于期货交易与远期交易的说法，正确的是（ ）。 A都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性 B信用风险都较小 C交易均是由双方通过一对一谈判达成 D期货交易是在远期交易的基础上发展起来的 22当石油输出国组织（OPEC）宣布减少石油产量时，如果其他条件不变，国际原油价格将（ ）。 A上涨 B下跌 C不受影响 D保持不变 23下列情形中，属于基差走弱的是（ ）。 A基差从-100元/吨变为-80元/吨 B基差从100元/吨变为-120元/吨 C基差从-100元/吨变为100元/吨 D基差从100元/吨变为125
9、元/吨 24下列关于期货交易所职能的表述，不正确的是（ ）。 A设计期货合约、安排合约上市 B发布期货市场信息C制定并实施期货交易规则 D确定期货价格 25在进行期货交易时，下单量必须是（ ）的整数倍。 A交易单位 B报价单位 C最小变动价位 D每日价格最大波动限制 26外汇看涨期权空头可以通过（ ）的方式平仓。 A卖出同一外汇看跌期权 B买入同一外汇看跌期权 C卖出同一外汇看涨期权 D买入同一外汇看涨期权 27在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为5350元/吨和5400元/吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月
10、合约平仓价格分别为5380元/吨和5480元/吨。该套利交易（ ）元。（白糖期货交易单位为10吨/手，不计手续费等费用） A盈利2500 B盈利5000 C亏损5000 D亏损2500 28我国国债期货的最后交易日为合约到期月份的（ ），遇法定节假日顺延。 A第一个周五 B第二个周五 C第三个周五 D第四个周五 29（ ）是国债期货最便宜可交割债券。 A隐含回购利率最高的债券 B隐含回购利率最低的债券 C转换因子最大的债券 D转换因子最小的债券 30下列关于看涨期权交易策略的说法，正确的是（ ）。 A预测标的资产价格将横盘整理，可考虑卖出看涨期权赚取权利金 B为对冲标的资产空头头寸，可考虑卖出
11、看涨期权 C卖出看涨期权可实现低价买进标的资产的目的 D波动率高对看涨期权空头有利 31上证50ETF期权是（ ）的上市品种。 第 4 页，共 13 页A中国金融期货交易所 B上海期货交易所 C上海证券交易所 D深圳证券交易所 32国际大宗商品大多以美元计价，如果其他条件不变，美元升值，大宗商品价格（ ）。 A上涨 B下跌 C保持不变 D变动方向不确定 33根据确定具体点价时间点的权利归属划分，点价交易可分为（ ）。 A公开竞价和协商定价 B场内交易和场外交易 C卖方叫价和买方叫价 D双方叫价和第三方叫价 34连玉米07（C1607）期货合约的申买价为1500元/吨，申卖价为1460元/吨，假
12、设前一成交价为1490元/吨，则成交价为（ ）元/吨。 A1500 B1460 C1490 D1450 35在我国，（ ）为期货交易提供结算服务。 A期货交易所 B中国期货业协会 C期货市场监控中心 D中国证监会 36假设当前6月和9月欧元兑美元外汇期货价格分别为1.1180和1.1190。10天后，6月和9月合约价格分别变为1.1190和1.1195。如果欧元兑美元汇率波动0.0001（表示波动1个“点” ），则价差（ ）。 A扩大了5个点 B缩小了5个点 C扩大了15个点 D缩小了15个点 37某交易者决定做小麦期货合约的投机交易，确定最大损失额为50元/吨。若以2850元/吨买入20手合
13、约后，下达止损指令应为（ ）。A B C D 38进行股指期货套期保值时，（ ）。 A交易者持有股票组合，同时做多股指期货 B交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸 C交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上的股指期货合约 D只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险 39基点价值是指（ ）。 A利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额 B利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比 C利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额 D利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比 40看跌期权多头可以通过（ ）的方式平仓。 A卖出相关看跌期权 B买入相关看跌期权 C卖出同一看涨期
14、权 D买入同一看涨期权 41（ ）的成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。 A中国期货市场监控中心 B中国金融期货交易所 C中国期货业协会 D中国期货投资者保障基金 42期货合约成交后，如果（ ）。 A成交双方均为建仓，持仓量不变 B成交双方均为平仓，持仓量增加 第 5 页，共 13 页C成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变 D成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少 43在正向市场中，基差的值（ ）。 A为正 B为负 C大于持仓费 D为零 44通过期转现交易，不可以实现（ ）的目的。 A节约搬运、整理和包装等交割费用 B灵活商定交货品级、地点和方式C提高资金的利用效率 D合理避税 45期货结算机构职能包括（ ）等。 A提供期货交易的场所、设施和服务 B管理期货交易所财务 C担保期货交易履约 D管理期货公司财务 46外汇掉期交易可以通过（ ）
