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1、 银行业-行业深度解析 由于银行进入门槛较高，且大多数国家对银行的牌照发放均有严格限制。因此银行的周期性，不是由于行业平均利润率高，导致该行业的投资增加，行业内企业增加、竞争激烈造成的。而是由于银行是全社会的资金渠道和最大的间接融资渠道，其与全社会的经济密切相关。因此一国的经济周期，会不可避免地明显影响到银行业，从而造成银行业为周期性行业。目录1 银行业的周期性分析2 银行业发展环境分析1. 2.1 银行业主要政策回顾2. 2.2 银行监管动向3 银行业发展状况分析1. 3.1 银行业资产和负债2. 3.2 银行中间业务竞争格局4 国际知名银行5 国内主要股份制商业银行银行业的周期性分析由于银
2、行进入门槛较高，且大多数国家对银行的牌照发放均有严格限制。因此银行的周期性，不是由于行业平均利润率高，导致该行业的投资增加，行业内企业增加、竞争激烈造成的。而是由于银行是全社会的资金渠道和最大的间接融资渠道，其与全社会的经济密切相关。因此一国的经济周期，会不可避免地明显影响到银行业，从而造成银行业为周期性行业。结合货币供给量、信贷两项金融指标，以下将对中国经济周期性波动与银行业的关系进行对比和分析。从M0、储蓄存款、贷款增长率曲线与GDP增长率曲线对比可以看出，贷款、M0、储蓄存款的波动相对于经济周期性波动从同步甚至略有滞后转为略有超前，货币供应量、信贷对经济周期性波动的影响由弱转强，经济周期
3、波动对货币供应量、信贷的影响显现。图表1：2007年以来M0、存款、贷款增长率与GDP增长率比较（单位：%）通过对比和分析，可以将经济周期性波动与银行业的关系概括为两个方面：一是当经济运行呈上升态势时，企业的投资需求增强，社会资金需求加大，货币供应量增加，银行相对放松信贷准入条件，信贷投放速度加快。持续的信贷增长会导致信贷膨胀，从而引发通货膨胀，产生经济泡沫。二是当经济运行开始转向下降趋势时，银行的信贷投放速度也开始放缓，此时，企业对外负债水平较高、经营收益减少，向银行再融资出现困难，按期偿债能力减弱，不良贷款开始逐步暴露，进而产生通货紧缩趋势，加剧不良贷款恶化的预期，进一步导致经济发展步入低
4、迷。银行业发展环境分析银行业主要政策回顾2008年金融危机及2009年信贷大跃进直接推动了银监会近两年在监管上的升级。围绕资本充足和拨贷比监管标准的担忧从2009年下半年起开始困扰银行业，直至2011年才完全落定。2011年5月3日，银监会正式颁发中国银行业实施新监管标准指导意见，从资本充足率、杠杆率、流动性和贷款损失拨备四方面确立了银行业实施新监管标准的政策框架。2011年8月15日银监会向社会公布资本充足率管理办法征求意见稿，该意见稿在新监管标准指导意见有关资本的规定的基础上对银行业的资本管理进行了进一步细化。新的资本充足率管理办法包括两大核心内容，一是将资本监管要求分为四个层次：第一层次
5、为最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%；第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，包括2.5%的储备资本要求和0-2.5%的逆周期资本要求；第三层次为系统重要性银行附加资本要求，为1%；第四层次为第二支柱资本要求。办法实施后，通常情况下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。办法规定，系统重要性银行原则上应于2013年底前达标，非系统重要性银行应于2016年底前达标。银监会将按照商业银行是否满足四个层次资本充足要求的情况对商业银行实施分类监管。二是对于资产风险权重体系进行了调整，其中最主要的几条是：（1）小幅上
6、调了对国内银行债权的风险权重（从20%上调到25%）；（2）下调了对符合条件的微小企业债权的风险权重（从100%下调到75%）；（3）下调对个人贷款的风险权重（从100%下调到75%）；（4）对住房抵押贷款区分一套房和第二套房给予差别风险权重，一套房抵押贷款风险权重为45%，第二套房抵押贷款风险权重为60%。银行监管动向图表2：中国银行业相关监管政策动向时间政策内容2011年关于国内系统重要性银行划分标准的征求意见稿银监会向商业银行下发了关于国内系统重要性银行划分标准的征求意见稿，监管当局拟通过“规模、关联度、不可替代性（金融基础设施）、复杂性”四个指标衡量国内系统重要性银行，其中每个指标占据
7、25%的权重。2012年1月银团贷款暂行办法中外合资、合作经营企业中方投资人新增资本贷款管理办法中国人民银行发布的银团贷款暂行办法、中外合资、合作经营企业中方投资人新增资本贷款管理办法两件规章和金融信托投资公司委托贷款业务规定、关于下发金融诈骗案件协查管理办法的通知、关于印发进一步加强银行会计内部控制和管理的若干规定的通知等22件规范性文件自公告发布之日起废止。2013年1月2013年银行业监管工作重点2013年银行业监管工作的总体要求是进一步健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代银行业体系，进一步推动银行业深化改革和发展转型，进一步改进系统性区域性风险的防范措施，促进经济金融发展质量和
8、效率同步提升。2014年1月2014年银行业监管工作重点2014年银行业监管工作的重点之一是深入推进银行业改革开放。要深化银行业治理体系改革。改进绩效考评，引导树立正确政绩观和发展观，完善公司治理体系；推进子公司制、事业部制、专营部门制、分支机构制改革，完善业务治理体系；加强集团并表全面风险管理，强化集团风险管理主体责任和监管机构监督责任，完善风险治理体系；巩固行业协会自律机制建设，强化服务和救助功能，完善行业治理体系。资料来源：特种电缆行业研究小组整理银行业发展状况分析银行业资产和负债数据统计显示，2012年，银行业金融机构的总资产达到131.27万亿元，总负债达到122.63万亿元。201
9、2年为银行业资产总额增加较快的一年，银行业金融机构全年新增总资产规模达到19.75万亿元，增幅达17.7%。2012年，各类银行业金融机构的总资产比重出现了较大的调整，银行业金融机构的发展正逐渐呈现出百花齐放的特点。其中，国有银行的总资产占比变化最为明显。2003年，包括工行、农行、中行、建行在内的四家银行的总资产占比为54.9%；而2012年末，包括工农中建和交行在内的五家大型银行的总资产规模达到57.94万亿元，较2003年增加了42.75万亿元。不过，占比依然降低至44.1%。图表3：2012年中国银行业金融机构总资产与总负债（单位：亿元，%）2012年Q12012年Q22012年Q32
10、012年Q4总资产1207398126783112854551336224比上年同期增长率19.36%19.98%19.67%17.95%总负债1130856118847012028931249515比上年同期增长率19.08%19.66%19.51%17.79%银行中间业务竞争格局各家银行在手续费及佣金收入占营业收入比重上，国有银行整体高于股份制银行和城商行。建设银行、工商银行、中国银行占比都在20%以上，全行业占比在19.47%。图表4：目前上市银行手续费及佣金收入与营业收入占比情况（单位：%）具体内容详见发布的2013-2017年中国银行业市场前瞻与投资战略规划分析报告。国际知名银行渣打银行美国花旗银行汇丰银行德意志银行恒生银行国内主要股份制商业银行招商银行上海浦东发展银行华夏银行民生银行光大银行中信银行深圳发展银行兴业银行浙商银行恒丰银行-全文完-
