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1、1温州金融改革相关研究的综述摘要 2012年3月28日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区 。实际上以温州作为金融试验区这已是第三次，1987年温州是第一个利率改革试点的城市，2002年被确定为唯一的金融改革综合试验区，但前两次政策效果均不尽如人意。两次的失败到第三次的重来，究竟能取得怎样的效果呢？温州的金融改革再次成为学术界讨论的热点话题。本文的前言部分介绍了理论界对温州金融改革试验区的热点讨论话题并指出了现行研究领域中存在的空白之处。正文部分通过各位学者对温州金融改革前期发展和金融改革的实施两个阶段的相关研究理论的提炼和归纳，总结改革经验并提出对温州金
2、融改革的想法和建议。关键词 温州 金融改革 试验区 前期发展 改革实施 改革彻底化1、前言温州，这个从来就不缺少话题的城市，屡次牵动着国人的敏感神经。早在1987年，温州就被正式列为全国第一个进行利率改革的试点城市，2002 年又成为全国惟一的金融改革综合试验区。但这两大政策由于缺乏顶层和系统的设计，并没有引导温州民间金融的阳光化步伐，民间资本虽然充裕，但并没有产生令人称道的强大的金融。2012年3 月28 日，国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区，温州再次受到世人瞩目。长年在灰色地带野蛮生长的温州民间借贷终于守得云开见月明。温州作为金融改革试验区有望在多项领域迈出开创性步伐，比如个
3、人海外直投、民间融资以及新型金融组织等。温州在具体改革中可能会遇到哪此瓶颈？哪些政策需要突破？企业和民众对试验区寄予怎样的厚望？一时间，温州的金融改革成为学术界讨论的热点话题。温州金融试验区改革意义重大，它不单是温州的试验，更是事关全国金融发展的试验，如果能够顺利开展并取得良好效果，我们就可以将其模式推广到到其他地区。通过检索大量有关温州金融改革的文献，发现学术界对温州1987年利率改革，特别是2002年温州成为金融改革试验区的介绍和讨论很少，相关文献大部分都集中在本次的金融改革研究上。在本次文献的整理过程中，发现有关于温州两次金融改革对比方面的文献比较少，几乎很难找到。另外，需要进行金融改革
4、的不只是温州，中国的其他地区和其他国家也存在着中小企业融资难、民间资本无处放的情况，而它们又是怎么做的呢？从不同地区的对比中我们能够总结经验发现自身的不足，进而制定更好的政策应用于全国的经济改革之中，在这一方面我们还有着很大的研究空间。在本次综述的写作中，我选取了中国金2融和相关报刊的文章作为参考文献。由于期刊的时效性不及报纸，所以本文参考了大量的金融报纸，研究的重心为学术界对本次温州金融改革相关政策的研究与讨论。文章的主体分为两个部分，第一部分介绍本次金融改革政策实施之前有关于温州金融改革相关研究，主要时间段集中在2002年温州第一次成为金融改革试验区到2012年再次成为改革试验区的十年，其
5、主要内容为温州第一次成为金融改革试验区的背景及改革期间取得的成效和存在的问题。第二部分介绍本次金融改革实施的宏观政策以及对改革持有相反态度的两派的理论，并针对改革存在的缺陷提出相关建议。本次写作的目的，就是希望通过两次改革的对比，从经验中得到启发并进一步完善我们金融改革试验区的建设工作，从而推动中国整个社会的进步和发展。2、金融改革前期发展（1）金融背景2002年下半年，温州被央行列为全国金融改革试点城市，一时成为中国金融业最大的一个亮点，引起了社会各界广泛的关注。2002年底到2003年初，中国人民银行总行及上海分行先后批准和下发了温州市新一轮金融体制改革方案。方案涉及6个方面的内容，其中包
6、括建立小额信贷营销的“ 三包一挂钩”制度，创新国有银行经营机制；开展城市商业银行增资扩股工作，引进民间资金；重组和改造农村信用社；继续推进存贷款利率改革； 成立中小企业投资（担保）公司；进一步加大金融创新力度，推动商业银行产品、服务创新。12中国人民银行温州中心支行货币信贷与调统科科长刘守谦（2003）接受记者采访时分析了温州成为试点区的原因，认为经济决定金融，随着社会经济的发展，老百姓的富裕资金充足了，需要寻求一个投资出路，所以五花八门的金融机构便应运而生。为化解金融风险，他们曾查处过不少的违规违法金融活动，但民间金融活动却一直没有断绝。温州的民间金融在国内来说是最具典型性的，或许正因为如此
7、，央行把温州作为全国首个金融综合改革试点城市。7（2）已取成效经过金融改革六项措施的实施，温州的经济发展取得了很好效果。廖宗亮（2003）指出三个明显变化：一是，企业贷款不再那么困难。多年来，各银行虽然围绕此殚精竭虑，3但终归受许多条条框框限制，服务总很难到位。金融改革措施实施以后，银行的政策进一步放宽，服务的路子也越走越宽；二是，农用资金不再缺。近年来，在减人增效、撤并机构的时潮冲击下，温州各商业银行也实施了机构调整，将网点纷纷从农村撤出，即使保留了一些网点但资金上存率也较高，再加上农村信用社自身实力不足等原因，市场份额不断萎缩，导致农村资金一度出现突出的供需矛盾。这次温州的金融改革的攻坚目
8、标就是首先在农村信用社实行利率市场化，改革已经推出，立即就收到良好成效。截止2003年4月底，全市各项存款余额达202.5亿元，比年初增长了30多亿元，首次突破200亿大关，实现了历史性的跨越。三是，银行服务更加有效。工行全行从2002年8月就开始试行改革，过去客户到基层网点办理抵押贷款，光审批流程就要经过9到10个环节，起码要7到8个小时，推行“三包一挂”后，办理时间直接缩短为1小时。9刘守谦（2003）指出改革给温州带来的积极影响，因为温州的金融机构比较多，而且存贷市场的蛋糕相对也很大，这就使得竞争更加激烈。为谋求更大的市场，各机构都在做出各种努力。例如工行温州分行把50万元的小额贷款提高
9、到了200万元，就吸引了很多有潜力的优质客户。同时，利率的放开更加要求银行加强内部管理，最大限度地减少开支，降低成本。要想立住阵脚，赢得竞争，获取较好的效益，就得想方设法把自身内部管理搞好。温州市商业银行考核的指标不再以存贷增量及市场份额指标来作依据，而是把不良贷款率和资产利润率作为考核指标，还特别注重人均利润率指标。该行的职工人数由原来的近2000名，减少到970名，减幅超过了50%，而利润却翻了一番。另外也能促进优秀人才的引进。温州市商业银行在减员增效的同时，千方百计从外面引进了130名懂管理、会经营的金融专业人才。7吴国朕（2008）指出改革开放到2008年三十年间温州金融改革发展主要成
10、就。一是金融改革全国先行。温州是全国第一个开展利率浮动改革试点的城市。二是金融产品创新层出不穷。创建“三包一挂”贷款模式，提出信贷“五要素管理法”三是金融生态建设成效显著。率先建立同业短期资金拆借市场，成立外汇调剂中心，发展地方民营小法人金融机构，大力整顿规范金融市场秩序，率先建立民间借贷利率定期监测制度，引导民间资金合理投向。2（3）遗留问题作为中国民营企业最发达的城市，国家银行与民营企业不相适应的矛盾在温州表现得最为突出。一方面，温州银行有高达500亿元的存差（2003年1季度，温州市各项人民币存4款余额为1546.36亿元， 各项人民币贷款余额为1045.67亿元） ，更有大量闲置的民间
11、资金。2003年春节前的10天时间里，遍布全国各地的温州商人通过银行汇回温州的资金即达100多亿元。另一方面，温州又有不少民营企业的资金需求得不到满足。根据温州大学的一项调查，全市有将近三分之一的中小民营企业认为“ 融资困难， 资金紧张” 。根据2001年的一项调查，温州中小民营企业总资产构成中自有资本、银行（信用社）贷款和其他负债的比例为6：2.4：1.6，其他负债主要为民间借款和应付款，其中民间借款不少于总负债的25%。12 李建军认为，关于民间借贷合法化，国家层面很难形成无地区差别的政策性文件，所以我国的民间借贷合法化只能是“自下而上”的推进过程，地方政府应该做出更多尝试，承担更多监管责
12、任。温州正在积极搭建民间资本管理公司、民间借贷登记服务中心等两大平台，是探索民间借贷规范化、阳光化运作的有益尝试。 马津龙（2003）认为高度分散的民间直接借贷根本不可能完全解决民营企业的资金问题。如果能让相对较多的民间小银行取代直接借贷活动，不仅更有利于解决温州民间资金的供求矛盾，也可以适当降低民间利率。对温州市商业银行的改制思路限于增加民间法人乃至自然人的股份，降低国有股的比例，只能起到劣势互补的作用。12自2011年4月开始，温州龙湾区一些企业因多元投资失败、赌博欠债等原因无力支付高利贷款，因此而跑路。随后，企业倒闭、老板跑路的消息不时传出。温州金融问题中最可怕的是企业之间的互保，根据温
13、州的官方数据显示，近六成温州企业存在为其他企业进行担保融资的情况。一旦信贷危机失控，互保的企业之间将产生连锁反应，连片倒下，这意味着大量的银行坏账以及大面积的失业。温州市金融办主任张震宇认为，是利率双轨制的存在和商业银行本身对部分信贷资金流向上存在监管缺失，使一部分信贷资金没有直接进入经济实体，而是通过中介机构流入了民间借贷市场。张震宇建议，民间借贷很活跃、中小企业比较多、有市场化基础的温州，适合作为利率改革的试点。温州市委书记陈德荣认为，温州金融和企业存在“两多两难”的特点，因为要推进地方金融体制改革与创新。他提出，要建立三个体系：为大批中小民企服务的金融机构体系；为民间资金和中小企业搭建资
14、金交易的市场体系；为防范风险而建立地方金融监管体系，从根本上防范债务危机。113、金融改革实施阶段（1）金改概述5在出现债务危机的背景下，温州再提“国家金融综合改革试验区”引起了人们的普遍关注。此次温州推动地方金融改革，措施包括：规范发展民间融资、加快发展新型金融组织、发展专业资产管理机构、研究开展个人境外直接投资试点、深化地方金融机构改革、创新发展面向小微企业和“三农”的金融产品与服务、培育发展地方资本市场、积极发展各类债券产品、拓宽保险服务领域、加强社会信用体系建设、完善地方金融管理体制、建立金融综合改革风险防范机制。温州中小企业发展促进会会长周德文（2012）认为国家选择温州作为此次试点
15、城市有这样几个原因：首先，温州本身就是改革开放先行先试的地方。其次，改革开放30 余年，这个城市积累了巨大的财富，具有了金融改革的物质基础，这为试点提供了重要保障。最后，温州有40 多万家民营企业这样雄厚的实业基础，金融改革的目的就是更好地为实体经济服务。温商本身也对投资金融服务业情有独钟。14辜胜阻（2012）将温州的金融改革总结为三个问题、四大取向、五大挑战。他认为温州金融问题主要体现在三个方面：一是民间资本多，但投资渠道狭窄；二是温州有几十万中小企业，但融资渠道不畅；三是出现了民间金融的高利贷化。温州是全国实体经济发展的风向标，温州问题表象是高利贷，实质则是产业“空心化” 。另外，温州金
16、融改革应把握四大取向：一是引导民间金融从“地下”走向“地上” ，实现民间金融“阳光化” ；二是推动民间金融从暗流涌动的“野蛮成长”到规范有序的“理性发展” ，实现民间金融合法化；三是深化监管体制改革，放权地方管理民间金融，让其从“场外”走向“场内” ，促进民间金融机构化；四是发展草根金融支持草根经济，构建与99%小微企业构成相适应的金融体系。从目前的情况来看，我国实体经济发展主要面临五大挑战风险：一是大量民间资本游离实体经济，变成炒资产的“游资”和“热钱” ；二是大量做实体经济的企业从实业平台取得的融资流向非实体经济领域；三是大量中小企业面临严重生存困境，相当一部分变成“僵尸”企业，名存实亡；四是随着企业精英大量移民或外迁，大量实体经济的发展要素流失。五是企业家实业精神衰退，呈现“赚快钱”的浮躁、急躁心态。10（2）优势分析北京邮电大学区域经济与产业发展研究中心主任茶洪旺（2011）认为，温州确立金融综合改革试验区，意义非凡。首先表明我国金融改革坚冰打破，来之不易，值得珍惜。此外，金融改革试验区
