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1、一、一周市场回顾本周，权重股与题材股轮番上涨，大盘保持良好的反弹势头。截止8月1日的一周，上证指数收于2185.30点，上涨2.76%，成交额7736亿元；深证成指收于7880.98点，上涨4.00%，成交额7811亿元；创业板指收于1325.94点，上涨3.12%，成交额1226亿元。(数据来源：Choice 数据)行业板块方面，本周申万一级行业板块全线上涨，采掘、国防军工、银行板块领涨，涨幅均超过5%；房地产、建筑材料、交通运输板块表现相对较弱，涨幅垫底。(数据来源：Choice 数据) 从市场风格指数看，截止8月1日的一周，经过一轮杀跌后部分中小盘题材股超跌反弹，中证风格指数和创业板风格
2、指数小幅反抽。(数据来源：Choice 数据) 海外市场上，美国股市周五收跌，道指连续第四个交易日走低，本周累计下挫了2.7%。达拉斯联储主席费舍尔称，目前美联储已经更加接近于加息。美国劳工部公布，7月份美国非农就业人数增加20.9万，不及市场预期。美国达拉斯联储主席费舍尔(Richard Fisher)非农数据公布前在接受 CNBC 采访时表示，强劲的美国经济数据，特别是越来越好的通胀数据，已经将美联储(FED)首次升息的时间显著提前。费舍尔今年在美联储公开市场委员会(FOMC)有投票权。7月28日至8月1日的一周内，道指累计下跌2.75%，收于16493.37点；纳指下跌2.18%，收于4
3、352.64点； 标普500指数下跌2.69%，收于1925.15点。欧洲市场，投资者继续就欧盟和美国对俄罗斯更严格制裁措施的后续影响进行评估，市场普遍担忧德国这个俄罗斯在欧盟最大的贸易伙伴会受到严重打击。经济数据方面，7月份 Markit 欧元区采购经理人指数(PMI)终值持稳在7个月低点。截至周五的交易日结束，泛欧道琼斯指数2014年以来的累计跌幅收窄至1.11%，相比去年同期还有9.44%的增幅。主要区域指数中，英国金融时报100指数一周内下跌1.65%，德国 DAX 30指数下跌4.50%，法国 CAC 指数下跌2.95%。亚太股市本周普遍上涨，日经225指数上涨0.42%，报1552
4、3.11点；香港恒生指数上涨1.31%，收于24532.43点。(数据来源：Choice 数据) 二、市场重要信息整理经济数据方面，2014年7月，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.7%，比上月上升0.7个百分点，连续5个月回升，表明我国制造业稳中向好的趋势更加明显。在构成制造业 PMI的5个分类指数中，生产指数和新订单指数分列前两位，均有较大升幅，是 PMI 继续回升的主要动力。(数据来源：Choice 数据) 汇丰(HSBC)/Markit 周五(8月1日)联合公布，中国7月制造业采购经理人指数(PMI)终值下修至51.7，稍稍弱于预期及初值(52.0)，但仍为18个月最高水平，且为
5、连续第二个月站上50荣枯分水岭。(数据来源：Choice 数据) 资金面上，暂停一周的公开市场操作在本周重启后发生“意外”变化，本周四的招标利率较上一次正回购同期限利率下降了10个 BP，由此引发市场对央行会继续从不同角度保持流动性宽松、引导资金价格回落的解读。中金公司认为，14天正回购发行利率小幅下调是响应国务院要降低企业融资成本的号召，但央行货币政策并未因此体现出很明显的放松信号。不过，也有机构认为，正回购利率作为货币市场“锚” ，利率下调很可能是全面降息的前奏。华创证券称，目前银行间市场尚未形向有效的信贷利率传导的顺畅机制，因此要降低信贷融资成本，还需降低基准利率。在利率市场化之后，贷款
6、基准利率仍然是银行信贷 FTP 盯住的“锚” ，但目前还是主要参考央行正回购利率。截止7月25日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜品种报3.3480%；7天期利率报4.0810%；14天期利率报4.8210%；1月期利率报4.9500%。(数据来源：Choice 数据)银行间质押式回购方面，截止7月25日，隔夜品种利率为3.3698%；7天期品种加权平均利率为4.1183%；14天期品种加权平均利率为4.9054%；1月期品种加权平均利率为4.7679%。(数据来源：Choice 数据) 三、市场情绪指标从二级市场行业资金流向来看，本周，银行和非银金融、采掘、农林牧渔四个行业获得主力
7、资金净流入，而净流出最多的行业分别为有色金属、房地产、化工、电气设备和计算机。(数据来源：Choice 数据) 从东方财富分析师多空指数来看，对于8月4日至8月8日的一周，分析师信心指数为64%，看多人数占据优势。(数据来源：Choice 数据)四、天天基金投资策略汇丰、中采 PMI 双双升至 51.7，短期经济复苏明朗。在外围市场跌声一片下，本周A 股市场延续强势表现，沪指7月月 K 线连克多条均线，中期做多格局基本确立。但伴随着沪指连续量价背离，短线的确存在回调修整需求。从基金表现来看，得益于二级市场上煤飞色舞行情，能源类基金本周表现亮眼，汇添富中证 能源 ETF、华夏能源 ETF，大摩资
8、源优选混合(LOF)等涨幅居前，而价值型基金依然稳定，金鹰行业优势、方正富邦红利精选、国富深化价值、华安逆向策略等基金均表现不俗。基金配置上，我们建议借此调整良机适当增加权益类基金配置比例，价值型偏股基金仍是当前首选，此外，可关注政策积极扶持的航天军工、新能源汽车、国企改革等主题相关基金。(1) 建议积极型投资者维持股票型基金仓位-高配，密切关注市场后续走势；建议稳健型投资者维持股票型基金仓位-高配；建议保守型投资者维持股票型基金仓位-高配。(2) 定投策略：对投资周期较长的基金投资者继续推荐定投(推荐) 五、本周场外基金业绩表现本周股票型基金净值表现代码 简称净值涨跌幅%代码 简称净值涨跌幅
9、%159930.OF 汇添富中证能源 ETF 5.3379 000656.OF 前海开源沪深300指数 -0.3929050009.OF 博时新兴成长股票 5.0980 512110.OF 华安中证细分地产 ETF -0.2611210003.OF 金鹰行业优势股票 4.7735 000522.OF 华润元大信息传媒科技股票 -0.1037510610.OF 华夏能源 ETF 4.7684 160218.OF 国泰国证房地产行业指数分级 -0.0994730002.OF方正富邦红利精选股票 4.5508 000127.OF农银行业领先股票 -0.0600450004.OF 国富深化价值股票 4
10、.5495 512220.OF 景顺长城中证 TMT150ETF 0.0000040035.OF 华安逆向策略股票 4.5455 512210.OF 景顺长城中证800食品饮料 ETF 0.0000161024.OF富国中证军工指数分级 4.4524 519736.OF交银新成长股票 0.0000162209.OF泰达宏利市值优选股票 4.4460 519672.OF银河蓝筹股票 0.0000370027.OF 上投摩根智选30股票 4.4376 200015.OF 长城优化升级股票 0.0000本周混合型基金净值表现代码 简称净值涨跌幅%代码 简称净值涨跌幅%000535.OF长盛航天海工装
11、备灵活配置混合 4.8659 000414.OF嘉实绝对收益策略定期混合 -0.7744000534.OF长盛高端装备制造灵活配置混合 4.5943 519183.OF万家双引擎灵活配置混合 -0.6510580001.OF东吴嘉禾优势精选混合 4.5938 000585.OF嘉实对冲套利定期混合 -0.5958000073.OF上投摩根成长动力混合 4.3787 519113.OF浦银安盛精致生活混合 -0.3724110010.OF 易方达价值成长混合 4.3033 000672.OF 工银绝对收益混合发起 B -0.2997000404.OF易方达新兴成长灵活配置 4.1257 0006
12、67.OF工银绝对收益混合发起 A -0.2994163302.OF 大摩资源优选混合 4.0707 000706.OF 中邮多策略灵活配置混合 -0.2000(LOF)519029.OF 华夏稳增混合 4.0634 000639.OF 宝盈祥瑞养老混合 0.0000580009.OF 东吴内需增长混合 4.0240 519656.OF 银河灵活配置混合 A 0.0000110002.OF 易方达策略成长混合 3.9548 519125.OF 浦银安盛消费升级混合 0.0000本周债券型基金净值表现代码 简称净值涨跌幅%代码 简称净值涨跌幅%050016.OF 博时宏观回报债券 A/B 5.5
13、614 163005.OF 长信利众分级债券 -0.9977040022.OF 华安可转债债券 A 5.1512 000469.OF 富国目标齐利一年期纯债债券 -0.2000050023.OF 博时天颐债券 A 3.8204 000246.OF 博时月月薪定期支付债券 -0.1957690002.OF 民生增强收益债券 A 3.6004 290009.OF 泰信周期回报债券 -0.0903530020.OF 建信转债增强债券 A 3.4667 000398.OF 华富恒鑫债券 A 0.0000310518.OF 申万菱信可转债债券 3.3503 167501.OF 安信宝利分级债券 0.00
14、00163817.OF 中银转债增强债券 B 3.1277 166106.OF 信达澳银稳定增利分级债券 A 0.0000163816.OF 中银转债增强债券 A 3.0901 000561.OF 南方启元债券 A 0.0000110027.OF 易方达安心回报债券 A 3.0769 550018.OF 信诚优质纯债债券 A 0.0000000067.OF 民生加银转债优选 A 3.0172 000546.OF 兴业定开债券 0.0000本周 QDII 基金净值表现代码 简称净值涨跌幅%代码 简称净值涨跌幅%519601.OF海富通中国海外股票(QDII)1.7322 000193.OF国泰美
15、国房地产开发股票(QDII)-4.7862118001.OF易方达亚洲精选股票(QDII)1.6030 162411.OF华宝兴业标普油气上游股票(QDII-LOF)-4.0380160717.OF嘉实恒生中国企业(QDII-LOF)1.4993 539003.OF 建信全球资源股票(QDII) -3.4874159920.OF 华夏 恒生 ETF(QDII) 1.4568 163208.OF 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF) -3.3333164705.OF汇添富恒生指数分级(QDII)1.3749 000593.OF易方达标普消费品指数增强美元现汇(QDII) -2.8924000
16、071.OF华夏恒生 ETF 联接(QDII)1.3699 160416.OF华安标普全球石油指数(QDII-LOF)-2.8902100061.OF富国中国中小盘股票(QDII)1.3142 118002.OF易方达标普消费品指数增强(QDII)-2.7624000075.OF华夏恒生 ETF 联接现汇(QDII) 1.2373 164815.OF工银标普全球自然资源指数(QDII-LOF)-2.5496183001.OF银华全球优选(QDII-FOF)1.0576 378546.OF上投摩根全球天然资源股票(QDII)-2.4283519602.OF海富通大中华股票(QDII)0.9657 513500.OF 博时标普500ETF(QDII) -2.2860本周货币基金净值表现代码 简称净值涨跌幅%代码 简称净值涨跌幅%550010.OF 信诚货币 A 0.1429 519886.OF 工银安心增利场内货币 A 0.0312340005
