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1、个人收集整理 勿做商业用途天津商业大学宝德学院Tianjin University of Commerce Boustead College 投资学 专业：国际经济与贸易(金融方向）班级：金融0903姓名:雷鹏学号：09305313金融投资与中国创新经济发展 一个国家的经济强与衰首先看它的金融是否强盛。金融投资是一个商品经济的概念，它是在资本主义经济的发展过程中,随着投资概念的不断丰富和发展，在实物投资的基础上形成的,并逐步成为比实物投资更受人们关注和重视的投资行为。其国内国际上主要的金融投资产品有基金，股票，债券,黄金，外汇,期货，权证，理财产品等。人类社会总是在进步的，尽管我们现在处于危机
2、的复苏之中,但我对全球经济总体还是持偏乐观的态度。只不过在没有出现新的消费热点之前，可能全球经济的增速相对过去的几十年会有所下降.在这个过程之中，是有助于相对落后的国家赶超发达国家的。中国占全球经济的份额比例肯定是越来越高的.从这个角度上来讲,我们对中国的未来还是持非常乐观的态度,但不是说中国经济好了股票就会涨,不完全是这样的.我觉得要从一个很理性的角度去考虑这个问题，在五六千的人类文明中，我们中国只是落后了五六百年，所以只要这个国家的政策不出大问题，这个民族的人民是勤劳的、愿意思考的，它不可能永远落后.金融是现代经济的核心。经济的转型和金融的转型创新并不是割裂的，而恰恰是相辅相成的。经济转型
3、势必要求金融加快转型创新，并与之相适应、相匹配。随着低碳经济的发展，碳配额和减排融资势必成为金融市场的重要组成部分。可以说，低碳经济不仅拓展了商业银行的贷款产品范围和金融服务内容,带来新的收入增长点，而且开辟了商业银行创新的广阔领域.一句话，大力发展以低碳金融为主旨的“绿色金融”，已成为金融业发展和提升的崭新契机.要立足于中国经济走出去的需要，通过银行信贷、国内资本市场融资等多种形式,提供及时全面的金融服务，积极支持优质企业兼并收购境外企业；同时鼓励有条件的金融机构拓展海外业务，稳步扩大海外布局。在市场监管方面,尚福林谈到，要完善功能监管，防范金融市场间的风险转移,在稳步推动金融业综合经营的同
4、时,加强各监管部门之间的信息共享与工作协调，逐步探索和强化对跨市场交叉产品的功能监管，统一监管标准，减少监管套利和监管真空，建立起风险防火 ，防止风险在不同的市场间扩散和转移. 此外要加强外部风险监控,防范国际市场风险的传递，密切关注国际经济、金融形势变化，监测和预判市场风险的外部因素，加强对于资本跨境流动的监管一、对现阶段我国金融业发展的基本判断：1。新经济对金融业发展的影响新经济的产生使我国的金融体系面临着新的机遇与新的选择，我国的金融体系面对新经济的网络化发展前景，在网上银行、CallCenter等现代化结算与服务系统的开发应用方面，与国外银行的技术平台基本上是一致的，然而我们也充分认识
5、到了与国外金融业在软件方面的差距。随着我国加入世界贸易组织日期的临近,我国金融业将面临着外资银行激烈的竞争，尽管我们拥有5年的缓冲期，但由于金融市场的逐渐对外开放，我们有必要从基础方面对原有的经营内容进行根本性的变革,这种变革的要求就是根据“关贸总协定”中开放金融服务业的要求，给予外资银行最终国民待遇。可以说我国金融业在21世纪的发展中,市场份额的重新划分将是不可避免的，同样对银行最基本的资源：业务资源、人力资源和信息资源的竞争，将达到更加深刻的程度。应该承认新经济为我们带来了新的契机，同时对我们提出的挑战就是要在内涵上要加速发展，以保证我们原有的市场优势和资源优势。目前看来我们最重要的核心工
6、作是要对新经济进行研究，围绕着金融业未来发展的主线,对自身进行一个合理的定位,并加快金融产品创新，逐步实现我国金融业的国际化发展，以适应新经济发展的要求。2。风险投资的发展及对金融业的影响我国风险投资的发展，面临着环境因素、机制因素、主体因素和法律因素等影响。我国目前在推动高新技术产业发展方面有明显的倾斜政策，但还没有与风险投资相适应的法律法规，使风险投资缺乏明确的法律框架.同时，缺乏指导风险投资运作的政策与办法，也使风险投资主体无法做到有章可循,权益也难以得到合法保护。一些现行的法律法规，在一定程度上也影响着风险投资的实际运作.另一方面是风险投资的退出机制不健全。风险投资的退出是指风险投资通
7、过转让股权获取高额回报的经营行为.退出机制是风险投资体系的核心机制，没有便捷的退出渠道,风险投资就难以良性运转。我国沪、深两地的一板市场,解决的是大中型企业的资本金筹集问题.由于法人股不能交易等原因，使风险资本难以通过其有效退出，实现自身的良性循环。风险投资是科技成果向产业化转换的桥梁.从运作方式上研究，我国目前科技生产与研究开发之间没有直接的联系，原因是缺乏风险投资机制和风险资本。风险资本产生于资本市场,而基础是产品市场。风险投资需要在产品市场基础上形成与资本市场的有机统一，从而为风险资本的变现开辟通道。风险投资是金融体系中特殊的部分。风险资本的运作是体现了金融特点的直接投资，并在金融资本与
8、产业资本的结合中形成了一套独特的行业选择、投资管理、金融运作的机制。风险资本市场主要是风险资本集聚、流通和产权交易的场所,它能使风险资本不断循环增值，既能使投资者获得回报，又能使新的风险企业获得资金支持。若没有相关的法律框架支撑，就不能形成流通市场，则风险资本就发挥不了作用.3。商业银行与风险企业风险投资采取的是权益资本的手段，其行业特点是高风险高收益，其被投企业的增值潜力比从银行贷款，即采取借贷资金的手段，要大得多.同时，风险投资考核的是企业未来的收益,而银行则考虑企业的过去赢利能力。传统金融与新型金融、风险投资与银行贷款的区别在于:新型金融是风险投资公司通过从事新型的金融业务，如主动融资，
9、购买资产，并管理企业使企业增值和获取利润。面对新经济的兴起和风险投资的发展，我国的国有商业银行应该有所作为。自20世纪80年代后期,我国原有的专业银行系统，采用科技贷款的办法支持了一大批高新技术企业的发展，取得了一些成效，并积累了一些经验。由银行支持的这些企业目前大部分已经成长为高技术产业以及信息行业中的主导者。而目前的商业银行银行体系要严格按照商业银行法规范经营，面对目前风险投资的快速发展,比较可行的办法是借鉴国外麦则恩投资的原理。二、我国金融业适应创新经济发展的基本思路：新经济产生的原因在于经济形态的变化。从经济学的角度来分析：一种新的经济形态出现，必将引发产业革命，以因特网为代表的新经济
10、的诞生引发了以信息业为代表的四次产业的发展,成为经济发展的支柱。同时也使金融体系发生了根本性的变革，以网上银行和电话银行的发展为代表,传统的金融结算体系从电话、电报的时代,迅速发展为以互联网为主导的网络时代，新的金融产品不断产生，金融创新成为现代商业银行最重要的基本的动力源，商业银行网络化经营降低了银行经营成本，有利于吸引顾客，使银行的客户范围突破了原有的地域性限制，在新经济的背景下，使商业银行在未来市场的竞争中将面临着技术手段和信息手段的创新.实施网络化经营可以在全球范围内更有效地利用信息、人力和自然资源，降低经营成本，提高企业竞争力。新经济的发展过程同时也就是新经济全球一体化的过程，这个过
11、程也包括了金融一体化的进程。在新经济的冲击下,各个国家的政府管理职能的转换加快，将促进市场经济体系的早日形成,国内外市场逐步实现接轨。同时,根据我国的比较优势，劳动密集型产业的主导地位将得到进一步强化，具体表现在两个方面：一方面要积极创造条件,研究和适应国际上传统产业的转移；另一方面应加快劳动者素质的培养，在网络业逐渐进入以标准化、规范化方式进行生产和服务的成熟阶段积极投入其中，利用我们劳动力低廉的特点，在新一代劳动密集型产业中充分发挥优势，取得国际领先地位。中国新经济的规模和市场，比一般发展中国家要大得多，同样中国的金融服务业领域的市场也极为广阔.近年来中国商业银行作为金融业的主体得到了较快
12、的发展,但与新经济的要求相比仍然存在着政府或政府政策的控制,同时市场分割严重,因此在与外资银行的竞争中不能发挥规模经济和规模成本优势，金融业的发展速度虽然很快,但缺乏国际竞争力。另外，金融业的国际化发展也缺乏工业化和服务业高度发展的市场基础，更不用说信用体系方面的不足.因此,中国的金融业要适应新经济的发展要求将是一个渐进的过程,我们不能从总体上简单提出超越发展阶段，直接进入新经济或知识经济时代，这种提法理论上可行,但实际上难以实现,或者只能是小部分利益群体的可能.新经济对我们的要求是在政策方面应该是彻底的体制改革和市场体制建设，以工业化来支持信息化，为新经济发展创造市场。没有市场,没有市场组织
13、制度和实施系统，新经济将无从谈起。所以在战略上,不应该盲目追赶。但是在制度、环境、政策和市场方面，应鼓励金融业的创新。从本质上来说,新经济就是知识经济，是以知识为基础的经济。知识经济和风险投资是互补的，没有风险投资可以说就没有当今高科技的迅速和大量实现商品化，也就没有知识经济兴旺和发达。另一方面，风险投资本身需要金融资本的支持，而金融资本的发达将为风险资本提供进一步发展的环境,美国等发达国家风险资本发展的实践证明，没有这种建立在金融资本基础上的大环境，风险投资就不可能长足发展。三、金融生态的繁荣对推动经济发展有重要作用：因为金融生态良好，金融生态繁荣，对促进经济发展有着重要的推动作用,资金流、
14、财政流、人流、物流通过不断的流动才能使财富增值，所以金融生态的良好，是经济繁荣的一个重要内容。各个城市发展的一个主要原因就是重视金融生态的建设，重视金融产业的发展，重视金融基础设施的投入。这已经取得了共识。所以他给我们一个启示,就是要推进金融生态的繁荣，推进金融生态可持续的发展，这是我的第一点体会。第二点除了金融生态良好,金融生态繁荣能促进经济发展,这样一个重要的意义之外。还有第二个意义就是良好的金融生态对我们当前降低通货膨胀率也有现实的意义。我们1月份通货膨胀率是7。1%，2月份是8。7%,3月份是8.3%，一季度是8。所以说通货膨胀率要降下来，那么温家宝总理讲一个是要鼓励创新,企业创新要加
15、大投入，使他质量上去,成本下来，来降低通货膨胀率的水平,那么鼓励创新就要加大投入，所以说我们提出建立创新型国家，那么国际在研发投入当中占GDP的比重是2.5%，美国是3.2,我们只有1.44，所以说我们要通过加大科技的投入,来使产品创新，降低产品成品，降低通货膨胀的水平。那么加大投入就要有资金的流动，要有融资的观念，所以金融生态是一个重要的平台。温家宝总理讲，降低通货膨胀的水平还要扩大内需，拉动消费.我们2000年到2006年,我们投资对经济增加值的比重是20。7亿,占14.8，所以要通过拉动消费，扩大内需来吸纳产品，来消化过多的人民币,来降低通货膨胀的水平.那么拉动需求，拉动消费，就必须发展
16、金融，就必须有一个繁荣的金融生态。那么拉动消费、拉动内需还要发展服务业，发展第三产业。过去我们经济发展是靠实体经济的投入，工业的投入。那么在间接融资当中，中小企业贷款难、农民贷款难，要发展为中小企业，要农村服务的金融机构、担保公司，农民银行、中企业银行等类似的金融机构。 另方面就是我们的保险。我们的保险占GDP的比重是2。7%,那么国际的平均水平是8，发达国家是10%，美国是13,所以要大力发展各类的保险事业,保险的经营机构，鼓励我们在座的各位企业家,各位成功人士投入到保险事业。所以要发展我们各类的经营机构，通过服务业的发展，第三产业的发展，来拉动消费，拉动需求.所以我们生态、金融对我们降低通货膨胀率也有着重要的现实意义。第三点体会繁荣的金融生态对于我们
