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1、第三章 投资银行的组织结构,学习本章的目的及要求： 通过本章的学习，掌握投资银行的组织形态，了解投资银行的规模结构，把握投资银行的机构设置及业务模式。,第一节 投资银行的组织形态,一、合伙人制 二、混合公司制 三、公众持股公司,一、合伙人制,所谓合伙，是指由两个或两个以上人拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司主人或股东。 投资银行成立之初，它们都是家族企业，采用合伙的组织形式。,合伙制的缺点：,资本实力受到限制 家族企业力图保持家族控制企业的同时，出现了无法补充稳定的经营管理人才的问题 许多商人银行缺乏组织上的稳定性。经营获利后就按比例分配，缺乏资本积累机制。 合伙制企业承担着无限责任，企业
2、的结束便意味着家族的结束。,二、混合公司,主要动机都是为了扩大母公司的业务规模，增强母公司的获利能力及业务多样性 投资银行业有了行业外的压力，利润变得更重要 美林公司 等,三、公众持股公司,股份公司制，是指由法律规定人数以上的股东组成，全部资本划分成等额股份，股东仅就其认购的股份对公司债务负清偿责任的公司形式。 优势 ： 集资功能 企业法人化功能 管理现代化功能,股份公司制 的类型：,集团制，即投资银行被其他非金融机构控股，如1981年菲波罗公司收购所罗门兄弟公司，通用电气公司接管了基德皮博迪公司 ，对母公司负责 公众持有公司制，即以普通股方式向公众出售其公司股权 ，对全体股东负责,第二节投资
3、银行的规模结构,超大型投资银行（Bulge-bracke Firms） 指美里尔林奇（简称美林）、摩根斯坦利，第一波士顿、所罗门兄弟、高盛及希尔逊莱曼兄弟公司6大投资银行 大型投资银行（Major Bracket Firms） 次大型投资银行（Submajor Bracket Firms） 地区性投资银行(Regional Firms) 专业性投资银行(Specalized Firms) 商人银行(Merchant Bank),第三节 投资银行的机构设置和业务模式,一、投资银行的机构设置 投资银行管理层 董事会 执行董事 总经理 投资银行业务部门 企业融资部、公共融资部、兼并收购部、项目融资部
4、、证券交易部、房地产部、风险资本部、国际业务部该部、发展研究部、私募资金部、计划财务部,二、投资银行的业务模式 总部集中模式：适用于小型券商，集中管理，集中业务，集中人力 地域分工模式 行业分工模式 业务分工模式 职能分工：按环节分工 复合模式,第四节 投资银行的人力组织,一、投行的工作特点 专业性强：专业面宽、专 责任感：承诺，责任 报酬高 工作强度大,二、对投行员工的素质能力要求 良好的职业道德 业务素质 能力要求 三、员工管理中的激励机制 鼓励计划 福利计划 在职培训,对证券公司而言： 树立公司品牌，产生广告效应； 为公司创造利润； 提高公司专业水平，培养人才； 带来客户资源，为其他业务
5、服务。 对客户而言： 承销商战略、管理、财务咨询顾问,投资银行业务的定位,投资银行业务的组织,深圳总部 北京分部 上海分部 研究与营销生产技术与内核销售售后服务 行业专家 生产人员 内核人员 销售人员 辅助人员 项目小组 区域分工 行业分工 投资银行部 投资银行公司,投资银行考核体系,证券公司 投资银行部 项目小组 项目小组 项目小组 项目人员 项目人员 项目人员 考核指标：项目数量、收入、成本费用、利润,投资银行业务成功的关键,以客户为中心； 注重长期利益（风险控制）； 良好的奖励激励机制； 品牌、人才、客户。,投资银行业务人员的素质与机遇,需要具备的素质： 正直、诚实、单纯； 激情、冲劲、活力； 勤奋踏实； 专业能力强； 持续学习； 沟通能力强。,机遇,能提高自己的专业能力和综合素质； 能建立自己的客户队伍，与优秀企业家建立友谊； 能深入了解产业、企业、企业家、企业战略； 较快完成资本的原始积累； 存在大量投资机会和未来控股上市公司的机会。,投资银行人才的类别,创业型：领袖 专家型：模型、定量运算、程序 创新性：产品设计 管理型：管理人才,
