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1、 烟草制品-行业深度解析 卷烟、雪茄烟、烟丝、复烤烟叶统称为烟草制品。产品主要包括：烟叶复烤：指在原烟（初烤）基础上进行第二次烟叶水分调整的活动。目录1 烟草制品行业定义与分类1. 1.1 烟草制品行业定义2. 1.2 烟草制品行业产品分类2 烟草制品行业市场环境分析1. 2.1 行业政策环境分析2. 2.2 行业技术环境分析3 中国烟草制品行业发展状况分析4 烟草制品行业五力模型分析1. 4.1 上游议价能力分析2. 4.2 下游议价能力分析3. 4.3 替代品威胁分析4. 4.4 新进入者威胁分析5. 4.5 行业内部竞争6. 4.6 五力结论分析5 国际烟草制品行业知名企业6 中国烟草制
2、品行业领先企业烟草制品行业定义与分类烟草制品行业定义卷烟、雪茄烟、烟丝、复烤烟叶统称为烟草制品。根据国家统计局制定的国民经济行业分类与代码，烟草制品行业的代码如下：图表1：烟草制品行业产品及代码代码行业名称16烟草制品行业1610烟叶复烤1620卷烟制造1690其他烟草制品制造数据来源：整理烟草制品行业产品分类产品主要包括：烟叶复烤：指在原烟（初烤）基础上进行第二次烟叶水分调整的活动。不包括：卷烟制造：指各种卷烟生产，但不包括生产烟用滤嘴棒的纤维丝束原料的制造。不包括：-烟用二醋酸纤维丝束制造，列入2812（人造纤维（纤维素纤维）制造）；-烟用聚丙烯纤维丝束制造，列入2829（其他合成纤维制造
3、）；-卷烟纸的制造，列入2221（机制纸及纸板制造）。其他烟草制品加工。该类产品不包括：-各种烟具的制造，如打火机、烟斗、烟嘴等，分别列入3389（其他日用金属制品制造）和4119（其他日用杂品制造）；-烟草、卷烟加工用机械制造，列入3533（食品、饮料、烟草工业专用设备制造）。图表2：烟草制品行业主要产品大类产品大类主要产品烟叶复烤1）叶片（打叶复烤）2）烟梗（打叶复烤）3）把烟（挂杆复烤）卷烟制造1）卷烟：烤烟型卷烟、混合型卷烟、其他型卷烟（含雪茄型卷烟和外香型卷烟）2）雪茄烟：全叶卷雪茄烟、半叶卷雪茄烟3）烟用滤嘴棒成型：二醋酸纤维丝束滤棒、聚丙烯纤维丝束滤棒、其他卷烟滤嘴棒其他烟草制品
4、加工1）烟草薄片（再造烟叶）2）膨胀烟丝3）斗烟、鼻烟、烟丝等烟草制品的生产数据来源：整理烟草制品行业市场环境分析行业政策环境分析2007-2013年，国家烟草局、财政部以及工信部等相关部门发布了一系列的政策法规来指导和规范烟草行业的发展，期间主要政策法规如下表所示。从中我们不难看出，近年来，国家对烟草行业的管制有所加强。图表3：2007-2013年我国烟草产业主要政策法规发布时间政策名称主要内容2007年烟草专卖许可证管理办法烟草专卖行政主管部门应当依照法定的权限、范围、条件和程序审批、发放烟草专卖许可证，并进行有效的监督管理。2008年关于卷烟品牌定向整合的指导意见定向整合品牌原则上应是三
5、类烟（含）以上的规格，目的是提高定向整合输出品牌的结构，使品牌输出企业得到计划，拓展品牌发展的空间。2009年关于严厉打击利用互联网等信息网络非法经营烟草专卖品的通告严厉打击利用互联网等信息网络非法经营烟草专卖品。2009年关于调整烟产品消费税政策的通知调拨价格在70元（不含增值税）以上（含70元）的卷烟，税率调整为56%；70元（不含增值税）以下的卷烟，税率调整为36%。2010年烟草专卖行政处罚程序规定确定了烟草专卖行政处罚的相关程序。2010年烟草行业卷烟上水平总体规划在品牌发展上力争到2015年实现532、461战略目标，即培育2个年产量500万箱、3个300万箱、5个200万箱以上，
6、定位清晰、风格特色突出的知名品牌；4个超过600亿元、1个超过1000亿元的品牌。2011年关于印发烟叶收购管理规范的通知确定了烟叶收购管理的相关规范。2013年关于调整异地携带卷烟管理有关事项的通知确定异地携带卷烟的最高限量为每人次1万支（50条）。数据来源：整理行业技术环境分析1、专利申请量年度趋势从专利申请量方面来看，2000-2013年，我们以烟草为检索词的专利申请量共计2879件。烟草行业专利申请数量从2000年的50件增加到2012年的516件，2013年专利申请量较2012年有所减少，为383件。图表4：2000-2013年烟草行业专利申请量（单位：件）数据来源：整理2、专利公开
7、量年度趋势从专利公开量方面来看，2000-2013年间，以烟草为检索词的专利公开量共计3172件。2000-2013年，烟草行业专利公开量总体也呈现逐年增长的态势，专利公开量从2000年的42件增加到2013年的745件。图表5：2000-2013年烟草行业专利公开量（单位：件）数据来源：整理中国烟草制品行业发展状况分析2012年，中国烟草制品行业的产销规模均较2011年有所扩大，但规模以上企业家数较2011年有所减少。根据国家统计局的数据显示，2012年中国烟草制品行业规模以上企业数量为143家，较2011年减少了8家，实现销售收入7554.20亿元，同比15.13%。2013年前三季度，烟
8、草制品行业的生产大幅减少，规模以上企业家数较2012年末也有所减少，但产品销售状况较好。前三季度实现销售收入6571.38亿元，同比增长了9.69%。（具体数据指标详见下表）图表6：2011-2013年烟草制品行业经营效益分析（单位：家，人，万元，%）指标2011年2012年2013年1-9月同比增长（%）企业个数（家）151143135-6.25从业人员（人）200271212323/资产总计（万元）62004767.8070107622.908032546513.23负债合计（万元）14568928.4017262355.702112317225.82销售收入（万元）65613402.80
9、75542036.50657137799.69利润总额（万元）8194530.2010584936.601041073815.76产品销售利润（万元）11642131.6014252501.701300392711.15工业总产值（万元）67573810.2078823441.40262433.4-99.57数据来源：国家统计局 整理具体内容详见发布的2013-2017年中国烟草制品行业产销需求与投资预测分析报告。烟草制品行业五力模型分析上游议价能力分析供应商向烟草业输入原料的成本、获得方式和质量是相当单一的，一般只能是烟农、卷烟纸商等辅材供应单位，而烟草流通企业的供应商按专卖法律规定只能是工
10、业企业。由于我国对烟草专卖品，包括烟叶、卷烟纸、烟用机械、烟用丝束均实行国家专卖，所以定价权力都在国家烟草局，供应商议价能力较弱。图表7：烟草制品行业上游议价能力分析指标表现结论供应商数量上游供应商数量众多。议价能力较弱上游产品同质化情况上游产品同质化程度较高，产品几乎无差异。议价能力较弱下游议价能力分析烟草制品具有让消费者上瘾的特性，可以把它定义为一种相当程度的消费嗜好品。因此，它就有着非同一般的消费属性和市场特征。烟草制品与其他商品不同之处就在于其嗜好的顽固性，即如果缺少了它，消费者除了会产生一种缺乏感，还会承受烟瘾之痛苦，而且这种痛苦的缺乏感是难以用其它消费来填补的。就整个行业来讲，烟草
11、制品价格的上升不会引发需求的大幅下降。另外烟草制品商品独特性很强，烟草制品嗜好的独特性使得它难以替代，因此它与其它商品的替代效应较小，买方的议价能力很弱。但不同品牌香烟之间存在着替代和收入效应，在收入不变的情况下，价格下降的品牌的香烟就会产生相当大的替代效应，因此不同品牌之间的消费弹性是较大的，所以购买者在这点上具有一定的选择能力。烟草制品经营的后向一体化程度极低，造成购买者几乎无议价能力。虽然少数农村地区存在手工卷制烟叶替代卷烟吸食，但消费量可以忽略不计，绝大部分消费者和销售商只能接受工业企业的现有制成品，不可能自己生产卷烟（少量的制售假烟除外）。图表8：烟草制品行业下游议价能力分析指标表现
12、结论下游需求情况下游需求者众多，且需求呈现刚性特征。议价能力较弱下游选择情况下游需求者对卷烟的消费虽然具有一定的选择权，但也只能接受既定的价格。议价能力较弱替代品威胁分析烟草制品是一种高利润、高税收的产业，同时也是一种嗜好品，目前尚无替代产品，国家对烟草制品行业的控制发展也使得替代品出现的可能性极小。但作为烟草制品商业企业，被替代的服务有较大的可能性，国内工业企业和国外烟草商可以通过影响国家政策进入销售服务领域，这对于各方面基础薄弱的商业企业来说是最大的威胁。图表9：烟草制品行业替代品威胁分析指标表现结论替代品数量目前尚无替代品，主要是不同品牌香烟内部之间的替代。威胁较低替代品价格不同品牌香烟
13、的目标群体相对比较固定，替代性较差。威胁较低新进入者威胁分析烟草业目前在我国是实行国家专卖，是一个典型的垄断行业，虽然随着经济全球化，市场经济化，行业垄断必将被打破。但行业特点决定了该行业进入障碍相当高，行业中的竞争短时期内不会太激烈，较高的行业利润率将保持。政府依据烟草专卖法律、法规对烟草业采取保护措施，烟草也可以通过在国民经济经济中的重要地位，影响政府的烟草产业政策，逐步提高进入烟草行业的资本成本和增加进入限制的力度。另外烟草业经过数年打造并日趋完善的卷烟营销网络，培养了近千万忠诚于烟草行业的零售户。国外烟草商要开辟新市场的道路，会遇到极大的营销障碍，必须打破原企业于销售商建立起来的关系，
14、使得进入成本加大。从产品来看，中国烟草有着消费者对国内品牌忠诚度的巨大优势，通过品牌识别获得许多好处，如烤烟型的吸食习惯迫使国外烟草商要改变配方，加大了进入成本，造成了较高的进入障碍。并且国外企业的进入必将引发国内企业作出激烈的反应，中国烟草将凝心聚力，共同应对外烟入侵。控制现有资源如烟叶，提高外烟工业的生产成本，还可以控制行业的增长率和赢利水平，构筑行业高壁垒。图表10：烟草制品行业新进入者威胁分析指标表现结论吸引力评价我国烟草市场市场空间巨大，但国外烟草商进入国内市场成本较高。威胁较低进入壁垒烟草业目前在我国是实行国家专卖，是一个典型的垄断行业，进入壁垒较高。威胁较低行业内部竞争随着烟草制品行业一些列政策出台，促使大品牌快速发展，品牌规模集中度的提高必然使目前绝大部分企业面临关闭风险。但各个品牌区域特征明显，行业内部竞争不大。图表11：烟草制品行业内部竞争情况指标表现结论竞争数量烟草制品企业数量众多，但产品价格受到一定的管制。竞争压力不大竞争层次主要体现为区域内部的竞争和不同品牌之间的竞争。竞争压力不大五力结论分析根据以上分析，对各方面的竞争情况进行量化，1代表最大，0代表最小，国内烟草制品行业的竞争情况如下图所示。图表12：我国烟草制品行业五力分析结论资料来源： 整理国际烟草制品行业
