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1、一、单选题1、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具指的是金融衍生工具的（）特性。A、跨期性 B、联动性 C、杠杆性 D、不确定性或高风险性2、金融衍生工具依照（）可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。A、基础工具分类 B、金融衍生工具自身交易的方法及特点C、交易场所 D、产品形态3、可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（） 。A、优先股 B、普通股票C、金融债券 D、公司债券4、金融期货通过在现货市场与期货市场建
2、立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（） 。A、套期保值功能 B、价格发现功能C、投机功能 D、套利功能5、目前我国股票市场实行 T+1 清算制度，而期货市场是（ ） 。A T+0 B、T+2C、T+3 D、T+76、可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是（） 。A、欧式期权 B、美式期权C、修正的美式期权 D、大西洋期权7、在 2007 年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是（） 。A、货币互换 B、信用违约互换(CDS)C、利率互换 D、股权互换8、如果某可转换债券面额为 l000 元，规定其转换比例为 40，则转换价格为（）元
3、。A、5B、25C、50D、1009、债券远期交易共有 8 个期限品种，期限最短为 2 天，最长为 365 天，其中（）品种最为活跃。A、7 天B、15 天C、30 天D、60 天10、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（） 。A、互换B、期货C、期权D、远期11、根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，分为（） 。A、平价权证、价内权证和价外权证B、认购权证和认沽权证C、认股权证和备兑权证D、美式权证、欧式权证、百慕大式权证12、关于认股权证论述不正确的是（） 。A、认股权证也称为股本权证B、认股权证一般由基础证券的发行人发行c、行权时不会增加股
4、份公司的股本D、我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证，就属于认股权证13、实质上属看跌期权的是（） 。A、认购权证B、欧式权证c、百慕大式权证D、认沽权证14、下面关于可转换债券的叙述，错误的是（） 。A、可转换债券是一种附有转股权的特殊债券B、可转换债券具有双重选择权C、投资者可自行选择是否转股，而转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权D、可转换债券限定了发行人的收益、投资者的风险 ;对发行人的风险、投资者的收益却没有限制15、如果某可转换债券面额为 l000 元，转换价格为 40 元，当股票的市价为 60 元时，则该债券当前的转换价值为（） 。A、2400 元B、100
5、0 元C、1500 元D、6667 元16、根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为（） 。A、不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化、债券组合证券化等B、境内资产证券化和离岸资产证券化C、股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化D、应收账款证券化、债权型证券化、股权型证券化等17、除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（） 。A、期货期权B、OTC 交易的衍生工具C、股票指数期权D、奇异型期权18、 （）是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”) 在约定的未来日期( 交割日
6、)买卖某种标的金融资产 (或金融变量)的合约。A、金融期货合约B、金融远期合约C、互换D、金融期权19、关于限仓制度叙述不正确的是（） 。A、为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为B、是对交易者持仓数量加以限制的制度C、限仓制度是金融期货的主要交易制度之一D、限仓制度是交易所建立大户报告制度后建立的风险控制制度20、金融期货中最先产生的品种是（） 。A、利率期货B、外汇期货C、债券期货D、单只股票期货二、多选题1、根据选择权的性质划分，金融期权可以分为（） 。A、看涨期权B、看跌期权C、欧式期权D、美式期权2、套期保值的基本做法是（） 。A、持有现货空头，买人期货合约B、持有现货空头，卖
7、出期货合约C、持有现货多头，卖出期货合约D、持有现货多头，买人期货合约3、按照持有人权利的性质不同，权证分为（） 。A、认购权证B、认股权证C、备兑权证D、认沽权证4、按权证的内在价值，可以将权证分为（） 。A、平价权证B、价内权证C、价外权证D、虚值权证5、金融期货的基本功能有（） 。A、套期保值功能C、投机功能B、价格发现功能D、套利功能6、按照持有人权利的性质不同，权证分为（） 。A、认购权证B、认股权证C、备兑权证D、认沽权证7、美国存托凭证的种类有（） 。A、无担保的 ADRB、有担保的 ADRC、可流通的 ADRD、不可流通的 ADR8、关于存托凭证论述正确的是（） 。A、存托凭证
8、是指在一国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证B、存托凭证一般代表外国公司股票，不能代表债券C、存托凭证也称预托凭证D、存托凭证首先由 J、P、摩根首创9、与直接投资外国股票相比，投资 ADR 对投资者的优点有（） 。A、以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算B、上市交易的 ADR 须经美国证监会注册，有助于保障投资者利益C、上市公司发放股利时，ADR 投资者能及时获得，而且是以美元支付D、某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR 可以规避这些限制。10、2006 年以来我国资产证券化业务表现出的特点是（） 。A、发行规模大幅增长、种类增多、发起主体增
9、加B、个人投资者数量大幅增加C、机构投资者范围增加D、二级市场交易尚不活跃三、判断题1、金融衍生工具产生的最基本原因是为了获得高额收益。 （）2、严格意义上的期货套利是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，成为跨市场套利。 （）3、欧式期权只能在期权到期日执行。 （）4、在国际市场上，按照发行时证券的性质，可分为可转换债券和可转换优先股票两种，目前，我国只有可转换优先股票。 （）5、存托凭证对发行人的优点包括市场容量大、筹资能力强，并避开直接发行股票与债券的法律要求、上市手续简单、发行成本低等。 （）6、备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不包括新发行
10、的股票和已在市场上流通的股票，所以会增加股份公司的股本。 （）7、目前权证交易实行 T+0 回转交易。 （）8、可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。 （）9、可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前我国只有可转换优先股票。 （）10、双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内。 （）四、名词解释1.看涨期权2.金融远期合约3.美式期权4.备兑权证五、简答题1、金融期货与金融期权的区别2、可分离交易的可转换公司债券与一般的可转换公司债
11、券之间的区别3、金融期货的基本功能答案一、单选1、C 2、A 3、B 4、A 5、A 6、B 7、B 8、B 9、A 10、A11、C 12、C 13、D 14、D 15、C 16、A 17、D 18、B 19、D 20、B二、多选1、AB 2、AC 3、AD 4、ABC 5、ABCD6、AD 7、AB 8、CD 9、ABCD 10、ACD三、判断题1、B 2、A 3、A 4、B 5、A6、B 7、A 8、B 9、B 10、A四、名词解释：1、看涨期权：看涨期权也被称为“认购权” ，指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期日）按协定价格（也被称为“敲定价格”或“行权价格” ）买入一定数量基础金
12、融工具的权利。交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。2、金融远期合约：金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（被称为“远期价格” ）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。3、美式期权：美式期权是履约时间可在期权到期日或到期日前的任何一个营业日执行。4、备兑权证：备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。五、简答题1、基础资产不同，交易者权利与义务的对称性不同，履约保证不同，现金流转不同，盈亏特点不同，套期保值的作用与效果不同2、权利载体不同，行权方式不同，权利内容不同3、套期保值功能，价格发现功能，投机功能，套利功能
