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1、第四章 项目风险估计,内容,4.1 项目风险估计概述 4.2 项目风险估计方法,4.1 项目风险估计概述,4.1.1 风险估计的含义,风险估计是评估项目中各种风险发生的概率及其对项目的影响程度。,4.1.2 风险估计的计量标度,标识标度：红色、黄色、绿色。 序数标度：第一、第二、第三。 基数标度：50、80、200。 比率标度：0.2、0.5、0.8。,4.1.3 风险估计与效用,为什么引入效用这个概念？ 同一数额的收益或损失对于不同的人或组织其承受能力或感受不一样。,4.1.3 风险估计与效用,效用的含义 指人们对风险的满足或感受程度。 用效用这个指标来量化决策者对待风险的态度。,4.1.3
2、 风险估计与效用,效用的度量：序数效用和基数效用 序数效用只是给出效用的先后排列顺序 基数效用则给出效用的量化计量值。,0 x,损益值,U(x) 效用,I II III,曲线I称为保守型效用曲线 曲线III称为冒险型效用曲线 曲线II称为中间型效用曲线,4.2 项目风险估计方法,4.2.1 确定型风险估计 盈亏平衡分析 敏感性分析 4.2.2 不确定型风险估计 平均准则 悲观准则 乐观准则 折衷准则 后悔值准则 4.2.3 随机型风险估计 4.2.4 贝叶斯概率法,4.2.1 确定型风险估计,确定型风险估计,确定型风险是指那些项目风险出现的概率为1，其后果是完全可以预测的，由精确、可靠的信息资
3、料支持的项目风险估计问题，即当风险环境仅有一个数值且可以确切预测某种风险后果时，称为确定型风险估计。,一、盈亏平衡分析,一般根据项目正常生产年份的产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金等资料数据计算盈亏平衡点。 其隐含的一个假设是销售收入等于销售成本。,盈亏平衡分析,线形盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析,图表法 解析法,图表法 解析法,（1）线形盈亏平衡分析,项目年总收入为 Tr=pQ 项目年总成本为 Tc=wQ+F 项目年总利润为 Pt=Tr-Tc=(p-w)Q-F 其中 Tr-年销售总收入 Tc-年销售总成本 Pt-年总利润 Q-年销售量 p-产品价格 F-年固定成本 w-单
4、位产品变动成本,（1）线形盈亏平衡分析,0 亏损区 Qb 盈利区 Q,收入Tr,Tc,Tr=pQ,Tc=wQ+F,图表法,（1）线形盈亏平衡分析,解析法 由 pQ=wQ+F 可得 盈亏平衡产量,（1）线形盈亏平衡分析,生产负荷率 设项目的年设计产出能力为 Qt，则定义比值 为项目生产负荷率。 在项目的多种方案比较中，生产负荷率越低越好。,（1）线形盈亏平衡分析,考虑税金 (p-r)Q=wQ+F 其中 r-单位产品价格中包含的税金。 则盈亏平衡产量,（1）线形盈亏平衡分析,例 一生产项目有两个方案可供选择。两个方案的年设计生产能力、产品单价、变动成本、税率和年固定成本分别为: 方案1：Qt=90
5、000件，p=45元，w=18元，r=9元，F=810000元 方案2：Qt=85000件，p=45元，w=16元，r=9元，F=960000元 试比较这两个方案的年最大利润、盈亏产量和生产负荷率。,（1）线形盈亏平衡分析,方案1 年最大利润：P=(p-w-r)Qt-F =(45-18-9)*90000-810000 =810000（元） 盈亏产量：Qb=F/(p-w-r) =810000/(45-18-9)=45000（件） 生产负荷率：BEP(Q)=Qb/Qt=45000/90000=0.5,（1）线形盈亏平衡分析,方案2 年最大利润：P=(p-w-r)Qt-F =(45-16-9)*85
6、000-960000 =740000（元） 盈亏产量：Qb=F/(p-w-r) =960000/(45-16-9)=48000（件） 生产负荷率：BEP(Q)=Qb/Qt =48000/85000=0.565,（1）线形盈亏平衡分析,结论 无论是盈利额还是盈亏产量以及生产负荷率，方案2的风险承受能力都不如方案1。,（2）非线形盈亏平衡分析,销售收入函数 R(Q)=aQ+bQ2 销售成本函数 C(Q)=c+dQ+eQ2 其中 a,b,c,d,e-常数 Q-产量,（2）非线形盈亏平衡分析,根据盈亏平衡原理： R(Q)=C(Q)，可得 aQ+bQ2=c+dQ+eQ2 则盈亏平衡产量,（2）非线形盈亏
7、平衡分析,项目的盈利B为 B=R(Q)-C(Q)=(b-e)Q2+(a-d)Q-c 则最大利润点产量,（2）非线形盈亏平衡分析,例 有一工业产品项目，根据历史资料预测其单位产品价格为p=21000Q(-1/2)，单位产品变动成本为w=1000元，固定成本为F=10万元，拟定生产规模为年产130件，试对该项目进行盈亏平衡分析。,（2）非线形盈亏平衡分析,确定销售收入和销售成本函数 R(Q)=pQ=21000Q(-1/2) *Q=21000Q1/2 C(Q)=F+wQ=100000+1000Q,（2）非线形盈亏平衡分析,根据盈亏平衡原理，列出平衡方程式，求解平衡点。 R(Q)=C(Q) 21000
8、Q1/2=100000+1000Q,（2）非线形盈亏平衡分析,求解利润最大点的产量。 解得 Q=110（件）,（2）非线形盈亏平衡分析,结论 根据项目的原设计产量为130件，其处在盈利区，但是处在利润率的下降区域，如果适当削减一些产量，可以获得更多的利润。,9、静夜四无邻，荒居旧业贫。21.5.2221.5.22Saturday, May 22, 2021 10、雨中黄叶树，灯下白头人。12:27:2212:27:2212:275/22/2021 12:27:22 PM 11、以我独沈久，愧君相见频。21.5.2212:27:2212:27May-2122-May-21 12、故人江海别，几度
9、隔山川。12:27:2212:27:2212:27Saturday, May 22, 2021 13、乍见翻疑梦，相悲各问年。21.5.2221.5.2212:27:2212:27:22May 22, 2021 14、他乡生白发，旧国见青山。2021年5月22日星期六下午12时27分22秒12:27:2221.5.22 15、比不了得就不比，得不到的就不要。2021年5月下午12时27分21.5.2212:27May 22, 2021 16、行动出成果，工作出财富。2021年5月22日星期六12时27分22秒12:27:2222 May 2021 17、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好
10、沿着以脚为起点的射线向前。下午12时27分22秒下午12时27分12:27:2221.5.22 9、没有失败，只有暂时停止成功！。21.5.2221.5.22Saturday, May 22, 2021 10、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。12:27:2212:27:2212:275/22/2021 12:27:22 PM 11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。21.5.2212:27:2212:27May-2122-May-21 12、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。12:27:2212:27:2212:27Saturday, May 22
11、, 2021 13、不知香积寺，数里入云峰。21.5.2221.5.2212:27:2212:27:22May 22, 2021 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2021年5月22日星期六下午12时27分22秒12:27:2221.5.22 15、楚塞三湘接，荆门九派通。2021年5月下午12时27分21.5.2212:27May 22, 2021 16、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。2021年5月22日星期六12时27分22秒12:27:2222 May 2021 17、空山新雨后，天气晚来秋。下午12时27分22秒下午12时27分12:27:2221.5.22 9、
12、杨柳散和风，青山澹吾虑。21.5.2221.5.22Saturday, May 22, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。12:27:2212:27:2212:275/22/2021 12:27:22 PM 11、越是没有本领的就越加自命不凡。21.5.2212:27:2212:27May-2122-May-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。12:27:2212:27:2212:27Saturday, May 22, 2021 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。21.5.2221.5.2212:27:2212:27:22May 22, 2021 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2021年5月22日星期六下午12时27分22秒12:27:2221.5.22 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。2021年5月下午12时27分21.5.2212:27May 22, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021年5月22日星期六12时27分22秒12:27:2222 May 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。下午12时27分22秒下午12时27分12:27:2221.5.22,感谢您的下载观看,专家告诉,
