2016年中央财经大学金融硕士考研笔记资料真题辅导7

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1、资料来源：育明考研考博 该文档包括中央财经大学金融硕士考研笔记、考研真题及公共课复习经验。B金融体系概述第四章金融市场与机构二、中央银行(一）中央银行的产生及类型1、中央银行的产生当今世界大多数国家都实行中央银行制度，各国的中央银行或类似于中央银行的金融管理机构均处于金融体系的核心地位，对整个国民经济发挥着宏观调控作用。真正最早全面发挥中央银行功能的是英格兰银行（选择题X4)。成为中央银行的决定性的第一步是基本垄断货币发行权。2、中央银行建立的必要性：（1）银行券统一发行的必要。（2）客观上需要建立一个全国统一而有权威的、公正的清算机构为银行业服务。（3）客观上需要一个统一的金融机构作为其他众

2、多银行的后盾，在必要时为它们提供货币 资金，即流动性的支持。（4）客观上需要有一个代表政府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调的工作。3、中央银行制度的类型（1）单一中央银行制度指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹地行使中央银行的制度。可分为：一元式中央银行制度，即在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分 行制，上头绝大部分国家的中央银行实行这种体制，包括我国。二元式中央银行制度，即在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权力，如美国、德国等。（2）复合中央银行制度指一个国家没有设专司中央银行职能的银行,而

3、是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制，如过去的苏联和东欧等国。（3）跨国中央银行制度指由参加某一货币聪明的所有成员国联合组成的中央银行制度。1995年底正式命名欧洲货币为“欧元”（EURO);1998年7月，一个典型的跨国中央银行欧洲中央银行正式成立；到2002年7月1日，欧元成为唯一的法定货币。欧洲中央银行总部设在德国法兰克福，其基本职责是制定和实施欧洲货币联盟内统一的货币政策，以维持欧元地区内的币值稳定为首要目标。（4）准中央银行指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行行使资料来源：育明考研考博 部分中央银行职能的体制。如

4、新加坡、中国香港等。（二）中央银行的结构1. 中央银行的资本结构（1）全部资本为国家所有的中央银行。大多数国家的中央银行属于这种类型，如英国、法国、德国等。（2）国家资本与民间资本共同组建的中央银行。如日本、墨西哥等。（3）全部股份非国家所有的中央银行。如美国、意大利和瑞士等少数国家。（4）无资本金的中央银行。韩国的中央银行是目前唯一没有资本金的中央银行。（5）资本为多国共有的中央银行。2. 中央银行的组织结构（1）中央银行的权力分配结构权力分配结构是指最高权力的分配善，可概括为决策权、执行权和监督权三个方面。中国人民银行实行行长负责制，即行长行使最高决策权，中国人民银行属于决策权、执行权、监

5、督权合一并且权力高度集中的中央银行。（2）中央银行的内部机构设置中央银行大都包括：与行使中央银行职能直接相关的部门；为行使中央银行职能提供咨询、调研和分析的部门；为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。（3）中央银行分支机构的设置按经济区域设置分支机构。如美联储、英格兰银行。按行政区划设置分支机构。以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构。如日本、德国、意大利、中国等。(三)中央银行的特征中央银行代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策，以其所拥有的经济力量对金融领域乃至整个经济领域的活动进行调节和控制。中央银行的活动特征是：1.不以营利为目的。2. 不经营普通银行业务。3.在制定

6、和执行国家货币方针政策时，中央银行具有相对独立性。在中央银行的资产负债表中，储备货币这一项目指基础货币。流通中的通货是中央银行负债的一个主要项目。在中国人民银#的资产负债表中，最主要的资产项目是国外资产，第二位的资产项目是对政府债权。在负债项目中，最主要的是其他存款性公司存款，第二位的负债项目是货币发行。相比之下，美国、日本等金融市场高度发达和中央银行以公开市场业务等货币政策工具为主进行间接金融调控的国家，资产项目的第一位是有价证券业务。(四）中央银行的职能（分析题F2)1. 发行的银行即中央银行垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。银行券的发行是中央银行的重要资金来源，为中央银行调

7、节金融活动提供了资金实力。人民币的具体发行是由中国人民银行设置的发行基金保管库来办理的。2.银行的银行（1）集中存款准备资料来源：育明考研考博 目的在于保证存款机构的清偿能力，并有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量。集中统一保管商业银行存款准备金的制度，是现代中央银行制度的一项重要内容。（2）最后贷款人最后贷款人可以发挥以下作用：支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构；通过为商业银行办理短期资金融通,调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图。商业银行从中央银行融进资金的主要方式有：将自己持有的票据向中央银行办理再贴现、再抵押；回购协议；直接取得贷款。“最后贷款人”原则的提

8、出确立了中央银行在整个金融体系中的核心地位和主导地位。（3）组织全国的清算3.国家的银行指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策,代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。主要体现在以下方面：（1）代理国库（“经理”国库）（2）代理国家债券的发行（3）对国家财政给予信贷支持，主要方式为直接给国家财政以贷款、购买国家公债（4）保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理（5）制定和实施货币政策（6）制定并监督执行有关金融管理法规(五）中央银行的作用和她份1. 从经济体系运转看，中央银行为经济发展提供最为关键的工具货币。2. 中央银行承担着为经济运行提供货币稳定环境的职责。3. 作为“最后贷款人”和

9、全国的资金清算中心，中央银行保障支付体系的顺畅动作。4. 从对外经济金融关系看，中央银行是国家对外联系的重要纽带。(六）中央银行的独立性问颗指在货币政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。1.中央银行应对政府保持独立性的原因：（1）中央银行与政府所处地位、行为目标不尽相同。（2）中央银行不同于一般的行政管理机构，需要具备必要的专业理论素养和较为长期的专业经验积累。2.中央银行对政府的独立性是相对的：（1）中央银行处于金融系统的核心地们，应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利益。（2）中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，需要其他政策特别是财政政策的协调与

10、配合。（3）中央银行的活动是在国家授权下进行的，大多数国家的中央银行主要负责人由政府委任。3.中央银行对政府独立性强弱的三种模式：（1）独立性强的中央银行，如美国联邦储备系统、德国联邦银行等。（2）独立性弱的中央银行，如意大利银行、法兰西银行等。（3）独立性居中的中央银行，如英格兰银行、日本银行等。资料来源：育明考研考博 2015年中央财经大学金融硕士考研真题一、名词解释：1、存款货币2、特别提款权3、永续年金4、MIRR二、简答题：1、国际货币制度的内容2、可转债的利弊3、互换的作用三、论述题：1、我国近年来使用的新型货币政策工具有哪些，分析他们的利弊2、影响汇率的因素和汇率对经济的影响，结

11、合我国的汇率制度和人民币国际化谈谈对我国经济的影响四、计算题例11-11 某公司的资金来源于公司债券，优先股和普通股，其中公司债券的税前成本分别为：发行量在1500万元以内，10%，发行量在1500-2000万之间，12%，发行量在2000万元以上，15%，优先股的成本则始终为12%。普通股中留存收益的成本是15%，若发行新股，发行费用为发行收入的8%。公司目前的资本总额为4000万元，公司债券、优先股和普通股的比例为30;5:65,即公司债券1200万元，优先股200万元，股东权益2600万元，公司所得税税率为33%，该公司下一年准备筹措新的资金，已知该公司预计可新增留存收益400万元，计算

12、该公司不同筹资额内的加权平均资本成本。计算公司筹措新资的加权平均成本资本成本可按下列步骤进行：（1）确定目标资本结构。目标资本结构是企业认为较为理想的资本来源构成比例，这里假设公司以目前的资本结构为目标资本结构。资料来源：育明考研考博 （2）计算个别资本成本计算筹资额的临界点，由下资料来源：育明考研考博 资料来源：育明考研考博 3、一人买房，原本的还款合同是每月还N元，利率为a，30年还清，无首付，5年之后，由于市场利率的变动，此人决定谈新的偿还合同，新合同以利率b偿还贷款。A、如果此人仍想在剩余25年还清贷款，则每月还多少B、如果此人想30年还清贷款，每月还多少C、如果此人每月仍还N元，按新

13、利率计算，除了能还清房贷，还可借多少钱2015考研最后冲刺需处理好的五大关系2015年考研报名工作已经结束，在最后40多天的冲刺备考中，同学们要关注考前的准考证打印事宜。在2015考研最后冲刺期，同学们需要处理好以下五大关系：1.怎样处理好做题和看书的关系做题和看书是学习过程中的两个必不可少的环节，共同目的在于掌握知识，提高能力。因此，这“两手”都要抓。“抓看书”,书要经常看。看书时不能拘泥于死记硬背，要多问几个为什么，把隐含的知识挖掘出来。问得越多，释疑得越多，对知识的理解就越深入透彻，思路就越清晰，遇到问题就不至于茫然，而能一挥而就了。复习阶段，在做大量习题的同时也不能忽视看书，把知识点温

14、习一遍，理清知识脉络，加深印象，是很有必要的。尤其是最后的复习要有一种回归感，就是各科的复习尤其是薄弱的科目的复习要回归到课本，回归到基础上来，查找基础知识，基本技能，基本方法，基本理论的不足和漏洞。资料来源：育明考研考博 “抓做题”,题要经常做。做题不一定要多，关键在于精。通过做题，加深对基础知识，基本原理的理解，培养分析和解决问题的能力;同时发现自己在知识方面的漏洞，能力方面的缺陷，再及时回归书本，有针对性看书，就会发现当初看书时没有注意到的地方，就能不断完善自己的知识，能力结构。一般说来是想看书后做题，在做题中落实和运用课本知识。2.复习时间不够用怎么办总复习注重效率和方法，可从以下几个

15、方面着手：第一，复习要有计划性。除了一张学校安排的课表外，还应有一份自己安排的课余的时间表，结合实际情况，制定每周课余时间的学习课表，做到什么时间该做什么心中有数，才不会造成顾此失彼。这种计划性的安排应与相关科目的教学保持一致性，但千万不能被相关科目的频繁考试打乱阵脚。被动的应付平时的小测验，也就无计划性可言。第二，复习要有的放矢。这里的矢一指考试说明规定的相关知识点，二指自己的薄弱科目或某科目的薄弱环节。复习时可先进行系统的单元练习，第一轮结束后就应着重整套题，整份试卷的练习。训练后注重错误的搜集和分析。第三，复习要有系统性。应理清本学科的基本知识体系，并努力构建相应的解题思路和技巧的网络。回过头来重新系统复习具有典型意义的例题，易错题，抓住这些题目的切入点，归纳这些题目的命题立意和命题手段，概括解题的基本思路，是行之有效的复习方法。3.最后阶段文科怎样复习梳理知识网络。最后文科的复习无须把所有的知识都从头再复习一遍，重点是要把握知识之间的内在联系，以关键词为线索，整合相关知识点，形成以关键词为核心的知识网络资料来源：育明考研考博 体系。有的老师让同学回归到课本，认真看书，让同学把各学科的知识体系和结构掌握好，是比较好的。但看书不是每个字都看，建议广大考生要学会利用书本的目录，书本目录已经把教材的主要内容都标注出来了，考生可以根据提示，尝试回忆，梳理知识网络。阅读已做试题。