《增发募集资金变更投向的可行性报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《增发募集资金变更投向的可行性报告（21页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2013 年增发募集资金变更投向的可行性报告新兴铸管股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）经中国证监会证监发字1997203、204 号文批准，1997 年 5 月 9 日，由新兴际华集团有限公司（以下简称“集团公司”）独家发起，以社会公开募集方式设立的股份公司。公司于 1997 年 5 月 24 日办理工商注册登记正式成立，主要生产经营离心球墨铸铁管及配套管件、钢铁冶炼及压延加工、铸造产品。离心球墨铸铁管广泛用于城镇供水输气，属于为城镇基础公用事业服务的行业。公司以钢铁生产为基础，以铸管为主导，是我国球墨铸铁管及管件最大生产基地。经 1998 年配股、 1999 年转增、2001 年配
2、股、2002 年转增、2006 年增发、2006 年转增和送红股、2007 年送红股、2009 年增发、2010 年送红股、2013 年增发后，目前公司总股本为 2,428,871,574 股。根据国家产业政策和市场需求发展的要求，近年来，公司坚持以钢铁为基础、球墨铸铁管和复合管为方向的发展战略。钢铁通过存量改造、结构调整、并购重组，充分发挥和挖掘已有生产潜力、节能降耗、提高产品质量、增强市场竞争力，到目前已形成 1000 万吨钢铁的综合生产规模，是建筑钢材专业生产企业；球墨铸铁管及管件通过直接投资、股权收购和合资合作的方式，上规模、上品种、上档次，形成规模经营、配套销售，达到品种齐全、规格及
3、管件配套，已形成年产 180 万吨球墨铸铁管及 3 万吨配套管件生产规模，是国内最大的球墨铸铁管生产基地；通过自主研发工艺技术转化，形成 18 万吨高端无缝钢管及复合无缝钢管产能。铸管生产规模及规格品种、质量、市场份额在全国同行业中居首位，离心球墨铸铁管生产、技术、产品居世界领先水平；钢铁生产的主要经济技术指标自 1996 年起位于全国同行业前列。在铸管的工艺与装备技术方面，公司形成了一系列专有技术，从工程设计到装备开发和一系列新技术的应用，处于世界领先水平。公司实现了对印度、马来西亚的铸管技术出口，提高了我国铸管行业在国际上的影响，增强了公司在铸管产品和技术上的竞争能力，为进一步扩展公司在国
4、际市场上的发展空间奠定了可靠基础。经中国证监会核准，本公司 2013 年公开增发 5.12 亿股，扣除各项发行费用后募集资金净额 316,238.55 万元。根据公司公开增发招股意向书披露，本次增发募集资金拟全部用于对新兴铸管新疆有限公司进行增资，实施铸管新疆 300 万吨特钢项目二期工程建设。由于目前钢铁项目盈利前景具有不确定性，公司拟变更增发募集资金投向，使用本次募集资金中的 10.33 亿元用于本部大口径铸管生产线技改项目、芜湖新兴 80 万吨铸管搬迁升级改造项目和芜湖新兴 5 万吨管件项目建设；另余 21.29 亿元用于对铸管新疆实施增资，置换 300 万吨特钢项目一期工程建设投入资金
5、，偿还工程建设借款，达到改善资产负债结构，降低财务成本，盘活现有资产，提升盈利能力的目的；募集资金专户存放期间的结余利息将用于补充本公司营运资金。本次募集资金变更后的具体投资项目情况如下：一、投资项目背景一）铸管及管件改造项目1、公司本部大口径铸管生产线技改项目自 2012 年起，为了提高铸管产品在国内外市场的竞争力，公司提出要提高差异化产品的生产能力，DN2200 以上超大规格铸管的生产已刻不容缓；随着 2013 年国内“南水北调”中线工程的启动，尤其是 2014 年河北段 DN1200 规格以上大口径铸管的需求量超过 20 万吨，目前公司现有生产线的生产能力已经难以满足市场需求，也不能保证
6、“南水北调”工程对球墨铸管产品的高标准要求。公司现有大口径铸管生产线 2005 年由邯郸工业区搬迁至武安工业区。搬迁过程中，设备基本全部利旧，设计能力为年产大口径铸管 10 万吨，2005 年 6 月全线建成投产。到 2013 年底，该生产线已经连续生产了八年半，按照该生产线 1999 年初建成投产计算，生产线主体设备已经生产了十五年，工艺装备急需升级改造。2、芜湖新兴 80 万吨铸管搬迁升级改造项目芜湖新兴铸管有限责任公司是本公司的全资子公司，该公司注册资金 5 亿元，经营范围为离心球墨铸铁管、钢铁冶炼及压延加工、铸造制品等。该公司目前拥有年产生铁 220 万吨、球墨铸管 50 万吨、200
7、 万吨钢管坯和轧材的生产能力。芜湖新兴位于安徽省芜湖市弋江区，处于城市居民区内，由于城市日益严格的环保要求以及周围场地的限制，该公司弋江生产区已没有发展空间。随着铸管生产工艺及装备的发展以及铸管产品新的国家标准的颁布，铸管企业普遍面临新的技术挑战，现有装备已不能满足要求。新兴铸管投入了大量人力、物力、财力，进行新型洁净铁水制备工艺及智能化数字离心机等装备的开发，为现有铸管生产线升级改造创造了条件。3、芜湖新兴 5 万吨球铁管件项目管件是铸管管线工程中不可或缺的配套产品。然而，在我国铸管产品的发展历程中，由于受种种因素制约，球铁管件的产能产量、产品品质、工艺技术等要素始终没有达到一个正常水平，从
8、而未与铸管实现同步发展。根据公司 20132015 三年滚动发展规划，到 2015 年底，公司铸管总产能将达到 300 万吨，需配套管件约 7 万吨，而全国铸管产能届时将突破 500 万吨，配套管件需求将达到 11 万吨左右。目前，公司拥有三个管件生产厂，分别是桃江新兴、黄石新兴和川建管道，管件总产能约为 3 万吨。国内其他管件厂家由于技术实力等原因，也无法完全满足国内市场需求。二）通过增资新疆控股定向单方增资铸管新疆置换一期建设借款项目公司第五届董事会第二十三次会议决议通过了新兴铸管新疆有限公司（简称“铸管新疆”）钢铁基地规划先期建设的议案，由铸管新疆作为项目承担单位，先期投入 27.48
9、亿元建设整体的原料场和一套从烧结到轧钢的全流程生产车间及相应的公辅设施，主要产品为高速线材、棒材和型材等产品，达产后年产量为 100 万吨钢的综合规模，建设期为 2011 年2012 年，所需投入拟以股东增资和股东委托贷款等方式解决。铸管新疆目前注册资本 9 亿元，其中新兴铸管新疆控股集团有限公司（简称“新疆控股”）持有 67%股权/投资 6.03 亿元，新疆金特钢铁股份有限公司（简称“新疆金特”）持有 33%股权/投资 2.97 亿元。先期建设项目于 2011 年 3 开始施工，项目工程于 2012 年末基本建成并投入生产，形成了 100 万吨的综合生产规模。项目实际完成投资近 40 亿元。
10、新疆控股为本公司的全资企业，其所持铸管新疆 67%股权系经本公司第六届董事会第十六次会议决议整合而来，2013 年 12 月本公司对新疆控股实施增资，由新疆控股整合本公司新疆地区钢铁及钢铁相关企业，本公司所持铸管新疆 67%股权整合至新疆控股持有。截至 2013 年 12 月 31 日，母公司口径，铸管新疆经审计的总资产 49.78 亿元，总负债 40.95 亿元（其中短期借款加应付票据和一年内到期的非流动动负债合计 25.83 亿元），净资产 8.83 亿元，资产负债率高达82.26%；新疆控股经审计的总资产95.16 亿元，总负债68.58亿元，净资产 26.58 亿元，资产负债率达 72
11、.07%。债务负担过重使其经营绩效难以提升，同时其过高的资产负债率也使其无法获得银行的信贷支持。鉴于铸管新疆已整合至公司全资子公司新疆控股名下，本公司所持其 67%股份由新疆控股持有，本公司不能直接对铸管新疆增资，为此拟定通过对新疆控股增资并由新疆控股定向投资到铸管新疆。同时鉴于新疆金特因自身经营需要资金，原拟定的在本公司增资时按持股比例增资的承诺已无法实现。为此经与新疆控股、新疆金特等相关方协商，达成一致意见，由本公司增资新疆控股，定向单方增资铸管新疆置换一期建设借款，改善新疆控股和铸管新疆财务状况，增强其盈利能力。二、投资项目概况一）铸管及管件改造项目，计划投资 103,344 万元，分别
12、为：1、投资 16,075 万元，实施公司本部大口径铸管生产线技改项目利用现有场地，增建一条大口径球墨铸管生产线及配套设施，同时升级改造现有铸管生产线铁水制备及制芯区域。项目完成后，铁水制备和制芯两个工序由两条生产线共用，公司本部大口径球墨铸铁管产能提高到 20 万吨/年，其中新增产能 10 万吨。本项目已由邯郸市工信局以邯工信技改备字【2014】9 号文予以备案，邯郸市环保局于 2014 年 4 月 21 日批复环评。（1）铸管市场简析球墨铸铁管是以球墨铸铁为材料，主要采用离心铸造工艺生产的管材，具有力学性能优良、节省金属、施工简便、造价经济、可靠性高、耐腐蚀性能好、使用寿命长等特点，被广泛
13、应用于供水、消防、排污、输气等管道工程。1）国际市场分析和预测国外球铁管的生产最早开始于 20 世纪 50 年代，产品广泛应用于输水、消防、排污、输气等领域，经过 30 多年的发展，其生产技术及产品均已成熟。日本、欧美等工业发达国家，在输水领域球铁管代替灰铁管的更新换代已基本完成，球铁管的使用率已在 90%以上。目前世界铸管的产量已接近 1000 万吨，其中离心球墨铸铁管的产量为 900 万吨，占铸管产量 90%以上。从 1995 年至今离心球墨铸铁管出现两个趋势：一是由于水资源在经济发展中的重要性，离心球墨铸铁管的需求在增长，近十年的平均增长率为 4-5%，增长比较大的国家与地区为中国、中东
14、、北非、印度。二是由于发达国家劳动成本昂贵，市场萎缩，铸管生产逐步萎缩，加速向中国、印度及亚洲新兴工业国家转移。近十年德国相继关闭了 4-5 家工厂；法国莫松桥公司从 1995 年开始，从生产 120 万吨缩减至 2003 年的 90 万吨；日本从 80 万吨的年产量缩减到目前 40 万吨的水平。由于美国金融危机引发的全球性经济危机已逐步显现，有关专家分析短期内危机还会蔓延。目前，美国、欧洲、日本经济步入衰退，新兴经济体增速大幅下滑，需求不断走低。铸管行业在目前形势下，必须调整结构，提高铸管产品的档次和质量，开发新品种，推进产业升级，以应对国内外同类企业的竞争及经济危机的影响。但从长期来看，国
15、际国内经济形势依然向好。国际经济形势有以下几方面特别值得注意：中东地区由于石油涨价，各国进一步加大投资，推动基础设施建设；非洲地区普遍对矿石、石油资源加大开发力度，以及 2006 年中非合作论坛的成功举办，为中国企业带来了良好的投资机会；美洲地区：以巴西、阿根廷等为代表国家进入新一轮经济复苏，基础建设步伐加快；澳洲地区：澳大利亚确定全境水资源计划，计划新建水源管道近 500 公里；亚洲地区：各国经济稳步发展，保证了基础设施投资的持续增长，以上地区是我们传统的出口市场，经济的发展对管道的需求会进一步扩大。金融危机及经济危机比较严重的欧美、日韩并不是我们传统的市场，对我们的影响有限。在欧洲，输水管
16、网的建设已经相当成熟（需求已经饱和），但是污水管网还远远不够，目前欧洲平均的污水收集率不到 75%，污水处理率不到 60%，这同欧洲目前的环保要求相比还远不能匹配，特别是 1991 年 5 月欧洲在水处理方面的法律 CEE 法的出台，更使得欧盟各国对于污水管网改造的紧迫性的认识上升到了新的高度；从上世纪末到本世纪初，欧洲的埋地污水管材市场需求增长迅猛（需求总量每年递增 1.2%）。作为传统的污水管材，由于欧洲环保要求的提高带来对密封性要求的加强，混凝土管，陶土管和 PVC 管在过去的 20 多年中份额下降很快，这些传统管材原来超过 22%的市场份额被塑料管（PE管，PPR(聚丙烯）管，玻璃钢管）和球墨铸铁污水管等新型管材分享了，其中：球墨铸铁污水管挤占了很多原来属于陶土管和混凝土管的市场，而且目前这
