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1、资金时间价值及基本财务数据,资金时间价值原理及其计算 基本财务数据及其估算 基本报表,资金时间价值原理及应用,(一)为什么资金具有时间价值 资金作为生产的一个基本要素,在扩大再生产及其资金流动过程中,资金随时间变化而增值。换句话说，由于资金在用于生产经营过程中所获得一个超过自身价值的报酬，这个报酬就成为资金的时间价值。,（二）时间价值的一些计算公式 1、一笔资金发生的情形 （1）期初一次投入，计算终值 单利：Fn=P（1+ i） 复利：Fn =P(1+i) 终值：Fn=P（F/P，i，n）,0 1 2 3 n-1 n,Fn,P,(2)现值计算 P=,P=Fn（P/F，I，n） 2、等额发生的情
2、况 （1）等额投入时终值的计算,0 1 2 3 n-1 n,A A A A A,P,Fn,Fn=,(1),Fn(1+i)=A(1+i) +(1+i) +(1+i) (2) (2)-(1),得 Fn= 反过来，A=Fn(A/F,i,n) (2)等额投入与现值的关系 P= 用符号表示 P=A(P/A,i,n) 反过来，已知P时,求A，有A= A=P(A/P,i,n),Fn=A(F/A,i,n),例：某企业前五年每年获利万元，后五年每年获利万元，均及时存入银行，年利率按算，求第十年末的本利和为多少？ 要求用不少于3种方法求解。,=,3、有残值发生 若某项作业第一年初投入为P，第n末有残值Sv发生，每
3、年等额收益。A为多少时（考虑资金时间价值），才不盈不亏？,0 1 2 3 n-1 n,P A A A A A,Sv,Fn1= Fn2=A（F/A，i，n）+Sv 应该有 Fn1= Fn2,=A(F/A,i,n)+Sv,A=P(A/P,i,n)-S(A/F,i,n) 由于 (A/P,i,n)=,(A/F,i,n)=,(A/P,i,n)-(A/F,i,n)=i (A/F,i,n)=(A/P,i,n)-i 代入上式 A=(P-Sv)(A/P,i,n)-Sv i,4、n的求法 若不计残值，已知第一年初一次投入为P，年利率为i，若每年提取等额折旧，问几年可以收回投资？ 已知 A=P,两边取对数，得,几个
4、公式之间的关系,时间价值汇总公式,基本财务数据 基本财务数据包括：项目投资、投资来源、生产经营成本、销售收入和销售利润。 1、项目投资 项目投资，亦称投资费用，是指一次性投入某项目并转化为企业各项资产的费用总额。,建设项目总投资,固定资产投资,工程费用,建筑工程,设备购置,设备安装,固定资产,其它费用,无形资产,递延资产,预备费用,基本预备费,涨价预备费,固定资产投资方向调节税,建设期存款利率,流动资金投入,流动资产,流动资金,生产领域,流通领域,储备资金,在产品资金,产成品,存货,货币资金,现金及存款,结算资金,应收帐款,投资估算 固定资产投资 a、分项估算法 b、按单位生产能力估算 c、生
5、产规模指数法,流动资金估算 常用的估算方法 a、按固定资产投资的一定比例估算 b、按年销售收入的一定比例估算 c、按百元产值占用的流动资金算 较精确的分项估算 a、储备资金 b、在产品资金 c、产成品资金 d、结算资金,2、投资来源 自有资金 赠款 借入资金 3、销售收入和税金 销售收入=年销售量 单价,税金： 94年税制改革后有5个税种 流转税：增值税、消费税、营业税 资源税 所得税：企业所得税、个人所得税 财产税 特种税,各税种的具体计算 增值税 为价外税 税率有三个档次：17%，13%，6% 应纳税额=销售收入（不含税） 税率 = 进口货物的税收计算 计税价格=关税免税价格+关税+消费税
6、 应纳税额=组成计税价格 税率 小规模纳税人：应纳税额=销售额 征收率,营业税 应纳税额=营业额 税率 消费税 为价内税，规定11类商品征收，分为六大类。 税率设为11个档次，最低为3%，最高为45% 资源税 一般资源 应纳税额=课税数量 单位税额 土地使用税 应纳税额=使用土地面积 单位面积税额,所得税 企业所得税 税率定为33%，年所得额在三万元以下者， 暂减为18%，十万元以下，按24%计算。 应纳税所得额=收入总额-准予扣除项目 纳税额=应纳税所得额 * 税率 财产税,4、成本和利润 成本 产品成本：生产及销售产品所付出的代价 生产成本：发生在产品生产过程中的费用 销售成本：生产成本+
7、销售费用 固定成本：在一定生产规模内，不受产 品产量变动影响的费用 变动费用：随产量变动的费用,费用构成 总费用,直接费用,直接材料,直接工资,其它直接支出,间接费用,制造费用,期间费用,管理费用,财务费用,销售费用,制造成本,总成本=固定成本+可变成本 经营成本=总成本-折旧、摊销-利息 机会成本 财务会计成本 项目分析成本,折旧的核算 1)平均法 A、平均年限法 某项固定资产年折旧额 年折旧率=,该项固定资产原值,-,该资产预计残值,+,预计清理费用,该资产预计使用年限,=,该固定资产年折旧额,固定资产原值,100%,B、工作量法 a、工作小时法 b、行驶里程法,固定资产预计折旧额,=,固
8、定资产原值,-,预计残值,+,预计清理费,预计使用小时,单位里程折旧额,=,原值-预计残值+预计清理费,预计总里程,c、工作台班法 某固定资产每 台班折旧额 d、偿债基金法,=,原值-残值+清理费,总工作台班,2）加速折旧法 A、双倍递减余额折旧法 B、年数和折旧法,3关于利息的计算及债务偿还 a、等额利息法 每年偿还利息=本金 利率 b、等额本金法 c、偿债基金法,0 t=1,2,n-1,t=n,d、等额摊付法 e、一次性偿付法,0 t=1,2,n-1,t=n,利润 对工业项目来讲，利润可分为： .产品销售利润=产品销售收入-销售成 本-销售损益 2.利润总额=销售利润+营业外收入-营业 外
9、支出 3.税后利润=利润总额-所得税,所要求的报表 基本报表：1.现金流量表 2.损益表 3.资金来源及运用表 4.资产负债表 5.财务外汇平衡表 6.国民经济效益费用流量表 7.经济外汇流量表,辅助报表 1.固定资产投资估算表 2.流动资产估算表. 3.投资计划与资金筹措表 4.主要投入物与产出物使用价格根据表 5.单位产品生产成本估算表 6.固定资产折旧费估算表 7.无形及递延资产摊销估算表,8.总成本费用估算表 9.产品销售收入和销售税金附加估算表 10.借款还本付息计算表 11.出口产品国资源流量表 12. 国民经济评价投资调整表 13.国民经济销售收入调整计算表 14.国民经济评价经营费用调整表,
