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1、1财务管理习题安玉琢 编河北工业大学管理学院2004.72财务管理练习题（第 2 章至第九章）第二章 练习题一、分析计算题1试利用下列资料编制完整的资产负债表。资产负债表货币资金 应付帐款 应收帐款 长期负债存货 普通股 固定资产 留存收益 资产总计 负债与股东权益总计负债与股东权益比率为 0.8；总资产周转率为 2.5 次；应收帐款平均收现期为 24 天；存货周转率为 10次；销货毛利率为 20%；流动比率为 2：1；全部为赊销，一年按 360 天计。2ABC 公司目前的税后利润为 2000 万元，发行在外普通股 500 万股。要求对以下二个互不相关的问题进行回答：(1) 若其市盈率为 8
2、倍，计算其每股股票的价值；(2) 假设股利年增长率为 6%，投资者要求报酬率为 10%，股利支付率为 30%，用固定增长股利模型计算其每股股票价值。3某公司的流动资产为 100 万元，流动负债为 60 万元。A：公司的流动比率是多少？ B：若其他条件不变，分别计算下列各种情况下公司的流动比率：（1） 增加长期负债 20 万元，其中 10 万元购买了存货，另 10 万元用来归还短期借款；（2）用现金 10万元购置设备；（3）购买存货 12 万元，款项未付；（4）现金偿付购货款 5 万元；（5）收回应收帐款 8万元4某公司资产总额 6250 万元，资产负债率为 40，负债的年均利率为 10。该公司
3、年固定成本总额 2000万元，全年实现税后利润 1400 万元，所得税率 30。要求：计算该公司息税前利润总额、股东权益总额、权益乘数、产权比率、资产净利率、权益利润率。5某公司财务报表中有关资料及比率如下：现金及有价证券 100 万元；固定资产净值 280 万元；销售收入1000 万元(均为赊销) ；税后利润 50 万元；流动比率 3:1；速动比率 1.5:1；以期末应收帐款计算的平均收现期 45 天；以期末股东权益计算的权益利润率 12.5%。根据上述资料计算应收帐款、流动负债、流动资产、资产总额、股东权益、长期负债、资产净利率。6利用下列资料完成资产负债表：年末流动比率为 1.5，产权比
4、率为 0.8；以销售额和年末存货计算的存货周转率为 15 次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为 10.5 次；本年毛利为 63000 元。资产负债表 单位:元货币资金 5000应收帐款 存 货 固定资产 58800资产总计 86400应付帐款 应交税金 5000长期借款 实收资本 60000未分配利润 负债与权益总计 7某公司销售收入为 125000 元，销售毛利率为 52%，赊销比例为 80%，销售净利率为 16%，存货周转率为 5 次，期初存货 10000 元，期初应收帐款 12000 元，期末应收帐款 8000 元，速动比率为 1.6，流动比率为 2.16，流动资产占总资产的 27
5、%，资产负债率为 37.5%，公司只发行了普通股，流通股数为 10000股，每股市价 25 元。试计算：(1) 应收帐款周转率；( 2) 资产净利率；(3) 股东权益利润率；(4) 市盈率。8某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为 300 万元，年初应收账款为 266 万元，年末流动比率为 2.5，年末速动比率为 1.5，存货周转率为 4 次，年末流动资产余额为 640 万元。一年按 360 天计算。要求：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年销货成本；（4）假定本年赊销净额为 1625 万元，应收账款以外的其他速动资产忽略3不
6、计，计算该公司应收账款周转天数。9某公司每年销货（赊销）总额为 40 万元，销售毛利率 20%，流动资产 8 万元，流动负债 6 万元，存货3 万元，货币资金 1 万元。 若管理者希望存货周转率为 4.0，平均存货应为多少？ 若应收帐款平均余额为 5 万元，则应收帐款平均收现期应为多大？ 计算流动比率与速动比率。10某公司本年销售额为 600 万元，资产周转率为 6 次，净利润为 12 万元。问：资产利润率为多大？该公司正考虑置备一台新机器，以增加存货控制水平，该机器将使资产增加 20%，预期销售净利率将自2%增至 3%，销售额不变，则新机器对资产利润率有何影响？11某公司年初存货为 3000
7、0 元，年初应收帐款为 25400 元，年末流动比率为 2:1，速动比率为 1.5:1，存货周转率为 4 次，流动资产合计为 54000 元。要求（1）计算公司本年销货成本；（ 2）若公司本年销售净收入为 312200 元，除应收帐款外，其他速动资产忽略不计，则应收帐款周转次数是多少？（ 3）该公司的营业周期有多长？二、案例分析题1天祥公司财务分析案例天祥公司 2001 年有关财务比率如表所示。天祥公司部分财务比率（2001）月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12流动比率 2.2 2.3 2.4 2.2 2.0 1.9 1.8 1.9 2.0 2.1 2.2 2.2速动比率
8、 0.7 0.8 0.9 1.0 1.1 1.15 1.2 1.15 1.1 1.0 0.9 0.8资产负债率（%） 52 55 60 55 53 50 42 45 46 48 50 52资产净利率（%） 4 6 8 13 15 16 18 16 10 6 4 2销售净利率（%） 7 8 8 9 10 11 12 11 10 8 8 7【分析提示】这是一个看似十分简单的案例，但涉及企业财务、生产、采购、营销等多方面的问题，仔细地分析、研究此案例，会给你很多启示。【思考题】（1）该企业生产经营有什么特点？（2）流动比率与速动比率的变动趋势为什么会产生差异？怎样消除这种差异？（3）资产负债率的变动
9、说明了什么问题？3 月份资产负债率最高能说明什么问题？（4）资产报酬率与销售净利率的变动程度为什么不一致？（5）该企业在筹资、投资方面应注意什么问题？2某公司 2000 年和 2001 年有关财务资料如下表所示，试依据这些资料进行该公司资产净利率体系分析。项 目 2000 年(元) 2001 年(元)销售收入(单价 50 元)其中：赊销净额成本费用制造成本管理费用销售费用财务费用利润所得税税后利润固定资产现金及有价证券应收帐款存货20000005040001880598115859854000017000012000119402394028000036000011000070000260000
10、300000060000027761191771119750000240000150002238817388115000060000030000015000045000043天南公司 1999 年资产负债表和损益表的有关数据如下：资产负债表 单位：万元资 产 金额 负债和所有者权益 金额货币资金 短期投资应收帐款净额存货长期投资固定资产净值无形资产2001204008002402000240短期借款应付帐款长期借款应付债券实收资本资本公积盈余公积未分配利润2803204006001200280800120合 计 4000 合 计 4000损 益 表 单位：万元销售收入 8000减：销售成本 4
11、000销售费用 400销售税金 1000销售利润 2600减：管理费用 600财务费用 200利润总额 1800减：所得税（税率 40%） 720税后净利 1080要求：（1）计算天南公司的销售净利率、总资产周转率、资产净利率、权益乘数以及所有者权益利润率。（2） 南公司处于相同行业的海北公司的所有者权益利润率为 45%，资产净利率为 18%，销售净利率为 2%，试根据上述资料比较两家公司的理财策略和经营策略。第 3 章 财务预测与计划练习题与案例分析一、分析计算题：1 某公司对下年度的销售量进行了预测，第一至第四季度销售量分别为 1600 件、1800 件、2400 件和 2300件，每件售
12、价 48 元。根据公司存货政策，每季度末的产成品库存为下一季度销量的 10%。公司年初的存货估计为 150 件，年末存货估计为 300 件。试编制该公司的生产预算。2 某公司预算年第一季度甲产品各月的销售量预计分别为 1500 件、2000 件、2200 件，产品单价为 50 元，预计货款当月收回 50%，次月收回 40%，再次月收回 10%。公司将给予当月付款客户 2%的折扣。已知该季度初应收账款余额为 32500 元，其中包括上年 11 月份销售的 5000 元和上年 12 月份销售的 27500元。要求：（1） 计算上年 11 月和 12 月甲产品的销售额。（2） 编制预算期第一季度分月
13、的销售预算，并预计现金收入。3 某公司预计明年的销售额为 7200 万元，明年底的资产负债表中其他各项目与销售额的比例分别为：现金 4%，应收账款 25%，存货 30%，固定资产 50%；应付账款 15%，其他应付款项 5%。公司销售净利率为 5%，股利支付率为 60%。今年年底帐面上未分配利润为 4180 万元。长期负债和普通股股本分别保持今年的 1000 万元和 400 万元不变，资金不足部分以短期借款弥补。试根据上述资料编制公司明年 12月 31 日的预计资产负债表。4 某公司预计明年的销售额为 2400000 元，销售在一年中各月的分配甚为平均。试根据下列资料编制预计资产负债表和预计损
14、益表：（1） 货币资金保持年销售额的 4%；（2） 应收帐款收帐期为 60 天；（3） 存货周转率为 8 次/年；（4） 固定资产净值目前为 500000 元，预计明年资本支出将与折旧相当；5（5） 应付帐款相当于一个月的购货支出；（6） 其他应付款为年销售额的 3%；（7） 银行短期借款目前为 50000 元，最高可达 250000 元；（8） 长期负债目前为 300000 元，明年不再增加，但应偿还 75000 元；（9） 普通股本目前为 100000 元，没有增发新股的打算；（10） 留存收益目前为 500000 元；（11） 税前净利润为销售额的 8%；（12） 明年决定不支付股利；（
15、13） 销售毛利率 40%；（14） 购货额为销售成本的 50%；（15） 公司所得税率为 40%。5某公司需编制明年第一季度的现金预算。公司通常在销货当月可收回 20%的货款，次月可收回 70%，再次月收回 10%。原材料采购在销货前一月进行，其金额为销货的 60%，货款在购货后一个月内支付。人工成本各月分别为 150 千元、200 千元和 160 千元。其他现金支出预计每月为 100 千元。有关销售数据如表所示。试编制公司明年第一季度分月的现金预算（期初及最低现金余额均为 50 千元，不足部分借款、不考虑利息） 。月份 11 12 1 2 3 4销售额（千元） 500 600 600 1000 650 7506某公司预计明年可实现 4000 万元的销售额和 5%的销售净利率。公司目前正考虑制定融资计划，与之相应的预测如下：流动资产额为销售额的 20%，固定资产将保持目前 100 万元的水平；现有股东权益 80万元，公司税后利润的一半将用于
