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2、的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是普通股。二、单选题 （共5题，共20分） 1、 债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ ）。 A : 利率风险 B : 购买力风 C : 信用风险 D : 税收风险参考答案是： C2、 我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（ ）。 A : 算术平均法 B : 加权平均法 C : 除数修正法 D : 基数修正法参考答案是： C
3、3、 股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（ ）。 A : 场内交易市场 B : 柜台市场 C : 第三市场 D : 第四市场参考答案是： B4、 从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ ）。 A : 所有者权益 B : 供求关系 C : 市场利率 D : 股息收益参考答案是： D5、 按（ ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。 A : 达成交易 B : 买卖双方决定价格 C : 交割期限 D : 交易者需求参考答案是： B三、多选题 （共4题，共20分） 1、 债券投资者的投资风险主要由（ ）形式构成。A : 利率风险B : 购买力风险C : 信用风险D : 税收风险E :
4、政策风险参考答案是： A B C D E 2、 影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ ）。A : 经济增长B : 利率C : 股息、红利D : 物价E : 汇率参考答案是： A B D E 3、 能够规避债券投资风险的投资策略包括（ ）。A : 投资规模大型化B : 投资种类分散化C : 投资期限短期化D : 投资期限梯型化E : 投资品种相对集中参考答案是： B C D 4、 第四市场这种交易形式的优点在于（ ）。A : 信息灵敏，成交迅速B : 交易成本低C : 可以保守交易秘密D : 不冲击股票行市E : 交易数额巨大参考答案是： A B C D 四、判断题 （共5题，共20分） 1、
5、经纪人在市场上为买卖双方成交撮合并且要收取佣金，因此，很多交易者都不愿意通过经纪人进行交易。 A : 对 B : 错 参考答案是： B2、 货币头寸不是金融工具。 A : 对 B : 错 参考答案是： B3、 股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。 A : 对 B : 错 参考答案是： B4、 二十纪 80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，而是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。 A : 对 B : 错 参考答案是： A5、 第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。 A : 对 B : 错 参考答案是： B五、简答题 （共2
6、题，共30分） 1、 债券定价原理是什么？参考答案是：债券定价原理是指在1962年伯顿马尔基尔（Burton Malkiel）在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。 定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。即到期收益率上升时，债券价格会下降；反之，到期收益率下降时，债券价格会上升。 定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。 定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。 定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。 定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。即息票率越高，债券价格的波动幅度越小。2、 保险市场有哪些主要功能？参考答案是：经济保障功能。 聚集社会资金功能。 促进社会稳定功能。 促进创新发展功能。
